Kiểm tra kênh là gì?
Kiểm tra kênh là một phương pháp phân tích cổ phiếu độc lập, theo đó thông tin công ty được cung cấp bằng cách kiểm tra các kênh phân phối của công ty. Khách hàng của công ty chủ đề được phỏng vấn để xem liệu giao dịch mua sản phẩm hoặc dịch vụ của công ty chủ đề đã thay đổi, tăng hay giảm.
Các công ty kênh phân phối cũng được phỏng vấn về quan điểm của họ về mức độ cạnh tranh của sản phẩm của đối tượng trong môi trường hiện tại và cách so sánh giá của họ. Thông tin này sau đó được sử dụng để lập ước tính cho doanh thu bán hàng của đối tượng trong năm tới và để xác định giá trị hiện tại của công ty.
Chìa khóa chính
- Kiểm tra kênh là khi nhà phân tích tài chính hoặc nhà nghiên cứu bên thứ ba thu thập thông tin về công ty bằng cách trò chuyện với người quản lý doanh nghiệp sử dụng hoặc bán sản phẩm hoặc dịch vụ của công ty chủ đề. Nhà phân tích cũng có thể nói chuyện với các nhà cung cấp công ty cần vật liệu cần thiết cho công ty. để làm cho các sản phẩm của công ty. Các nhà phân tích thực hiện kiểm tra kênh như một phần của sự chuyên cần của họ để thu thập thông tin trước khi đưa ra khuyến nghị về công ty.
Cách thức kiểm tra kênh
Các nhà phân tích tài chính và các nhà nghiên cứu bên thứ ba thực hiện kiểm tra kênh như một phần của sự chuyên cần của họ để thu thập thông tin về một công ty. Một nhà phân tích đang tìm cách đặt một giá trị cho một công ty có thể tiến hành kiểm tra kênh bằng cách nói chuyện với các nhà quản lý trực tiếp của các doanh nghiệp trong một ngành hoặc ngành sử dụng các sản phẩm hoặc dịch vụ của công ty. Họ cũng có thể phỏng vấn các nhà cung cấp cung cấp cho công ty các vật liệu cần thiết để tạo ra các sản phẩm của công ty.
Ưu điểm của kiểm tra kênh là nó mang lại cho nhà phân tích tiềm năng về những hiểu biết bổ sung về sức khỏe và triển vọng chung của công ty. Nhiều khi các nhà phân tích chứng khoán cung cấp xếp hạng cho các công ty cụ thể, công ty được phân tích cung cấp thông tin được sử dụng để tạo ra xếp hạng. Thông tin này có thể ở dạng báo cáo tài chính, thuyết trình quản lý hoặc thông cáo báo chí của công ty.
Tuy nhiên, khi thực hiện kiểm tra kênh, nhà phân tích đang sử dụng thông tin không được cung cấp bởi công ty. Thay vào đó, nhà phân tích đang độc lập điều tra sức khỏe tài chính của công ty bằng cách liên hệ với các nhà cung cấp và nhà phân phối để biết thêm thông tin có thể làm sáng tỏ triển vọng của công ty.
Cân nhắc đặc biệt
Kiểm tra kênh đã được xem xét kỹ lưỡng khi các nhà quản lý đặt câu hỏi liệu nghiên cứu đó nên được xem là thông tin nội bộ hay nghiên cứu hợp pháp. Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) quy định giao dịch nội gián bất hợp pháp, đó là khi ai đó sử dụng thông tin quan trọng, không công khai về một cổ phiếu để mua hoặc bán cổ phiếu của cổ phiếu đó.
Trong thông cáo báo chí, SEC tuyên bố rằng việc thực hiện phân tích chứng khoán thông qua các thỏa thuận kết nối mạng chuyên gia là không hợp pháp, việc giao dịch trên bất kỳ tài liệu nào, thông tin không công khai mà nhà phân tích có thể có được khi tiến hành phân tích. Nếu nhà phân tích gặp phải thông tin như vậy trong khi thực hiện kiểm tra kênh, họ có nhiệm vụ giữ bí mật.
Ví dụ về kiểm tra kênh
ABC Widgets, Inc. là công ty chủ đề của Bert, một nhà phân tích nghiên cứu. Bert muốn kiểm tra các khách hàng và kênh phân phối của ABC Widgets để có ước tính về số lượng vật dụng mà họ dự định đặt hàng từ ABC Widgets. Bert đang làm điều này để dự kiến doanh thu của ABC Widgets trong năm tới.
Bert gọi cho Jack, một người quản lý tại khách hàng lớn nhất của ABC Widgets. Anh ta hỏi Jack về kế hoạch của công ty để tiếp tục kinh doanh với ABC Widgets. Anh ta muốn biết ý kiến của Jack về cách ABC Widgets cạnh tranh giữa các nhà cung cấp phụ tùng. Bert đang thực hiện kiểm tra kênh.
Điểm mấu chốt
Các nhà phân tích đầu tư sử dụng nhiều công cụ và phương pháp để đánh giá các công ty để thực hiện mua, bán hoặc giữ các khuyến nghị. Kiểm tra kênh chỉ là một trong nhiều công cụ mà nhà phân tích có thể sử dụng như một phần của quy trình thẩm định của họ. Nhà phân tích có thể sẽ xem xét báo cáo tài chính, tài sản, nợ phải trả và tỷ lệ giá trên thu nhập (P / E) của một công ty. Tuy nhiên, kiểm tra kênh là duy nhất ở chỗ nó cho phép nhà phân tích có cơ hội hiểu rõ trực tiếp từ các nhà cung cấp và đối tác phân phối của công ty đang bán, sử dụng hoặc giúp sản xuất các sản phẩm của công ty.
