Chứng khoán ngân hàng đã có nửa đầu năm 2018 tàn khốc và các biểu đồ kỹ thuật hiện tại cho thấy nửa sau sẽ không tốt hơn nhiều. Chỉ số Ngân hàng KBW Nasdaq (BKX) giảm gần 11% so với mức cao nhất trong ngày vào cuối tháng 1, và dựa trên biểu đồ kỹ thuật có thể sẽ giảm thêm khoảng 8%, khiến chỉ số này giảm gần 17% so với mức cao của nó. Nhiều cổ phiếu ngân hàng lớn có triển vọng giảm giá tương tự, chẳng hạn như JPMorgan Chase & Co. (JPM), Bank of America Corp (BAC) và Citigroup Inc. (C).
Các nhà giao dịch quyền chọn đang đặt cược cổ phiếu của các ngân hàng giảm hơn 7% cũng như khi đặt cược vào một proxy khác cho nhóm: Tài chính chọn ngành SPDR ETF (XLF). Phân tích thị trường kỹ thuật và quyền chọn chạy ngược lại với một số dự báo rằng các ngân hàng sẽ tăng cổ tức và mua lại lớn hơn.
Biểu đồ Bearish
Biểu đồ kỹ thuật chỉ số BKX cho thấy mức giảm từ mức hiện tại từ 105, 30 xuống 97 trong những tuần tới. Dấu hiệu giảm giá đầu tiên là chỉ số đã giảm xuống dưới mức tăng hơn hai năm, bắt đầu vào tháng 2 năm 2016. Dấu hiệu giảm giá thứ hai là chỉ số này đang ở mức hỗ trợ quan trọng quanh 104, 50. Nếu hỗ trợ kỹ thuật thất bại, mức hỗ trợ kỹ thuật tiếp theo là khoảng 97, 10, giảm gần 8% so với mức hiện tại là 105, 20.
Thời điểm rời đi
Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) cũng có xu hướng thấp hơn kể từ giữa tháng một. Biểu đồ cũng cho thấy chỉ số RSI, trong giai đoạn hợp nhất trước đó từ tháng 11 năm 2016 đến tháng 9 năm 2017, đã chạm mức vượt quá 30 hoặc thấp hơn trong ba lần. Khoảng thời gian hợp nhất gần đây đã chứng kiến chỉ số RSI chạm mốc 30 lần duy nhất và điều đó cho thấy đà tăng chưa kết thúc từ chỉ số ngân hàng.
Các nhà giao dịch quyền chọn đang ngày càng đặt cược vào lĩnh vực này cũng sẽ giảm, với mức tăng lãi suất ở mức 25 đô la và 26 đô la sẽ hết hạn vào ngày 17 tháng 8. Lãi suất mở cho các giao dịch 26 đô la đã tăng lên khoảng 35.000 hợp đồng mở, trong khi 25 đô la đặt hợp đồng đã tăng lên 93.000 hợp đồng mở kể từ đầu tháng Năm. Các tùy chọn 25 đô la có giá 0, 20 đô la mỗi hợp đồng và người mua các giao dịch đó sẽ cần giá của quỹ ETF giảm xuống còn 24, 80 đô la để hòa vốn ngay cả khi được giữ cho đến khi hết hạn. Nó sẽ bằng với mức giảm khoảng 7, 5% so với giá hiện tại của ETF khoảng $ 26, 80.
Tăng trưởng chậm
Các ngân hàng đã tăng mạnh trong năm qua về kỳ vọng tăng trưởng thu nhập tăng trong năm 2018, nhưng tốc độ tăng trưởng đó dự kiến sẽ chậm lại đáng kể tại nhiều ngân hàng lớn nhất năm 2019. Ví dụ, tăng trưởng thu nhập của Bank of America trong năm 2018 được dự báo sẽ chậm lại trên 39% đến khoảng 14% vào năm 2019, trong khi Morgan Stanley (MS) dự kiến sẽ chậm lại từ mức tăng trưởng khoảng 31% trong năm 2018 xuống còn khoảng 8% vào năm 2019.
Có vẻ như các cược giảm và các biểu đồ kỹ thuật yếu đều đang chỉ ra một lĩnh vực tài chính sẽ mờ dần trong nửa cuối năm 2018. Điều duy nhất còn lại để ngăn chặn slide là kết quả hàng quý sẽ bắt đầu được tung ra vào giữa tháng Bảy.
