Năm 2019 là một năm năng động và không thể đoán trước trên toàn cảnh quan đầu tư và dịch vụ tài chính. Với một lượng lớn những điều không chắc chắn vẫn còn tồn tại trong năm mới và thập kỷ này, hy vọng năm 2020 sẽ trở nên hỗn loạn. Tuy nhiên, đây là thời điểm tuyệt vời để trở thành một nhà đầu tư và tham gia thị trường.
Dưới đây là cách các lớp tài sản chính thực hiện trong năm 2019:
Trả lại lớp tài sản 2019.
Dự đoán năm 2020
Bây giờ, tôi không phải là nhà chiến lược đầu tư hay chuyên gia kinh tế, nhưng tôi là người quan sát và bình luận chặt chẽ về nền kinh tế và thị trường toàn cầu. Tôi có một đặc ân và vinh dự lớn khi trở thành Biên tập viên của Investopedia, nơi mang đến cho tôi một số ý kiến và quan điểm về những vấn đề này.
Cho phép tôi khiêm tốn chia sẻ dự đoán của mình cho năm 2020.
Nền kinh tế sẽ như thế nào vào năm 2020?
Nền kinh tế Hoa Kỳ vào năm 2020 sẽ giống như một món nướng BBQ khoảng một giờ sau khi bạn ăn bít tết ngoài trời vẫn còn nóng, nhưng không rạo rực. Việc giảm thuế năm 2017 mà các công ty được hưởng sẽ bị bào mòn sau đó, và mặc dù cuộc chiến thương mại Mỹ-Trung có thể đang trên đường giải quyết, các công ty đã kéo dây cương đủ mạnh vào năm 2019 rằng sẽ rất khó để bắt đầu tăng trưởng. Cục Dự trữ Liên bang có nhiều khả năng tăng lãi suất thay vì cắt giảm chúng, nhưng nếu nền kinh tế bắt đầu chậm lại đáng kể, điều đó có thể thay đổi. Nói cách khác, kích thích tài khóa dưới dạng lãi suất thấp hơn dường như không có khả năng.
Mặt khác, nền kinh tế toàn cầu sẽ bắt đầu bốc hơi sau khi rơi vào tình trạng ảm đạm trong vài năm qua. Tăng trưởng của Trung Quốc được thừa nhận là chậm lại, nhưng nó vẫn tăng trưởng ở mức tốt hơn 6% và chính phủ Trung Quốc đang làm mọi cách có thể để giữ cho lò nung nóng. Các nền kinh tế láng giềng của Trung Quốc sẽ thấy tăng trưởng nhiều hơn khi lãi suất thấp và cuộc chiến thương mại tiếp tục hạ nhiệt.
Hãy để mắt đến Vương quốc Anh khi Thủ tướng Johnson có đa số nghị viện. Anh ta sẽ mở các hầm ở số 10 đường Downing và dành con đường phát triển của Vương quốc Anh khi nó rời khỏi Brexits. Đức, mặt khác, cần phải tìm cách ngăn chặn sự chậm lại của nó và tìm một con đường để tăng trưởng. Là nền kinh tế lớn nhất của châu Âu, khi nó kéo toàn bộ EU nghiền nát nó.
Sẽ có một cuộc suy thoái?
Không có khả năng vào năm 2020. Tất cả các chỉ số kinh tế hàng đầu vẫn có một số nước trái cây trong đó, mặc dù thực tế là sản xuất và sản xuất công nghiệp đã chậm lại. Nghị quyết của cuộc chiến thương mại với Trung Quốc sẽ giúp thúc đẩy niềm tin của công ty và người tiêu dùng Mỹ vẫn mạnh do thị trường việc làm lành mạnh, lạm phát thấp và giá xăng thấp. Sự mở rộng kinh tế đang trở nên lâu dài, nhưng sự mở rộng thường không chết vì tuổi già.
Bên ngoài Hoa Kỳ, Đức đang đứng trước bờ vực suy thoái và điều đó có thể kéo Eurozone xuống cùng với nó. Christine Lagarde không sợ kích thích kinh tế, vì vậy hãy tin tưởng cô ấy làm những gì cần thiết để ngăn chặn một cuộc đổ bộ khó khăn ở châu Âu.
Thị trường việc làm sẽ như thế nào ở Mỹ?
Thị trường việc làm của Mỹ sẽ vẫn mạnh, nhưng có lẽ không mạnh như thập kỷ trước. Các phần lành mạnh nhất của nền kinh tế là trong dịch vụ và chăm sóc sức khỏe. Các cựu là một ngành công nghiệp đang phát triển. Điều thứ hai là khó dự đoán hơn vì các dịch vụ bao gồm mọi thứ, từ vận chuyển đến phương tiện truyền thông, dịch vụ tài chính và công nghệ. Đây là đóng góp lớn nhất cho GDP, nhưng nó cũng đại diện cho các doanh nghiệp có chu kỳ ngắn nhất.
