Cổ phiếu của McDonald Corp (MCD) đã tăng trở lại gần 9, 5% kể từ khi chạm mức thấp khoảng 148 đô la vào ngày 2 tháng 3. Nhưng các dấu hiệu đang nổi lên rằng sự phục hồi gần đây có thể sẽ sớm nổ ra. Giá cổ phiếu của McDonald đã tăng mạnh trong ba năm qua, tăng gần 68%, gần gấp ba mức tăng của S & P 500 là 27%.
Cổ phiếu của McDonald không rẻ, giao dịch ở mức gần 20 lần ước tính thu nhập 2019 là 8, 23 đô la mỗi cổ phiếu, cùng với tăng trưởng thu nhập yếu có thể khiến cổ phiếu giảm giá.
Quá đắt
Doanh thu của McDonald được nhìn thấy giảm khoảng 1% trong năm 2019 xuống còn 20, 91 tỷ USD, nhưng thu nhập được nhìn thấy tăng gần 8, 5%. Khi điều chỉnh tăng trưởng, McDonalds giao dịch với tỷ lệ PEG là 2, 31 dựa trên ước tính năm 2019, khiến cổ phiếu của McDonalds trở nên đắt đỏ. So sánh với S & P 500, rẻ hơn 16, 6 lần ước tính thu nhập 2019 là 160, 77 đô la mỗi cổ phiếu, theo Chỉ số S & P của Dow Jones, và tăng nhanh hơn, với mức tăng trưởng lợi nhuận 10%. Khi điều chỉnh tăng trưởng, S & P 500 cũng rẻ hơn với tỷ lệ PEG là 1, 66.
Vấn đề tăng trưởng
Chứng khoán McDonald phải đối mặt với một vấn đề giảm chi phí vì sẽ có áp lực ngày càng tăng đối với công ty để cải thiện hiệu quả hoạt động. Các nhà phân tích ước tính tăng trưởng thu nhập gần 13, 9% trong năm 2018 và gần 8, 5% vào năm 2019. Nhưng vấn đề lớn là doanh thu dự kiến sẽ giảm 8% trong năm 2018 và gần 1% nữa vào năm 2019. Thực tế, doanh thu không phải là Sẽ không tăng cho đến năm 2020. Điều đó có nghĩa là McDonald sẽ không phải là một nhiệm vụ dễ dàng để tiếp tục thúc đẩy tăng trưởng thu nhập.
Các nhà phân tích có thể biến Bearish
Các nhà phân tích cũng có thể hạ nhiệt cổ phiếu của McDonald, với việc hạ cấp từ Stephens cắt cổ phiếu từ thừa cân xuống bằng trọng lượng, trong khi giảm mục tiêu giá xuống $ 170 từ $ 185 vào ngày 16 tháng 4, trong khi RBC hạ mục tiêu giá xuống $ 170 từ $ 190 tại đầu tháng Ba. Nhưng hầu hết các nhà phân tích vẫn tăng giá, theo dữ liệu từ Ycharts, mục tiêu giá trung bình trên cổ phiếu vẫn ở mức khoảng $ 186, 50, cao hơn khoảng 15% so với giá hiện tại khoảng $ 160.
Kháng kỹ thuật
Cổ phiếu này cũng đang gặp khó khăn về mặt kỹ thuật và đã không thể vượt lên trên một vùng kháng cự mới, khoảng $ 165. Trên thực tế, nếu cổ phiếu tiếp tục duy trì dưới ngưỡng kháng cự và giảm xuống dưới 160 đô la, nó có thể gây ra sự sụt giảm đáng kể trở lại mức 148 đô la, giảm gần 9% so với giá hiện tại và kiểm tra lại mức thấp trước đó.
McDonald thiếu tăng trưởng doanh thu tiếp tục làm khổ công ty, và điều đó có nghĩa là tăng trưởng sẽ phải đến từ hiệu quả tăng lên. Nó làm cho McDonald, giao dịch với tỷ lệ P / E là 20, đơn giản là quá đắt.
