Các nhà đầu tư sử dụng báo cáo tài chính để có được thông tin có giá trị được sử dụng trong việc định giá và phân tích tín dụng của các công ty. Điều này làm cho điều quan trọng là phải hiểu cách thức kế toán doanh nghiệp được thực hiện và nguyên tắc nào hướng dẫn việc lập báo cáo tài chính. Kiến thức về kế toán giúp nhà đầu tư xác định giá trị tài sản, hiểu nguồn tài chính của công ty, tính toán lợi nhuận và ước tính rủi ro được nhúng trong bảng cân đối kế toán của công ty.
Quan trọng trong việc thực hiện phân tích đầu tư
Hiểu được phân loại tài sản, nợ phải trả và phương pháp định giá của công ty trong kế toán tài chính là điều tối quan trọng trong phân tích đầu tư và tín dụng. Ví dụ, theo Nguyên tắc Kế toán được chấp nhận chung của Hoa Kỳ (GAAP), phần lớn giá trị tài sản, dựa trên chi phí lịch sử và không phản ánh giá trị thị trường của nó. Do đó, thiết bị lỗi thời với giá trị sổ sách tích cực có thể là vô giá trị nếu công ty cố gắng bán nó. Ngoài ra, giá trị cho một loại tài sản nhất định dựa trên đánh giá của ban quản lý và có thể không phản ánh giá trị kinh tế thực sự của nó.
Chẳng hạn, nếu giá trị thiện chí của công ty dựa trên các giả định không thực tế, ban quản lý có thể phải chịu một khoản thu nhập lớn trong tương lai. Các nhà đầu tư có kiến thức vững chắc về kế toán doanh nghiệp có thể đi trước đường cong bằng cách xác định sớm các vấn đề như vậy.
Học cách một công ty tài trợ cho hoạt động của họ
Một câu hỏi khác mà kế toán doanh nghiệp giúp trả lời liên quan đến sự pha trộn giữa nợ và vốn chủ sở hữu được sử dụng để tài trợ cho hoạt động của một công ty. Khả năng xác định nợ và vốn chủ sở hữu là rất quan trọng trong việc xác định giá trị của công ty do tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu thường được sử dụng để đo lường rủi ro cá nhân của công ty. Mặc dù hầu hết các thông tin về nợ và vốn chủ sở hữu đến từ bảng cân đối kế toán, một số khoản nợ nhất định đòi hỏi phải đào sâu hơn và kiến thức sâu hơn về kế toán doanh nghiệp.
Ví dụ, các công ty thường chọn thuê tài sản thay vì mua nó. Theo GAAP của Hoa Kỳ, hợp đồng thuê hoạt động không bắt buộc phải được đưa vào như một trách nhiệm pháp lý. Tuy nhiên, thanh toán cho thuê hoạt động gần giống như thanh toán nợ và các nhà đầu tư có thể muốn coi giá trị hiện tại của hợp đồng thuê hoạt động là nợ.
Ước tính chính xác lợi nhuận và rủi ro
Khả năng sinh lời là nền tảng của phân tích tỷ lệ và định giá đầu tư. Phân tích tài chính dựa trên thu nhập trong tương lai của công ty và hầu hết các dự đoán thu nhập đều sử dụng lợi nhuận hiện tại làm cơ sở. Các nhà đầu tư nắm vững kế toán tài chính có thể nhanh chóng giải mã được liệu các chi tiết đơn hàng nhất định trên báo cáo thu nhập có không định kỳ và dự kiến sẽ không xảy ra trong tương lai hay không.
Ước tính sự không chắc chắn hoặc rủi ro của tài sản là một trong những bước quan trọng nhất trong định giá đầu tư. Mặc dù báo cáo tài chính không ước tính rủi ro trực tiếp, nhưng chúng cung cấp nhiều công bố hữu ích trong các ghi chú, giúp xác định rủi ro. Các nhà đầu tư có nền tảng kế toán mạnh sử dụng báo cáo tài chính của công ty để xác định các lĩnh vực rủi ro chính có thể chỉ ra những tổn thất tiềm tàng trong giá trị tài sản. Ngoài ra, các nhà đầu tư sử dụng báo cáo tài chính để tính toán các tỷ số tài chính hỗ trợ ước tính thanh khoản và rủi ro mặc định của công ty.
Cuối cùng, các nhà đầu tư có thể cần sở hữu kiến thức sâu rộng về các chuẩn mực kế toán khác nhau để so sánh các công ty từ các quốc gia khác nhau. Mặc dù các nguyên tắc kế toán dần dần hội tụ trên toàn cầu, sự khác biệt vẫn tồn tại và làm phức tạp tính so sánh của hồ sơ tài chính.
