Hợp đồng tương lai thể hiện một thỏa thuận ràng buộc về mặt pháp lý giữa hai bên. Trong hợp đồng, một bên đồng ý trả cho người kia khoản chênh lệch giá từ khi họ ký hợp đồng cho đến ngày hợp đồng hết hạn. Giao dịch tương lai trên các sàn giao dịch và cho phép các nhà giao dịch khóa giá của hàng hóa hoặc tài sản cơ bản có tên trong hợp đồng. Cả hai bên đều biết ngày hết hạn và giá của các hợp đồng này, thường được thiết lập trước.
Hợp đồng mang một số nhân làm tăng giá trị của nó, thêm đòn bẩy vào vị trí. Điều này có thể được giao dịch ở phía dài hoặc ngắn mà không có hạn chế hoặc quy tắc tăng. Có nhiều loại hợp đồng tương lai khác nhau, bao gồm cả những hợp đồng liên quan đến cổ phiếu, hàng hóa, tiền tệ và chỉ số., chúng tôi giải thích những điều cơ bản của hợp đồng tương lai chỉ số và những gì họ đại diện.
Chìa khóa chính
- Giống như hợp đồng tương lai thông thường, hợp đồng tương lai chỉ số là một thỏa thuận ràng buộc về mặt pháp lý giữa người mua và người bán và theo dõi giá cổ phiếu trong chỉ số cơ bản. Nó cho phép các nhà giao dịch mua hoặc bán hợp đồng trên một chỉ số tài chính và giải quyết tại một ngày trong tương lai. Các hợp đồng tương lai chỉ số S & P 500, Dow và Nasdaq giao dịch trên hệ thống CME Globex và được gọi là hợp đồng điện tử nhỏ. Hợp đồng tương lai được đánh dấu trên thị trường, có nghĩa là sự thay đổi giá trị đối với người mua hợp đồng được thể hiện trong tài khoản môi giới vào cuối mỗi ngày thanh toán cho đến khi hết hạn.
Hợp đồng tương lai chỉ số
Giống như một hợp đồng tương lai thông thường, hợp đồng tương lai chỉ số là một thỏa thuận ràng buộc về mặt pháp lý giữa người mua và người bán. Nó cho phép các nhà giao dịch mua hoặc bán một hợp đồng trên một chỉ số tài chính và giải quyết nó vào một ngày trong tương lai. Hợp đồng tương lai chỉ số suy đoán nơi giá di chuyển cho các chỉ số như S & P 500.
Khi hợp đồng tương lai theo dõi giá của tài sản cơ sở, hợp đồng tương lai theo dõi giá của cổ phiếu trong chỉ số cơ bản. Nói cách khác, chỉ số S & P 500 theo dõi giá cổ phiếu của 500 công ty lớn nhất Hoa Kỳ. Tương tự, các hợp đồng tương lai của chỉ số Dow và Nasdaq theo dõi giá của các cổ phiếu tương ứng. Tất cả các chỉ số giao dịch tương lai trên các sàn giao dịch.
Hợp đồng tương lai chỉ số phản ánh chỉ số tiền mặt cơ bản và đóng vai trò là tiền thân cho hành động giá trên sàn giao dịch chứng khoán nơi chỉ số được sử dụng. Hợp đồng tương lai chỉ số giao dịch liên tục trong suốt tuần thị trường, ngoại trừ thời gian thanh toán 30 phút vào cuối giờ chiều trung tâm Hoa Kỳ, sau khi thị trường chứng khoán đóng cửa.
Hợp đồng điện tử nhỏ
Các hợp đồng tương lai của chỉ số S & P 500, Dow và Nasdaq giao dịch trên hệ thống CME Globex, một thị trường điện tử 24 giờ và được gọi là hợp đồng điện tử mini. S & P 500 cũng giao dịch một hợp đồng có quy mô lớn hơn trên hệ thống outcry mở của CME, nhưng nó thu hút khối lượng nhỏ so với các thị trường điện tử. Hợp đồng được cập nhật bốn lần mỗi năm, với việc hết hạn diễn ra trong tháng thứ ba của mỗi quý.
Hợp đồng tương lai E-mini giao dịch từ tối chủ nhật đến chiều thứ sáu, cung cấp cho các thương nhân tiếp cận thị trường gần như liên tục trong tuần làm việc. Thanh khoản có xu hướng cạn kiệt giữa thị trường chứng khoán Mỹ đóng cửa và việc mở các sàn giao dịch chứng khoán châu Âu vào đầu giờ sáng. Biên độ và biến động có thể mở rộng trong các giai đoạn này, thêm chi phí giao dịch đáng kể cho các vị trí mới.
Hợp đồng tương lai E-mini giao dịch từ tối chủ nhật đến chiều thứ sáu tại Hoa Kỳ.
Nếu hợp đồng tương lai e & mini S & P 500 giao dịch cao hơn trước khi mở cửa thị trường chứng khoán Mỹ, điều đó có nghĩa là chỉ số tiền mặt S & P 500 sẽ giao dịch cao hơn sau tiếng chuông mở cửa. Hợp đồng theo dõi chỉ số của Hoa Kỳ chặt chẽ trong giờ giao dịch trên thị trường chứng khoán thông thường, nhưng sẽ được định giá cao hơn hoặc thấp hơn vì chúng đại diện cho giá dự kiến trong tương lai thay vì giá hiện tại. Hợp đồng biểu thị giá trị gần đúng cho ngày giao dịch tiếp theo khi thị trường Mỹ đóng cửa, dựa trên nhận thức về các sự kiện qua đêm và dữ liệu kinh tế, cũng như các chuyển động trong các công cụ tài chính tương quan hoặc tương quan nghịch đảo bao gồm thị trường ngoại hối, giao dịch gần 24 giờ mỗi ngày.
Số nhân hợp đồng
Hệ số nhân hợp đồng tính toán giá trị của từng điểm chuyển động giá. Hệ số nhân e-mini Dow là 5, nghĩa là mỗi điểm Dow trị giá $ 5 mỗi hợp đồng. Hệ số nhân Nasdaq e-mini là 20, trị giá 20 đô la mỗi điểm, trong khi SP-500 e-mini mang số nhân 50 trị giá 50 đô la mỗi điểm.. Ví dụ: nếu hợp đồng tương lai e-mini Dow có giá trị 10.000 đô la và một Người mua chọn một hợp đồng, nó sẽ trị giá 50.000 đô la. Nếu sau đó giảm 100 điểm, người mua sẽ mất 500 đô la trong khi một người bán ngắn sẽ kiếm được 500 đô la.
Hợp đồng tương lai chỉ số được đánh dấu cho thị trường, có nghĩa là sự thay đổi giá trị cho người mua hợp đồng được thể hiện trong tài khoản môi giới vào cuối mỗi thanh toán hàng ngày cho đến khi hết hạn. Ví dụ: nếu hợp đồng e-mini Dow giảm 100 điểm trong một ngày giao dịch, 500 đô la sẽ được lấy ra khỏi tài khoản của người mua hợp đồng và được đưa vào tài khoản của người bán ngắn khi thanh toán.
