Quy tắc vốn rủi ro thị trường của Ủy ban Dự trữ Liên bang (MRR) đưa ra các yêu cầu về vốn đối với các tổ chức ngân hàng có hoạt động giao dịch đáng kể. Quy tắc MRR yêu cầu các ngân hàng điều chỉnh các yêu cầu về vốn dựa trên rủi ro thị trường của các vị thế giao dịch của họ. Quy tắc áp dụng cho các ngân hàng trên toàn thế giới với tổng hoạt động giao dịch hơn 10% tổng tài sản hoặc ngân hàng có tài sản vượt quá 1 tỷ đô la. Những sửa đổi đáng kể đối với MRR đã được Ủy ban Dự trữ Liên bang ban hành vào tháng 1 năm 2015. Những thay đổi này phù hợp với MRR với các yêu cầu của khung vốn Basel III.
Basel III
Basel III là một bộ quy định ngân hàng quốc tế được thiết kế để giúp sự ổn định của hệ thống ngân hàng quốc tế. Mục đích chính của Basel III là ngăn chặn các ngân hàng chấp nhận rủi ro vượt mức có thể ảnh hưởng đến nền kinh tế quốc tế. Basel III được ban hành sau cuộc khủng hoảng tài chính 2008.
Basel III yêu cầu các ngân hàng nắm giữ nhiều vốn hơn so với tài sản của họ, điều này sẽ làm giảm bảng cân đối kế toán và giới hạn số lượng đòn bẩy ngân hàng có thể sử dụng. Các quy định tăng mức vốn chủ sở hữu tối thiểu từ 2% tài sản lên 4, 5% với bộ đệm bổ sung 2, 5%, với tổng số bộ đệm là 7%.
Quy định liên bang H
Quy định H của Quy định Liên bang nêu ra các chi tiết cụ thể của MRR. Quy định này đặt ra giới hạn đối với một số loại đầu tư và yêu cầu đối với các loại khoản vay khác nhau. Nó cũng trình bày một phương pháp mới để tính toán các tài sản có rủi ro theo MRR. Cách tiếp cận mới này làm tăng độ nhạy cảm rủi ro của các yêu cầu về vốn.
Quy định H cũng yêu cầu sử dụng các biện pháp tín dụng khác với xếp hạng rủi ro tín dụng thường được sử dụng. Các tiêu chuẩn tín dụng sửa đổi áp dụng cho nợ có chủ quyền, các tổ chức khu vực công, tổ chức lưu ký và tiếp xúc chứng khoán hóa, và tìm cách tạo ra một cấu trúc rủi ro hợp lý cho các loại tiếp xúc đó. Các ngân hàng dựa vào xếp hạng tín dụng không chính xác cho các công cụ phái sinh để đo lường rủi ro là một yếu tố chính trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. (Để đọc liên quan, xem "Cuộc khủng hoảng 2007-08 trong đánh giá.")
Quy định H tiếp tục cung cấp xử lý vốn thuận lợi hơn cho các giao dịch hoán đổi tín dụng và các giao dịch phái sinh khác được thông qua các cơ sở thực hiện hoán đổi tập trung. Ưu đãi này khuyến khích các ngân hàng sử dụng thanh toán bù trừ tập trung trái ngược với giao dịch qua quầy truyền thống. Thanh toán bù trừ tập trung có thể làm giảm khả năng rủi ro đối tác, đồng thời tăng tính minh bạch chung của thị trường giao dịch hoán đổi.
Trao đổi thỏa thuận và đối tác
Hoán đổi các cơ sở thực hiện chuyển giao dịch phái sinh từ các thị trường giao dịch tự do truyền thống sang một sàn giao dịch tập trung. Trong thanh toán bù trừ tập trung, trao đổi về cơ bản là đối tác của một giao dịch hoán đổi. Nếu một đối tác của một thỏa thuận hoán đổi không thành công, các bước trao đổi để đảm bảo thỏa thuận không có mặc định. Điều này hạn chế hậu quả kinh tế của một thất bại đối tác. Tập đoàn quốc tế Mỹ (AIG) mặc định là đối tác của nhiều thỏa thuận hoán đổi, đây là một nguyên nhân chính khác của cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. AIG cần một gói cứu trợ lớn của chính phủ để tránh đi theo. Điều này nhấn mạnh sự cần thiết phải tạo thanh toán bù trừ tập trung cho các giao dịch hoán đổi.
Dodd-Frank cũng tác động đến MRR. Việc sửa đổi Collins của Dodd-Frank đã thiết lập các yêu cầu về vốn và rủi ro tối thiểu dựa trên rủi ro đối với các tổ chức lưu ký được bảo hiểm liên bang, các công ty mẹ và các tổ chức tài chính phi ngân hàng được Cục Dự trữ Liên bang giám sát. Tương tự như Quy định H, Dodd-Frank cũng yêu cầu xóa mọi tham chiếu đến xếp hạng tín dụng bên ngoài và thay thế chúng bằng các tiêu chuẩn tín dụng phù hợp.
(Để đọc liên quan, hãy xem "Tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu phải đạt được theo Basel III là bao nhiêu?")
