Vốn lưu động có thể âm nếu tài sản hiện tại của công ty thấp hơn nợ phải trả hiện tại. Vốn lưu động được tính bằng chênh lệch giữa tài sản hiện tại của công ty và nợ ngắn hạn. Điều này có thể xảy ra nếu tài sản hiện tại của công ty giảm đáng kể do thanh toán tiền mặt một lần lớn hoặc nợ phải trả tăng do gia hạn tín dụng đáng kể dẫn đến tăng tài khoản phải trả.
Hiểu về vốn lưu động
Vốn lưu động có thể ảnh hưởng đến hiệu quả đầu tư dài hạn của công ty và sức mạnh tài chính của công ty trong việc trang trải các khoản nợ ngắn hạn. Vốn lưu động đại diện cho những gì một công ty hiện phải tài trợ cho nhu cầu hoạt động ngay lập tức của mình, chẳng hạn như nghĩa vụ đối với các nhà cung cấp, hàng tồn kho và các khoản phải thu.
Chi phí trả trước cũng là một phần của vốn lưu động. Khi tiến hành định giá, một số chuyên gia đầu tư xem xét vốn lưu động không dùng tiền mặt được điều chỉnh không bao gồm tiền và các khoản tương đương tiền, đầu tư ngắn hạn và bất kỳ khoản vay và thanh toán nợ nào đến hạn trong vòng một năm.
Vốn lưu động được tính bằng tổng tài sản hiện tại, nhưng số tiền có thể không phải lúc nào cũng là một số dương. Nó có thể bằng 0 hoặc thậm chí âm. Do đó, lượng vốn lưu động khác nhau có thể ảnh hưởng đến tài chính của công ty theo những cách khác nhau.
Vốn lưu động là thước đo mức độ công ty có thể quản lý tốt các nghĩa vụ tài chính ngắn hạn của mình.
Vốn lưu động tích cực
Khi một công ty có nhiều tài sản hiện tại hơn các khoản nợ hiện tại, nó có vốn lưu động tích cực. Có đủ vốn lưu động đảm bảo rằng một công ty có thể trang trải đầy đủ các khoản nợ ngắn hạn khi đến hạn trong mười hai tháng tới. Đây là một dấu hiệu của sức mạnh tài chính của một công ty.
Tuy nhiên, có quá nhiều vốn lưu động trong hàng tồn kho chưa sử dụng và chưa sử dụng, hoặc các khoản phải thu không có tài khoản từ doanh thu trong quá khứ, là cách sử dụng không hiệu quả các nguồn lực quan trọng của công ty.
Các quỹ bổ sung đỗ trong hàng tồn kho hoặc các khoản phải thu không được tài trợ bởi các khoản nợ ngắn hạn mà là vốn dài hạn, nên được sử dụng cho các khoản đầu tư dài hạn để tăng hiệu quả đầu tư. Do đó, chìa khóa là duy trì mức vốn lưu động tối ưu, cân bằng giữa sức mạnh tài chính cần thiết với hiệu quả đầu tư thỏa đáng. Để thực hiện mục tiêu này, vốn lưu động thường được giữ ở mức 20% đến 100% tổng nợ phải trả hiện tại.
Vốn lưu động
Khi một công ty có chính xác cùng một lượng tài sản hiện tại và các khoản nợ hiện tại, thì không có vốn lưu động. Điều này là có thể nếu tài sản hiện tại của một công ty được tài trợ hoàn toàn bởi các khoản nợ hiện tại. Không có vốn lưu động, hoặc không lấy bất kỳ vốn dài hạn nào để sử dụng ngắn hạn, có khả năng làm tăng hiệu quả đầu tư, nhưng nó cũng gây ra rủi ro đáng kể cho sức mạnh tài chính của công ty.
Một số tài sản hiện tại có thể không dễ dàng và nhanh chóng chuyển đổi thành tiền khi nợ đến hạn, chẳng hạn như hàng tồn kho thanh khoản. Giữ một số tài sản hiện tại đảm bảo rằng một công ty có thể thanh toán hóa đơn đúng hạn.
Chìa khóa chính
- Vốn lưu động là sự khác biệt giữa tài sản hiện tại của công ty và nợ ngắn hạn. Vốn lưu động có thể âm nếu nợ hiện tại lớn hơn tài sản hiện tại. Vốn lưu động âm có thể xuất hiện trong trường hợp khoản thanh toán tiền mặt lớn làm giảm tài sản hiện tại hoặc một lượng tín dụng lớn được gia hạn dưới dạng tài khoản phải trả. Vốn lưu động tích cực xảy ra khi tài sản lưu động lớn hơn nợ hiện tại và vốn lưu động bằng 0 là khi tài sản hiện tại bằng nợ ngắn hạn.
Bên trong vốn lưu động tiêu cực
Vốn lưu động âm được gắn chặt với tỷ lệ hiện tại, được tính bằng tài sản hiện tại của công ty chia cho các khoản nợ hiện tại của công ty. Nếu tỷ lệ hiện tại nhỏ hơn 1, các khoản nợ hiện tại vượt quá tài sản hiện tại và vốn lưu động là âm.
Nếu vốn lưu động tạm thời âm, điều đó thường cho thấy rằng công ty có thể đã phải chịu một khoản chi tiền mặt lớn hoặc tăng đáng kể các tài khoản phải trả do mua một lượng lớn sản phẩm và dịch vụ từ các nhà cung cấp.
Tuy nhiên, nếu vốn lưu động âm trong một thời gian dài, nó có thể là nguyên nhân gây lo ngại cho một số loại công ty, cho thấy rằng họ đang vật lộn để kiếm tiền và phải dựa vào việc vay hoặc phát hành cổ phiếu để tài trợ cho công việc của họ thủ đô.
Lượng vốn lưu động của một công ty thay đổi theo thời gian do các tình huống hoạt động khác nhau. Do đó, vốn lưu động có thể đóng vai trò là một chỉ số về cách thức hoạt động của một công ty. Khi có quá nhiều vốn lưu động, nhiều quỹ hơn được gắn vào hoạt động hàng ngày, báo hiệu công ty đang quá bảo thủ với tài chính của mình. Ngược lại, khi có quá ít vốn lưu động, ít tiền dành cho hoạt động hàng ngày, một dấu hiệu cảnh báo rằng công ty đang quá tích cực với tài chính của mình.
