Nhìn chung, có hai loại nhà đầu tư có thể cân nhắc khi tìm cách đầu tư vào trái phiếu chính phủ: trái phiếu kho bạc và đô thị. Cả hai đều là lựa chọn cho các nhà đầu tư đang tìm cách xây dựng phần rủi ro thấp trong danh mục đầu tư của họ hoặc chỉ tiết kiệm tiền với tỷ lệ rủi ro thấp hơn. Trái phiếu chính phủ cũng có thể là một nơi tuyệt vời để bắt đầu nếu bạn chưa quen với đầu tư trái phiếu nói chung. Kho bạc và đô thị thường là các lựa chọn trái phiếu rủi ro thấp hàng đầu cũng được xem xét cùng với các tài khoản thị trường tiền tệ, chứng chỉ tiền gửi và tài khoản tiết kiệm năng suất cao.
Trái phiếu chính phủ mang những đặc điểm chung trên toàn thị trường trái phiếu. Chủ yếu, trái phiếu nói chung là nghĩa vụ nợ.
Trái phiếu liên bang được phát hành bởi chính phủ liên bang với xếp hạng tín dụng duy nhất của chính phủ liên bang ủng hộ tất cả. Kể từ tháng 4 năm 2019, chính phủ liên bang Hoa Kỳ giữ xếp hạng AAA cao nhất từ Moody và Fitch với xếp hạng AA + từ Standard và Poor.
Trái phiếu thành phố được phát hành bởi chính phủ tiểu bang hoặc thành phố địa phương. Trái phiếu thành phố có hệ thống xếp hạng tín dụng riêng tương tự như tiêu chuẩn xếp hạng tín dụng trái phiếu doanh nghiệp. Các tổ chức phát hành được các tổ chức xếp hạng tín dụng xếp hạng - cụ thể là, Moody, S & P, Fitch và Kroll. Trái phiếu cá nhân cũng có thể đi kèm với xếp hạng tín dụng cá nhân của riêng họ.
Cả trái phiếu chính phủ liên bang và trái phiếu đô thị đều sử dụng nguồn thu từ trái phiếu để tài trợ cho các dự án hoặc hoạt động của chính phủ. Những trái phiếu chính phủ này cũng đi kèm với một số lợi thế về thuế đặc biệt làm cho chúng trở nên độc nhất trong thế giới trái phiếu nói chung.
Loại trái phiếu chính phủ mà bạn đang tìm kiếm xác định nơi bạn có thể mua nó, vì vậy bạn cần quyết định loại trái phiếu nào bạn muốn mua trước.
An ninh chính phủ
Mua trái phiếu chính phủ: Kho bạc
Lợi suất trái phiếu kho bạc sẽ thay đổi theo kỳ hạn. Kể từ tháng 4 năm 2019, thị trường trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ cung cấp các mức lãi suất sau:
Đường cong lợi suất kho bạc.
Kho bạc Hoa Kỳ đã làm cho việc mua trái phiếu kho bạc trở nên dễ dàng đối với các nhà đầu tư Hoa Kỳ bằng cách cung cấp trái phiếu thông qua trang web của họ, Kho bạc trực tiếp. Dưới đây là hướng dẫn từng bước để sử dụng Kho bạc trực tiếp.
Những gì bạn sẽ cần: máy tính, kết nối internet, liên kết trilliondirect.gov, số an sinh xã hội và thông tin cá nhân của bạn, 100 đô la để bắt đầu đầu tư
Phải làm gì: Kho bạc làm cho Kho bạc trực tiếp khá đơn giản. Tất cả bạn cần làm là:
1) Truy cập trang web của Kho bạc trực tiếp
2) Thiết lập tài khoản
3) Bắt đầu đầu tư dựa trên sự trưởng thành và sở thích của bạn. Mức tối thiểu để đầu tư là 100 đô la. Với 100 đô la, bạn có thể đầu tư vào trái phiếu kho bạc trên toàn bộ phổ đường cong lợi suất.
Ngoài ra, nhà đầu tư cũng có thể mua trái phiếu kho bạc thông qua tài khoản môi giới. Charles Schwab, Fidelity và Vanguard là một vài trong số các công ty môi giới hàng đầu cung cấp đầu tư trái phiếu kho bạc. Một số nhà đầu tư cũng có thể đầu tư vào Kho bạc thông qua ngân hàng hoặc Cục Dự trữ Liên bang địa phương.
