Khi thị trường chứng khoán Mỹ đã hồi phục từ mức thấp gần đây vào tháng 12 năm 2018, do đó, mức độ phổ biến của một vụ cá cược rủi ro đã quét sạch nhiều nhà đầu cơ một năm trước. Giao dịch được gọi là "biến động ngắn" hay "ngắn hạn" được dự đoán dựa trên kỳ vọng rằng biến động giá thị trường chứng khoán sẽ thấp. Cho đến nay vào năm 2019, một quỹ ETF được thiết kế để bắt chước giao dịch ngắn hạn đã đánh bại thị trường bằng một biên độ rộng, sau khi giảm mạnh hơn nhiều so với chứng khoán trong quý cuối năm 2018, The Wall Street Journal đưa tin.
Nhật ký đã thúc đẩy thị trường, với tư cách là Mohit Bajaj, giám đốc giải pháp giao dịch ETF tại WallachBeth Capital, nói với Tạp chí. Ông bất cứ khi nào một thứ gì đó di chuyển theo những cách cực đoan như vậy, thật khó để đánh giá liệu cuộc chạy có tiếp tục hay không, ông nói thêm. Bảng dưới đây nhìn lại việc làm sáng tỏ giao dịch ngắn hạn từ ngày 5 đến 8 tháng 2 năm 2018.
Rủi ro: Biến động ngắn đặt cược một năm trước
- Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones (DJIA) đã giảm kỷ lục 1.175 điểm trong một ngày. Chỉ số giảm mạnh 6, 5% trong bốn ngày. Việc mở rộng giao dịch ngắn hạn đã biến động tăng cao hơn và khiến thị trường giảm sâu hơn và sâu hơn
Ý nghĩa đối với các nhà đầu tư
Các chỉ số biến động CBOE (VIX) được theo dõi rộng rãi dự đoán sự dao động giá trong Chỉ số S & P 500 (SPX) trong 30 ngày tới, dựa trên giao dịch quyền chọn liên quan đến S & P 500. Nó có xu hướng tăng khi thị trường giảm và giảm khi thị trường giảm và giảm khi thị trường xuống và giảm khi thị trường đang lên và thường được gọi là "thước đo nỗi sợ" cho thị trường.
Mặc dù VIX không phải là sản phẩm mà các nhà đầu tư có thể giao dịch, có nhiều lựa chọn và hợp đồng tương lai khác nhau được liên kết với giá trị của nó. Các quỹ phòng hộ là nổi bật trong số các nhà đầu cơ tìm kiếm lợi nhuận từ giao dịch trong các hợp đồng này, Tạp chí lưu ý. Dựa trên dữ liệu từ CFTC, số lượng cược được thực hiện khi VIX giảm đã giảm đáng kể vào cuối năm 2018, cùng với sự sụt giảm của thị trường chứng khoán. Số lượng các vị trí ngắn ròng đã giảm từ khoảng 133.850 trong tháng Chín xuống còn khoảng 16.000 vào cuối tháng 12, Tạp chí cho biết.
ProShares Short VIX Short Futures ETF (SVXY) là một thiết bị khác để chơi giao dịch ngắn hạn. Giá trị của nó đã giảm 28, 4% trong quý IV năm 2018, trong khi S & P 500 giảm chưa đến một nửa, 14, 0%. Năm 2019, điều ngược lại là đúng. Trong khi S & P 500 tăng 9.0% cho đến hết ngày 6 tháng 2 năm 2019, thì ETF đã tăng gần gấp đôi, 17, 1%. Bản thân VIX đã giảm 39, 5% so với năm 2019, sau khi tăng 110% trong quý cuối cùng của năm 2018.
Khi đầu tư dài hạn, các quỹ ETF và ETN được liên kết với VIX là tiện ích đáng ngờ, như đã thảo luận trong một bài báo trước đây. Cấu trúc chi phí cao của họ về cơ bản đảm bảo rằng họ sẽ mất gần như toàn bộ giá trị của họ trong thời gian dài, bất kể hướng đi của VIX. Những sản phẩm này, do đó, chỉ có ý nghĩa kinh tế đối với đầu cơ ngắn hạn., Mà bản thân nó có rủi ro cao.
Nhìn về phía trước
Mặc dù thị trường chứng khoán có thể đang trong giai đoạn tương đối bình tĩnh ngay bây giờ, có rất nhiều rủi ro có thể tạo ra sự tăng đột biến trong sự lo lắng của nhà đầu tư, và do đó cũng biến động. Chúng bao gồm, trong số nhiều người khác, làm chậm tăng trưởng kinh tế ở Trung Quốc, tranh chấp thương mại Mỹ-Trung chưa được giải quyết và nhanh chóng làm giảm tốc độ tăng trưởng thu nhập của công ty. Nếu biến động tăng vọt, các cược ngắn này có khả năng tạo ra tổn thất lớn một lần nữa.
