Chủ sở hữu đã đăng ký bảo mật, được gọi là người giữ hồ sơ, là nhà đầu tư giữ quyền biểu quyết. Điều này có nghĩa là người giữ hồ sơ có quyền bỏ phiếu về bất kỳ hành động nào của công ty do các cổ đông quyết định. Khi nói đến doanh số ngắn, vấn đề phát sinh là xác định ai là người nắm giữ hồ sơ về các cổ phiếu bị thiếu.
Để hiểu được dòng quyền biểu quyết, điều quan trọng trước tiên là phải hiểu chính giao dịch bán khống. Các cổ phiếu có sẵn được rút ngắn đến từ ba nguồn: hàng tồn kho của công ty môi giới, tài khoản của khách hàng khác hoặc công ty môi giới khác. Các cổ phiếu duy nhất có thể được lấy từ các tài khoản khách hàng khác là những cổ phiếu từ tài khoản ký quỹ. Khi mở tài khoản ký quỹ, các nhà đầu tư tham gia một thỏa thuận với công ty môi giới rằng cổ phiếu của họ có thể được cho vay, nhưng họ vẫn duy trì vị thế của mình trong bảo mật.
Quyền bỏ phiếu trong bán hàng ngắn
Giao dịch bán khống bắt đầu bằng việc nhà đầu tư nhập lệnh rút ngắn cổ phiếu bằng cách gọi cho nhà môi giới của mình hoặc tham gia giao dịch trực tuyến. Công ty môi giới sau đó tìm thấy cổ phiếu từ một trong ba nguồn đã nói ở trên và bán cổ phiếu trên thị trường; số tiền thu được sẽ được chuyển vào tài khoản của nhà đầu tư. Vị trí này sau đó bị đóng cửa khi nhà đầu tư mua lại lượng cổ phiếu tương đương và họ được trả lại cho công ty môi giới.
Để hiểu ai là người nắm giữ hồ sơ, và do đó ai là người giữ quyền biểu quyết, bạn chỉ cần theo dõi các cổ phần. Ban đầu, cổ phiếu được nắm giữ bởi một trong ba nguồn. Bất cứ nguồn nào ban đầu nắm giữ cổ phiếu cũng là người giữ kỷ lục. Khi cổ phiếu được sử dụng trong giao dịch bán khống, nguồn ban đầu đã mất quyền biểu quyết vì nó không còn là người giữ kỷ lục. Ngay cả khách hàng có tài khoản ký quỹ giữ cổ phiếu lâu cũng sẽ mất quyền biểu quyết của mình trong tình huống này, đây là một phần của thỏa thuận tài khoản ký quỹ.
Các cổ phiếu sau đó được bán trên thị trường và nhà đầu tư mua các cổ phiếu này trở thành người giữ kỷ lục cho các cổ phiếu này, do đó kiểm soát quyền biểu quyết. Nhà đầu tư sắp không nhận được quyền biểu quyết. Khi nhà đầu tư này đóng vị trí ngắn của mình, cổ phiếu được trả lại cho công ty môi giới và quyền biểu quyết trả lại cho chủ sở hữu ban đầu có cổ phần được sử dụng trong đợt bán khống.
