Nhiều nhà quản lý quỹ, cho dù họ quản lý một quỹ tương hỗ, quỹ ủy thác, quỹ hưu trí hoặc quỹ phòng hộ, đôi khi có thể có quyền truy cập vào các tài nguyên mà nhà đầu tư trung bình không có. Nhưng loại và chất lượng thông tin nói chung vẫn giống nhau cho tất cả các nhà đầu tư.
Thông tin mà các nhà quản lý sử dụng xuất phát từ thông tin có sẵn công khai dưới dạng thông cáo báo cáo, báo cáo hàng năm và hồ sơ với các trao đổi thích hợp. Các nhà quản lý quỹ rất có thể sẽ có một nhóm các nhà phân tích tài chính sử dụng phần mềm mới nhất để phân tích các công ty, thị trường và biến số kinh tế cụ thể, những người sẽ đưa ra khuyến nghị và dự báo về giá cả và xu hướng thị trường trong tương lai.
Mặc dù các nhà quản lý quỹ này có quyền truy cập vào tất cả các tài nguyên này, nhưng kết luận họ đưa ra về bất kỳ thị trường hoặc bảo mật cụ thể nào có khả năng không tốt hơn những gì một nhà đầu tư bán lẻ có thể làm với một điều khiển TV bằng một tay và một con chuột. Sự khác biệt duy nhất giữa người quản lý quỹ và nhà đầu tư cá nhân là người quản lý quỹ được đào tạo chuyên sâu và phải tuân thủ một bộ tiêu chuẩn đạo đức.
Các nhà quản lý quỹ và hầu hết các nhà phân tích đều trải qua một quá trình đào tạo chính thức, rất có thể sẽ bao gồm một chỉ định Nhà phân tích tài chính Chartered do Viện CFA ban hành. Chương trình CFA bao gồm ba cấp độ kiểm tra tiêu chuẩn nghiêm ngặt, nhưng để đăng ký, bạn phải có tối thiểu bằng cấp đại học được công nhận.
Ngoài ra, để giữ lại chỉ định CFA, chủ sở hữu phải tuân thủ Quy tắc đạo đức và tiêu chuẩn đạo đức nghề nghiệp của Viện, nếu không có nguy cơ bị đình chỉ hoặc trục xuất khỏi xã hội CFA. Ngoài giáo dục và kinh nghiệm của họ, các nhà quản lý quỹ cũng sẽ có sự hiểu biết thấu đáo về kinh tế vĩ mô, thương mại quốc tế và tài chính hành vi. Mặc dù không cần thiết phải giữ CFA để trở thành người quản lý quỹ, nhưng điều đó được khuyến khích.
Mặc dù kinh nghiệm và giáo dục của người quản lý quỹ có thể cung cấp cho anh ta hoặc cô ta một lợi thế, hành động của người quản lý quỹ có thể không minh bạch như họ cần phải có. Người quản lý có thể thực hiện các khoản đầu tư trái với lợi ích tốt nhất của các nhà đầu tư của quỹ cụ thể đó. Ví dụ: người quản lý quỹ hưu trí có thể tận dụng quỹ để mua chứng khoán (loại chiến lược này là bất hợp pháp), nhưng nhà đầu tư sẽ không biết người quản lý quỹ đang làm điều này. Trong kịch bản này, khả năng thua lỗ lớn hơn nếu người quản lý đảm nhận vị trí không có đòn bẩy.
Mặc dù các nhà quản lý quỹ là những chuyên gia được đào tạo chuyên sâu, nhưng họ vẫn thường sử dụng cùng một thông tin có sẵn công khai mà tất cả các nhà đầu tư sử dụng, và kết luận họ đưa ra có khả năng không tốt hơn những nhà đầu tư có lương tâm đạt được.