Khi nền kinh tế suy yếu, đây là những công việc đầu tiên phải đi.
Fed sẽ tăng lãi suất?
Tất cả các tín hiệu đồng hồ Fed là đúng nơi nó muốn. Lạm phát đã được chế ngự, chúng ta gần như có việc làm đầy đủ và việc giảm lãi suất trong năm 2019 đã mở ra cơ hội tái cấp vốn rất nhiều, điều này đang đưa tiền vào túi người tiêu dùng. Fed có thể tăng lãi suất nếu lạm phát tăng cao hơn, mặc dù điều đó có thể khiến Chủ tịch Powell mất việc. Tôi muốn nói một chút cơ hội tăng lương, nhưng nhiều khả năng chúng ta ở ngay tại nơi chúng ta đang ở.
Thị trường nhà ở sẽ như thế nào ở Mỹ?
Thị trường nhà đất sẽ duy trì mạnh mẽ với mức lãi suất thế chấp thấp ngay bây giờ. Hỏi bất cứ ai đã mua một ngôi nhà trong những năm 1970 hoặc 1980 về lãi suất thế chấp và bạn sẽ nhận ra chúng ta đang sống ở vùng đất kẹo ngay bây giờ. Giá nhà rất đắt ở các thành phố lớn và họ đang tăng cao hơn ở các khu vực tàu điện ngầm đang phát triển như Charlotte, Austin và Phoenix, nhưng người tiêu dùng rất mạnh, mức nợ tương đối thấp và người cho vay ít lo ngại về việc cho vay hơn so với một thập kỷ trước. Câu hỏi thực sự là liệu những người mua trẻ tuổi có mong muốn sở hữu nhà hay không. Điều đó sẽ không ảnh hưởng đến thị trường nhà ở năm 2020, nhưng đó là câu hỏi 10 nghìn tỷ đô la trong thập kỷ tới.
Chi tiêu tiêu dùng sẽ tiếp tục mạnh mẽ?
Người tiêu dùng sẽ tiếp tục chi tiêu miễn là giá xăng vẫn thấp, lãi suất vẫn thấp và các công ty tiếp tục tuyển dụng. Việc trượt bất kỳ một trong những biến số đó có thể khiến người tiêu dùng thắt lưng buộc bụng, nhưng điều đó dường như không có khả năng trong thời gian tới. Tôi đề cập đến giá xăng bởi vì, đối với hầu hết mọi người, đổ đầy bình xăng và mua sắm thực phẩm là những hình thức chi tiêu hữu hình, định kỳ nhất mà chúng ta làm.
Thị trường sẽ tiếp tục đi lên?
Thị trường chứng khoán Mỹ sẽ tăng trưởng, nhưng không có gì giống như 25-30% mà chúng ta đã được hưởng trong năm 2019. Chúng ta đã có những cơn gió với ba lần cắt giảm lãi suất, giảm dần việc cắt giảm thuế doanh nghiệp năm 2017 và làn sóng mua lại cổ phiếu của công ty những thứ mà chúng ta chưa từng thấy trước đây. Mua lại đang chậm lại như tăng trưởng lợi nhuận của công ty. Khoảng cách giữa thu nhập doanh nghiệp và giá cổ phiếu đã tăng quá rộng đối với nhiều nhà đầu tư, vì vậy chúng tôi cần hạn chế kỳ vọng về lợi nhuận.
Thị trường toàn cầu đang ở một vị trí tốt hơn để vượt trội so với Hoa Kỳ vào năm 2020. Châu Âu đã bị mắc kẹt trong nhiều năm qua, nhưng nghị quyết của Brexit, chính sách tiền tệ dễ dàng và cải thiện thương mại toàn cầu sẽ giúp thúc đẩy các nền kinh tế tụt hậu như Đức và Tây Ban Nha. Thị trường châu Á cũng sẵn sàng nếu chiến tranh thương mại Mỹ - Trung được giải quyết và tăng trưởng toàn cầu tăng tốc.
Trong đầu tư, chúng ta nên luôn sẵn sàng để mong đợi những điều bất ngờ. Đó là những gì làm cho nó thú vị và hấp dẫn. Luôn luôn có nhiều hơn để học hỏi và cơ hội để có được thông minh hơn. Hãy cùng nhau làm điều đó một lần nữa trong năm mới.
Đây là một năm 2020 tuyệt vời!
