Tỷ lệ hoán đổi là gì?
Tỷ lệ hoán đổi là tỷ lệ của chân cố định của một giao dịch được xác định bởi thị trường cụ thể của nó và các bên liên quan. Trong một hoán đổi lãi suất, đó là lãi suất cố định được trao đổi cho một tỷ lệ chuẩn như Libor, cộng hoặc trừ đi một mức chênh lệch. Nó cũng là tỷ giá hối đoái liên quan đến phần cố định của một trao đổi tiền tệ.
- Tỷ lệ hoán đổi biểu thị tỷ lệ cố định mà một bên tham gia hợp đồng hoán đổi yêu cầu để đổi lấy nghĩa vụ trả lãi suất ngắn hạn, chẳng hạn như tỷ lệ Quỹ Lao động hoặc Liên bang. Khi hoán đổi được nhập, tỷ lệ cố định sẽ bằng giá trị của các khoản thanh toán lãi suất thả nổi, được tính từ giá trị đối ứng đã thỏa thuận. Các khoảng trống thường được trích dẫn trong chênh lệch hoán đổi, tính toán sự khác biệt giữa tỷ lệ hoán đổi và tỷ lệ của bên đối tác.
Tỷ lệ hoán đổi hoạt động như thế nào?
Tỷ lệ hoán đổi được áp dụng cho các loại giao dịch hoán đổi khác nhau. Trao đổi lãi suất liên quan đến việc trao đổi lãi suất thả nổi cho một mức lãi suất cố định. Trao đổi tiền tệ đề cập đến việc trao đổi các khoản thanh toán lãi bằng một loại tiền tệ cho các loại tiền tệ khác. Trong cả hai loại giao dịch, yếu tố cố định được gọi là tỷ lệ hoán đổi.
Hoán đổi lãi suất cho bạn biết điều gì?
Trong một trao đổi lãi suất, một bên sẽ là người trả tiền và bên kia sẽ là người nhận lãi suất cố định. Dòng tiền của chân lãi suất cố định của hoán đổi được thiết lập khi giao dịch được thực hiện. Dòng tiền cho chân lãi suất thả nổi được đặt định kỳ vào các ngày đặt lại tỷ lệ, được xác định bởi thời gian đặt lại của chân lãi suất thả nổi.
Chỉ số phổ biến nhất cho chặng lãi suất thả nổi là Libor ba tháng. Điều này có thể được trả hàng quý hoặc gộp và trả nửa năm một lần. Tỷ lệ trên hoặc dưới Libor đã chọn phản ánh đường cong lợi suất và chênh lệch tín dụng sẽ được tính phí.
Các khoản thanh toán lãi suất giữa các chân lãi suất cố định và thả nổi được ghi vào cuối mỗi kỳ thanh toán và chỉ có sự khác biệt được trao đổi.
Hoán đổi tiền tệ nói gì với bạn?
Có ba loại trao đổi lãi suất cho một trao đổi tiền tệ:
- Tỷ lệ cố định của một loại tiền đối với tỷ giá cố định của loại tiền thứ hai. Tỷ lệ cố định của một loại tiền đối với tỷ giá thả nổi của loại tiền thứ hai. Tỷ giá thả nổi của một loại tiền đối với tỷ giá thả nổi của loại tiền thứ hai.
Việc hoán đổi có thể bao gồm hoặc loại trừ một trao đổi đầy đủ số tiền gốc của tiền tệ ở cả đầu và cuối của trao đổi. Các khoản thanh toán lãi suất không được ghi bởi vì chúng được tính toán và thanh toán bằng các loại tiền tệ khác nhau. Bất kể có được trao đổi tiền gốc hay không, tỷ lệ hoán đổi cho việc chuyển đổi tiền gốc phải được đặt ra.
Nếu không có trao đổi tiền gốc, thì tỷ giá hoán đổi được sử dụng đơn giản để tính hai số tiền gốc gốc đáng chú ý dựa trên các khoản thanh toán lãi suất. Nếu có một trao đổi, trong đó tỷ giá hoán đổi được thiết lập có thể có tác động tài chính vì tỷ giá có thể thay đổi giữa thời điểm bắt đầu thỏa thuận và kết luận của nó.
