Quản lý vốn lưu động là gì?
Quản lý vốn lưu động là một chiến lược kinh doanh được thiết kế để đảm bảo rằng một công ty hoạt động hiệu quả bằng cách giám sát và sử dụng các tài sản và nợ hiện tại của mình để có hiệu quả tốt nhất. Mục đích chính của quản lý vốn lưu động là cho phép công ty duy trì đủ dòng tiền để đáp ứng chi phí hoạt động ngắn hạn và nghĩa vụ nợ ngắn hạn.
Vốn lưu động của một công ty được tạo thành từ các tài sản hiện tại của nó trừ đi các khoản nợ hiện tại.
Vôn lưu động
Hiểu quản lý vốn lưu động
Tài sản hiện tại bao gồm mọi thứ có thể dễ dàng chuyển đổi thành tiền mặt trong vòng 12 tháng. Đây là những tài sản có tính thanh khoản cao của công ty. Một số tài sản hiện tại bao gồm tiền mặt, các khoản phải thu, hàng tồn kho và đầu tư ngắn hạn.
Chìa khóa chính
- Quản lý vốn lưu động đòi hỏi phải theo dõi tài sản và nợ của công ty để duy trì đủ dòng tiền. Chiến lược liên quan đến việc theo dõi ba tỷ lệ: tỷ lệ vốn lưu động, tỷ lệ thu gom và tỷ lệ hàng tồn kho. Giữ ba tỷ lệ này ở mức tối ưu đảm bảo quản lý vốn lưu động hiệu quả.
Nợ ngắn hạn là bất kỳ nghĩa vụ nào trong vòng 12 tháng sau. Chúng bao gồm chi phí hoạt động và thanh toán nợ dài hạn.
Phân tích tỷ lệ
Quản lý vốn lưu động thường bao gồm giám sát dòng tiền, tài sản lưu động và nợ hiện tại thông qua phân tích tỷ lệ các yếu tố chính của chi phí hoạt động, bao gồm tỷ lệ vốn lưu động, tỷ lệ thu gom và tỷ lệ vòng quay hàng tồn kho.
Quản lý vốn lưu động giúp duy trì hoạt động trơn tru của chu kỳ hoạt động ròng, còn được gọi là chu kỳ chuyển đổi tiền mặt (CCC) Thời lượng tối thiểu cần thiết để chuyển đổi tài sản hiện tại và nợ phải trả thành tiền mặt.
Lợi ích của quản lý vốn lưu động
Quản lý vốn lưu động có thể cải thiện thu nhập và lợi nhuận của một công ty thông qua việc sử dụng hiệu quả các nguồn lực của công ty. Quản lý vốn lưu động bao gồm quản lý hàng tồn kho cũng như quản lý các khoản phải thu và các khoản phải trả tài khoản.
Mục tiêu của quản lý vốn lưu động, ngoài việc đảm bảo rằng công ty có đủ tiền mặt để trang trải chi phí và nợ, đang giảm thiểu chi phí tiền dành cho vốn lưu động và tối đa hóa lợi tức đầu tư tài sản.
Các loại tỷ lệ quản lý vốn lưu động
Có ba tỷ lệ quan trọng trong quản lý vốn lưu động: Tỷ lệ vốn lưu động hoặc tỷ lệ hiện tại; tỷ lệ thu gom, và tỷ lệ vòng quay hàng tồn kho.
Quản lý vốn lưu động nhằm mục đích sử dụng hiệu quả hơn các nguồn lực của công ty.
Tỷ lệ vốn lưu động hoặc tỷ lệ hiện tại được tính bằng tài sản hiện tại chia cho nợ ngắn hạn. Đây là một chỉ số chính về sức khỏe tài chính của công ty vì nó thể hiện khả năng đáp ứng các nghĩa vụ tài chính ngắn hạn.
Mặc dù số lượng thay đổi theo ngành, tỷ lệ vốn lưu động dưới 1 thường cho thấy rằng một công ty đang gặp khó khăn trong việc đáp ứng các nghĩa vụ ngắn hạn của mình. Đó là, các khoản nợ của công ty đáo hạn trong năm tới sẽ không được bảo đảm bằng tài sản lưu động. Trong trường hợp này, công ty có thể phải dùng đến việc bán bớt tài sản, đảm bảo nợ dài hạn hoặc sử dụng các lựa chọn tài chính khác để trang trải các nghĩa vụ nợ ngắn hạn của mình.
Tỷ lệ vốn lưu động 1, 2 đến 2, 0 được coi là mong muốn, nhưng tỷ lệ cao hơn 2.0 có thể cho thấy công ty không sử dụng hiệu quả tài sản của mình để tăng doanh thu. Một tỷ lệ cao có thể chỉ ra rằng công ty không đảm bảo tài chính phù hợp hoặc quản lý vốn lưu động hiệu quả.
Tỷ lệ bộ sưu tập
Tỷ lệ thu thập là thước đo hiệu quả của một công ty quản lý các khoản phải thu. Tỷ lệ thu thập được tính bằng tích của số ngày trong kỳ kế toán nhân với số tiền trung bình của các khoản phải thu tồn đọng chia cho tổng số tiền bán tín dụng ròng trong kỳ kế toán.
Tính toán tỷ lệ thu thập cung cấp số ngày trung bình mà một công ty phải nhận thanh toán sau khi giao dịch bán hàng trên tín dụng. Nếu bộ phận thanh toán của một công ty có hiệu quả với các nỗ lực thu thập và khách hàng thanh toán hóa đơn đúng hạn, tỷ lệ thu nợ sẽ thấp hơn. Tỷ lệ thu gom của công ty càng thấp, dòng tiền của công ty càng hiệu quả.
Tỷ lệ doanh thu hàng tồn kho
Yếu tố cuối cùng của quản lý vốn lưu động là quản lý hàng tồn kho. Để hoạt động với hiệu quả tối đa và duy trì mức vốn lưu động cao thoải mái, một công ty phải có đủ hàng tồn kho trong tay để đáp ứng nhu cầu của khách hàng đồng thời tránh hàng tồn kho không cần thiết liên quan đến vốn lưu động.
Các công ty thường đo lường mức độ hiệu quả của sự cân bằng đó bằng cách theo dõi tỷ lệ vòng quay hàng tồn kho. Tỷ lệ vòng quay hàng tồn kho, được tính bằng doanh thu chia cho chi phí hàng tồn kho, cho thấy tốc độ hàng tồn kho của một công ty được bán và bổ sung nhanh như thế nào. Tỷ lệ tương đối thấp so với các công ty cùng ngành cho thấy mức tồn kho quá cao, trong khi tỷ lệ tương đối cao có thể cho thấy mức tồn kho không đủ.
