Lịch trình 13D rất có ý nghĩa vì nó cung cấp cho các nhà đầu tư thông tin hữu ích về quyền sở hữu đa số trong công ty. Nó cho biết tên, số tiền sở hữu và ý định của bất kỳ nhà đầu tư nào đã mua hơn 5% công ty. Nó phải được nộp cho SEC trong vòng 10 ngày kể từ ngày mua lại. Nói chung, bạn có thể tìm thấy tất cả các Biểu 13D cho một công ty giao dịch công khai trong cơ sở dữ liệu EDGAR được duy trì bởi SEC. (EDGAR là viết tắt của Thu thập, Phân tích và Truy xuất Dữ liệu Điện tử; đây là công cụ của SEC để thu thập, lập chỉ mục và xác thực thông tin mà họ nhận được từ các cá nhân và công ty cần để gửi thông tin cho cơ quan).
Lịch trình 13D liệt kê tất cả mọi thứ mà một nhà đầu tư có thể muốn biết, bao gồm cả ý định đằng sau việc mua và cách thức mua được tài trợ. Bởi vì điều này, lịch trình 13D đã có ý nghĩa quan trọng hơn như là một chỉ số tiếp quản trong những năm kể từ khi nó được tạo ra.
Nói chung, một công ty mua lại trong một vụ tiếp quản thân thiện sẽ đưa ra lời đề nghị đấu thầu trước khi có được bất kỳ nắm giữ quan trọng hoặc bổ sung nào của công ty mục tiêu. Tuy nhiên, trong một vụ tiếp quản thù địch, công ty mua lại thường sẽ thực hiện giao dịch mua bán dưới mức tiết lộ. Khi tài trợ được thực hiện, như với việc mua lại có đòn bẩy (LBO), hiệp sĩ đen sẽ mua và nộp Bản khai 13D và đề nghị đấu thầu đồng thời. Điều này giữ cho các đối thủ cạnh tranh mua và làm cho việc mua lại trở nên đắt đỏ hơn trong khi cũng ngăn chặn mục tiêu đưa ra các biện pháp phòng thủ tiếp quản. (Để biết thêm về các loại phòng thủ tiếp quản, hãy tham khảo bài viết của chúng tôi về Phòng thủ tiếp quản doanh nghiệp .)
Các nhà đầu tư và trọng tài thường chuyển sang 13D để đánh giá cơ hội thành công cho việc mua lại. Bởi vì các nguồn tài trợ được tiết lộ, sẽ dễ dàng hơn để xem liệu công ty mua lại có tự kiểm soát quá mức hay không. Điều này có thể có tác động lớn đến thu nhập trong tương lai của cả hai công ty nếu thỏa thuận được thực hiện.
Có một bản khai Biểu 13G riêng cho các thực thể có được từ 5% đến 20% mà không có ý định tiếp quản hoặc bất cứ điều gì sẽ ảnh hưởng nghiêm trọng đến cổ phiếu của công ty. Nếu nhà đầu tư không thụ động hoặc quyền sở hữu trên 20%, họ sẽ phải nộp Biểu 13D. Đôi khi các quỹ tương hỗ và các công ty bảo hiểm thấy mình vượt quá 5% chỉ vì quy mô đầu tư của họ.
