Các nhà đầu tư so sánh tỷ suất lợi nhuận hoạt động của một công ty với tỷ suất lợi nhuận hoạt động của các đối thủ trong ngành hoặc chỉ số chuẩn như chỉ số 500 của Standard & Poor. Ví dụ, tỷ suất lợi nhuận hoạt động trung bình của S & P 500 là 10, 7% trong quý IV năm 2018. Một công ty có tỷ suất lợi nhuận hoạt động cao hơn 10, 7% sẽ vượt trội so với thị trường chung. Tuy nhiên, điều cần thiết là phải xem xét rằng tỷ suất lợi nhuận trung bình thay đổi đáng kể giữa các ngành.
Biên lợi nhuận hoạt động là một trong những tỷ suất sinh lời chính mà các nhà đầu tư và nhà phân tích sử dụng khi đánh giá một công ty. Biên độ hoạt động được coi là một chỉ số tốt về mức độ hiệu quả của một công ty quản lý chi phí bởi vì nó tiết lộ số tiền doanh thu được trả lại cho một công ty một khi nó đã chi trả gần như toàn bộ chi phí cố định và chi phí biến đổi trừ thuế và lãi.
Lợi nhuận hoạt động tiết lộ
Biên lợi nhuận hoạt động thông báo cho cả chủ doanh nghiệp và nhà đầu tư về cách hiệu quả một công ty có thể chuyển đổi một đô la doanh thu thành một đô la lợi nhuận sau khi hạch toán tất cả các chi phí cần thiết để điều hành doanh nghiệp. Chỉ số lợi nhuận này chia thu nhập hoạt động của công ty cho tổng doanh thu. Có hai thành phần để tính toán biên lợi nhuận hoạt động: doanh thu và lợi nhuận hoạt động.
Doanh thu là dòng trên cùng trên báo cáo thu nhập của công ty. Doanh thu, hoặc doanh thu thuần, phản ánh tổng số thu nhập được tạo ra từ việc bán hàng hóa hoặc dịch vụ. Doanh thu chỉ đề cập đến dòng tiền dương có liên quan trực tiếp đến các hoạt động chính.
Lợi nhuận hoạt động xuất hiện thêm xuống báo cáo thu nhập. Nó là một công cụ phái sinh của lợi nhuận gộp. Lợi nhuận gộp là doanh thu trừ tất cả các chi phí liên quan đến sản xuất các mặt hàng để bán, được gọi là giá vốn hàng bán (giá vốn hàng bán). Vì lợi nhuận gộp là một quan điểm khá đơn giản về lợi nhuận của công ty, nên lợi nhuận hoạt động sẽ tiến thêm một bước bằng cách trừ tất cả chi phí hoạt động, quản lý và chi phí hoạt động khỏi lợi nhuận gộp. Bất kỳ chi phí cần thiết để duy trì hoạt động kinh doanh đều được bao gồm, chẳng hạn như tiền thuê nhà, tiện ích, bảng lương, lợi ích nhân viên và phí bảo hiểm.
Cách tính lợi nhuận hoạt động
Bằng cách chia lợi nhuận hoạt động cho tổng doanh thu, tỷ suất lợi nhuận hoạt động trở thành một thước đo tinh tế hơn. Lợi nhuận hoạt động được báo cáo bằng đô la, trong khi tỷ suất lợi nhuận tương ứng được báo cáo là tỷ lệ phần trăm của mỗi đô la doanh thu. Công thức như sau:
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác Tỷ suất lợi nhuận hoạt động = Doanh thu Thu nhập tăng thêm × 100
Một trong những cách tốt nhất để đánh giá hiệu quả hoạt động của công ty là xác định biên độ hoạt động của công ty theo thời gian. Lợi nhuận hoạt động tăng cho thấy một công ty đang quản lý chi phí và tăng lợi nhuận. Lợi nhuận trên mức trung bình ngành hoặc thị trường tổng thể cho thấy hiệu quả tài chính và sự ổn định. Tuy nhiên, tỷ suất lợi nhuận dưới mức trung bình ngành có thể cho thấy khả năng dễ bị tổn thương tài chính đối với suy thoái kinh tế hoặc suy thoái tài chính nếu một xu hướng phát triển.
Biên lợi nhuận hoạt động khác nhau đáng kể giữa các ngành và lĩnh vực khác nhau. Ví dụ, tỷ suất lợi nhuận hoạt động trung bình trong ngành bán lẻ quần áo thấp hơn so với tỷ suất lợi nhuận hoạt động trung bình trong lĩnh vực viễn thông. Các nhà bán lẻ lớn, chuỗi có thể hoạt động với tỷ suất lợi nhuận thấp hơn do khối lượng bán hàng khổng lồ của họ. Ngược lại, các doanh nghiệp nhỏ, độc lập cần có tỷ suất lợi nhuận cao hơn để trang trải chi phí và vẫn tạo ra lợi nhuận.
Ví dụ về lợi nhuận hoạt động
Apple Inc. (AAPL)
Apple đã báo cáo con số thu nhập hoạt động là 61 tỷ đô la (được tô màu xanh lam) cho năm tài chính kết thúc vào ngày 30 tháng 9 năm 2017, như thể hiện trong tuyên bố 10K hợp nhất dưới đây. Tổng doanh thu hoặc doanh thu của Apple là 229 tỷ USD trong cùng kỳ.
Do đó, tỷ suất lợi nhuận hoạt động năm 2017 của Apple là 26, 6% ($ 61 / $ 229). Tuy nhiên, con số tự nó không có nhiều thông tin cho đến khi chúng ta so sánh nó với các năm trước.
- Biên lợi nhuận năm 2017 = 26, 6% ($ 61 / $ 229).2016 Biên độ hoạt động = 27, 9% ($ 60 / $ 215).2015 Biên độ hoạt động = 30, 0% ($ 71 / $ 234).
Bằng cách phân tích nhiều năm, một xu hướng xuất hiện trong ba năm qua. Tỷ suất lợi nhuận hoạt động của Apple đã giảm 3, 4% kể từ năm 2015. Việc phân tích tỷ suất lợi nhuận hoạt động của công ty nên tập trung vào mức độ lợi nhuận so với trung bình ngành và các đối thủ cạnh tranh gần nhất cùng với việc liệu biên lợi nhuận của công ty có cho thấy xu hướng tăng hay giảm theo từng năm hay không.
Điểm mấu chốt
Một điểm mấu chốt nhất quán lành mạnh phụ thuộc vào lợi nhuận hoạt động tăng theo thời gian. Các công ty sử dụng biên lợi nhuận hoạt động để tiết lộ xu hướng tăng trưởng và xác định các chi phí không cần thiết. Những chi phí không cần thiết này được loại bỏ bằng các biện pháp cắt giảm chi phí, giúp tăng lợi nhuận. Để đánh giá hiệu suất của một công ty so với các công ty cùng ngành, các nhà đầu tư có thể so sánh tài chính của công ty với các công ty khác trong cùng ngành. Tuy nhiên, biên lợi nhuận hoạt động cũng hữu ích cho việc phát triển một chiến lược kinh doanh hiệu quả cũng như đóng vai trò là thước đo so sánh cho các nhà đầu tư.
