Vì vậy, bạn đã quyết định bán đầu tư. Cho dù bạn muốn trở thành đại diện đã đăng ký (RR) hay cố vấn đầu tư, bước đầu tiên trong cả hai quá trình là có được giấy phép chứng khoán phù hợp. Giấy phép cần thiết được xác định bởi một số yếu tố, chẳng hạn như loại đầu tư sẽ được bán, phương thức bồi thường và phạm vi dịch vụ sẽ được cung cấp., chúng tôi sẽ kiểm tra các loại giấy phép khác nhau và chỉ cho bạn cách xác định giấy phép nào phù hợp với bạn.
Phân tích cấp phép FINRA
Cơ quan quản lý ngành tài chính (FINRA) giám sát tất cả các thủ tục và yêu cầu cấp phép chứng khoán. Tổ chức tự quản lý này quản lý nhiều kỳ thi phải được thông qua để trở thành một chuyên gia tài chính được cấp phép. Nó cũng thực hiện tất cả các chức năng kỷ luật và lưu giữ hồ sơ có liên quan.
Khái niệm cơ bản về giấy phép chứng khoán tài chính
FINRA cung cấp một số loại giấy phép khác nhau cần thiết cho cả đại diện và giám sát viên. Mỗi giấy phép tương ứng với một loại hình kinh doanh hoặc đầu tư cụ thể. Mặc dù có một số giấy phép hướng đến các loại chứng khoán cụ thể, có ba giấy phép chung mà phần lớn các đại diện và cố vấn thường có được:
Giấy phép Series 7 được gọi là giấy phép đại diện chứng khoán (GS). Nó ủy quyền cho người được cấp phép bán hầu như bất kỳ loại bảo mật cá nhân nào. Điều này bao gồm các cổ phiếu phổ biến và ưa thích; gọi và đặt tùy chọn; trái phiếu và các khoản đầu tư thu nhập cố định cá nhân khác; cũng như tất cả các hình thức sản phẩm đóng gói (trừ những sản phẩm cũng cần giấy phép bảo hiểm nhân thọ để bán). Các loại chứng khoán hoặc đầu tư chính duy nhất mà những người được cấp phép Series 7 không được phép bán là tương lai hàng hóa, bất động sản và bảo hiểm nhân thọ.
Kỳ thi Series 7 cho đến nay là kỳ thi dài nhất và khó nhất trong tất cả các kỳ thi chứng khoán. Nó kéo dài trong 225 phút và bao gồm tất cả các khía cạnh của báo giá cổ phiếu và trái phiếu và giao dịch; đặt và gọi tùy chọn; phết và quai; đạo đức; ký quỹ và các yêu cầu chủ tài khoản khác; và các quy định thích hợp khác.
Những người mang giấy phép này được FINRA chính thức liệt kê là "đại diện đã đăng ký", nhưng họ thường được gọi là môi giới chứng khoán. Nhiều đại lý bảo hiểm và các loại nhà hoạch định và cố vấn tài chính khác cũng mang theo giấy phép Series 7 để tạo điều kiện cho một số loại giao dịch vốn có trong doanh nghiệp của họ. Hiệu trưởng của đại diện chung cũng phải có được giấy phép Series 24.
Giấy phép Series 63, được gọi là giấy phép Đại lý Chứng khoán Thống nhất, được yêu cầu bởi mỗi tiểu bang và ủy quyền cho người được cấp phép giao dịch kinh doanh trong tiểu bang. Tất cả những người được cấp phép Series 6 và Series 7 cũng phải mang theo giấy phép này. Các quy định của Đạo luật Chứng khoán Thống nhất được kiểm tra trong bài kiểm tra 75 phút.
Mặc dù bài kiểm tra này ngắn hơn nhiều và bao gồm ít tài liệu hơn các bài kiểm tra FINRA, nhưng nó được biết đến với việc đặt câu hỏi "lừa" buộc thí sinh phải biết rõ sự khác biệt giữa các giao dịch và tình huống được phép và các quy tắc được yêu cầu. Bài kiểm tra này cũng chứa một số câu hỏi thử nghiệm mà NASAA sử dụng để đánh giá mức độ phù hợp trong tương lai.
Bất cứ ai có ý định cung cấp bất kỳ loại tư vấn tài chính hoặc dịch vụ nào trên cơ sở phi hoa hồng đều phải có giấy phép Series 65. Các nhà hoạch định tài chính và cố vấn cung cấp tư vấn đầu tư cho một khoản phí hàng giờ thuộc loại này, cũng như các nhà môi giới chứng khoán hoặc đại diện đã đăng ký khác liên quan đến các tài khoản tiền được quản lý.
Bài kiểm tra cho giấy phép này là một bài kiểm tra 180 phút bao gồm các quy tắc và quy định liên quan đến các cố vấn đầu tư đã đăng ký, cũng như các phương tiện và kỷ luật đầu tư khác nhau, kinh tế, đạo đức và phân tích. Phần lớn tài liệu cũng được đề cập trong bài kiểm tra Series 7, vì nhiều cố vấn tham gia kỳ thi này không, và có thể không bao giờ trở thành, Series 7 được cấp phép và do đó cần tiếp xúc với tài liệu đầu tư được đề cập trong đó.
Series 66 này là kỳ thi mới nhất được cung cấp bởi NASAA. Về bản chất, nó kết hợp các bài kiểm tra Series 63 và 65 thành một bài kiểm tra 150 phút. Thử nghiệm này không chứa tài liệu đầu tư, vì giấy phép Series 66 chỉ dành cho các ứng cử viên đã được cấp phép Series 7.
Làm lớp
Hầu hết các kỳ thi chứng khoán do cả FINRA và NASAA quản lý đều có điểm vượt qua 70%, ngoại trừ Series 7, 63 và 65, có tỷ lệ vượt qua 72% và Series 66, có điểm vượt qua 73%. Tất cả các bài kiểm tra hiện được đưa ra thông qua máy tính tại các địa điểm kiểm tra giám sát đã được phê duyệt.
Nhà tài trợ môi giới-đại lý Vs. Yêu cầu của RIA
Khi tất cả các bài kiểm tra chứng khoán có liên quan đã được thực hiện và nhận được điểm qua, người được cấp phép phải đăng ký giấy phép chứng khoán với đại lý môi giới được phê duyệt, họ sẽ giữ giấy phép và giám sát doanh nghiệp của họ (để đổi lấy một phần thu nhập từ hoa hồng). Thông thường, những người có ý định giữ mình trước công chúng với tư cách là Cố vấn đầu tư đã đăng ký (RIAs) phải đăng ký với tiểu bang mà họ kinh doanh nếu tài sản của họ dưới 25 triệu đô la. Vị trí của văn phòng chính của RIA, cũng như số lượng tài sản được quản lý, xác định liệu RIA có phải đăng ký với SEC hay không. Cố vấn đầu tư đã đăng ký không cần phải liên kết với một đại lý môi giới.
Điểm mấu chốt
Phần lớn các công ty tài chính và đầu tư thuê hoặc đào tạo cố vấn mới sẽ có chương trình cấp phép bắt buộc được bao gồm trong gói đào tạo. Trong hầu hết các trường hợp, công ty sẽ bắt buộc phải có giấy phép nào để bán sản phẩm và dịch vụ của công ty. Những người quyết định tự kinh doanh vẫn cần phải đáp ứng các yêu cầu cấp phép của nghề nghiệp đã chọn; sự tự do thực sự duy nhất của sự lựa chọn đến trong đó nghề nghiệp được chọn.