Nhiều nhà đầu tư có thể chuyển sang các nhà quản lý tiền chuyên nghiệp để đầu tư vào Kho bạc của họ. Giống như tất cả các loại tài sản, Kho bạc có thể được đầu tư thông qua một số quỹ tương hỗ và quỹ giao dịch trao đổi (ETF). Một số quỹ Kho bạc phổ biến nhất bao gồm:
- Danh mục đầu tư SPDR® ETF Kho bạc dài hạn (SPTL) iShares 7-10 năm trái phiếu kho bạc ETF (IEF) iShares 3- 7 năm trái phiếu kho bạc ETF (IEI) iShares 1-3 năm trái phiếu kho bạc ETF (SHY) SPDR® Bloomberg Barclays 1-3 Tháng T-Bill ETF (BIL)
Mua trái phiếu chính phủ: Phụ tùng
Trái phiếu thành phố là loại thứ hai của tùy chọn trái phiếu chính phủ. Chúng được ban hành bởi các thành phố địa phương và tiểu bang để tài trợ cho cơ sở hạ tầng và các hoạt động của chính phủ trong các khu vực này.
Trong khi chúng thuộc cùng loại với Kho bạc, trái phiếu đô thị là một lớp của riêng chúng. Họ được chính phủ tài trợ nhưng lớp trái phiếu đô thị có thể so sánh nhiều hơn với cấu trúc của trái phiếu doanh nghiệp. Tổ chức phát hành trái phiếu thành phố và trái phiếu được đánh giá từ chất lượng cao đến thấp.
Dưới đây là biểu đồ xếp hạng được cung cấp bởi MSRB:
Xếp hạng trái phiếu thành phố.
Trái phiếu thành phố cũng được đánh giá theo kỳ hạn, từ 1 tháng đến 30 năm. Dưới đây là một cái nhìn về đường cong lãi suất trái phiếu đô thị cho thị trường thành phố AAA kể từ tháng 4 năm 2019.
Đường cong lợi suất thành phố AAA.
Tìm kiếm thông tin toàn diện về danh sách đầy đủ các khoản đầu tư trái phiếu đô thị có thể khó khăn hơn một chút so với Kho bạc. Bắt đầu từ năm 2008, Ủy ban Rulemaking Chứng khoán Thành phố (MSRB) đã giới thiệu trang web EMMA để cung cấp cho các nhà đầu tư sự minh bạch hơn về trái phiếu thành phố. EMMA cung cấp công bố đầy đủ về tất cả các trái phiếu đô thị được đưa ra thị trường. Nó không phải là một nền tảng để mua và bán đô thị.
Mua trái phiếu đô thị theo truyền thống hơn với các tiêu chuẩn trong thị trường trái phiếu nói chung. Vì vậy, hầu hết các nhà đầu tư mua trái phiếu đô thị thông qua tài khoản môi giới. Tuy nhiên, trong thế giới trái phiếu thành phố, các nhà đầu tư có một vài sự lựa chọn. MSRB gợi ý bốn kênh sau đây cho các nhà đầu tư cá nhân muốn mua trái phiếu đô thị:
1) Đại lý môi giới đầy đủ dịch vụ. Có thể bao gồm các công ty như Schwab, Fidelity và Vanguard. Cung cấp giao tiếp với một đại lý môi giới đặt giao dịch cho bạn.
2) Cố vấn đầu tư đã đăng ký (RIA): Thường là cố vấn từ một công ty chuyên môn. Cũng cung cấp liên lạc với một đại lý môi giới để đặt giao dịch cho bạn.
3) Tài khoản tự quản lý. Cũng có thể bao gồm các công ty như Schwab, Fidelity và Vanguard. Các nhà đầu tư đặt giao dịch của riêng họ và quản lý danh mục đầu tư của riêng họ.
4) Quản lý quỹ. Các quỹ tương hỗ và quỹ ETF tập trung vào trái phiếu thành phố.
Bốn loại này có thể chồng lên nhau một chút trong các dịch vụ của họ. Các nhà đầu tư nghiêm túc muốn đi sâu vào thị trường đô thị có thể muốn hợp tác với một đại lý môi giới đầy đủ dịch vụ hoặc RIA chuyên về đầu tư trái phiếu đô thị, cho phép cơ hội tiềm năng tham gia phát hành trái phiếu chính. Nói chung, các nhà đầu tư tổ chức bao gồm phần lớn người mua thị trường chính thành phố. Tuy nhiên, hầu hết các nhà đầu tư sẽ hài lòng với giao dịch trái phiếu đô thị trên thị trường thứ cấp có thể được thực hiện thông qua các nhà môi giới dịch vụ đầy đủ, RIA và tài khoản tự quản lý.
Vì trái phiếu đô thị phức tạp hơn trái phiếu kho bạc, nhiều nhà đầu tư chọn sử dụng các quỹ được quản lý, triển khai quản lý đầu tư phức tạp cho các chuyên gia. Dưới đây là một số quỹ trái phiếu đô thị phổ biến nhất của thị trường:
- iShares National Muni Bond ETF (MUB) SPDR Barclays Trái phiếu thành phố ngắn hạn (SHM) SPDR Barclays Capital Bond Bond ETF (TFI) Quỹ đầu tư trái phiếu quản lý thành phố PIMCO (FMB) được ủy thác đầu tiên (MUNI)
Lợi thế thuế
Đối với trái phiếu liên bang, tiền lãi kiếm được thường được miễn thuế nhà nước và thuế địa phương nhưng phải chịu thuế liên bang. Đối với trái phiếu thành phố, tiền lãi kiếm được không phải chịu thuế liên bang. Trái phiếu thành phố cũng được miễn thuế cho các nhà đầu tư đầu tư vào trái phiếu từ nhà nước của họ. Thị trường trái phiếu thành phố cũng có các dịch vụ cho các nhà đầu tư quản lý thuế tối thiểu thay thế.
Điều khoản trái phiếu chính phủ quen thuộc
Dưới đây là một số điều khoản cần lưu ý khi đầu tư vào trái phiếu chính phủ.
- Trái phiếu kho bạc: Một chứng khoán do chính phủ Hoa Kỳ phát hành. Trái phiếu kỳ hạn: Bảo đảm nợ được phát hành bởi một đô thị địa phương hoặc tiểu bang. Sự an toàn: Tuổi thọ của trái phiếu.: Xếp hạng được cung cấp bởi một cơ quan xếp hạng dựa trên phẩm chất và đặc điểm đáng tin cậy.
Một số cân nhắc trái phiếu chính phủ đặc biệt khác
Dưới đây là một số câu trả lời cho một vài câu hỏi bổ sung mà bạn có thể có khi xem xét trái phiếu chính phủ.
Làm thế nào để quá trình đấu thầu trái phiếu chính phủ làm việc? Các nhà đầu tư vào Kho bạc có thể đặt giá thầu cạnh tranh hoặc không cạnh tranh để có được Kho bạc trong thị trường sơ cấp. Kho bạc đã thường xuyên lên lịch đấu giá. Giá thầu cạnh tranh thường được thực hiện thông qua một nhà môi giới. Kho bạc trực tiếp sử dụng hồ sơ dự thầu không cạnh tranh.
Tôi có nên mua trái phiếu chính phủ? Trái phiếu chính phủ có thể là một lựa chọn tuyệt vời cho phần rủi ro thấp trong danh mục đầu tư của nhà đầu tư. Chúng cũng có thể là một cách tuyệt vời để bắt đầu đầu tư vào thị trường trái phiếu nói chung với ít rủi ro. Lợi suất trái phiếu chính phủ dao động từ khoảng 2, 20% đến 3, 00%. Nhiều nhà đầu tư tìm đến trái phiếu chính phủ như các lựa chọn để xem xét cùng với tài khoản thị trường tiền tệ, chứng chỉ tiền gửi và tài khoản tiết kiệm năng suất cao. Cuối cùng, đầu tư vào trái phiếu chính phủ thường dựa trên mục tiêu đầu tư, chấp nhận rủi ro và lợi nhuận.
Tôi nên có một trái phiếu liên bang hoặc muni? Sự lựa chọn giữa trái phiếu liên bang và muni cũng thường dựa trên mục tiêu đầu tư, chấp nhận rủi ro và lợi nhuận. Thị trường của Kho bạc và trái phiếu đô thị rất khác nhau, vì vậy nhiều nhà đầu tư cũng xem xét sự phức tạp của việc đầu tư vào từng khoản đầu tư của họ.
Những sự thay thế trái phiếu chính phủ có sẵn? Đối với các nhà đầu tư đang tìm cách triển khai việc quản lý trái phiếu liên bang và / hoặc thành phố cho các nhà đầu tư chuyên nghiệp, có thể có nhiều lựa chọn quỹ được quản lý để xem xét như là lựa chọn thay thế để đầu tư trực tiếp vào Kho bạc hoặc đô thị. Xem các quỹ được quản lý cung cấp ở trên cho một số tùy chọn.
