Kể từ cuộc Đại suy thoái, thị trường chứng khoán đã trải qua giai đoạn biến động thấp kéo dài khi một trong những đợt tăng dài nhất trong lịch sử, được thúc đẩy bởi các chương trình nới lỏng định lượng và mua lại của công ty, đẩy giá cổ phiếu lên cao hơn đáng kể.
Giai đoạn biến động thấp kéo dài này đã kết thúc đột ngột trong quý đầu tiên của năm 2018 khi các nhà đầu tư bắt đầu băn khoăn về lãi suất cao hơn sau khi báo cáo việc làm đặc biệt lạc quan vào tháng 1. Vào ngày 5 tháng 2 năm 2018, Chỉ số S & P 500 đã giảm hơn 4%, đã gửi Chỉ số biến động (CBOE) của Sàn giao dịch quyền chọn Chicago (VIX) tăng vọt lên trên 50 với mức tăng hàng ngày là 115%.
Các chất xúc tác khác để tăng sự biến động trong nửa cuối năm 2018 bao gồm các cuộc bầu cử ở các thị trường mới nổi hàng đầu như Thổ Nhĩ Kỳ, Mexico và Brazil cũng như các cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ tại Hoa Kỳ. Ngoài ra, các cuộc chiến thương mại lờ mờ giữa Hoa Kỳ và một số đồng minh thân cận nhất của họ có khả năng khiến các nhà đầu tư không thể tiếp tục. (Để biết thêm, hãy xem: 6 cổ phiếu có rủi ro cao trong cuộc chiến thương mại .)
Sự biến động cũng có thể giúp người đứng đầu trong các mùa kiếm tiền tháng 7 và tháng 10 trong thời gian mua lại công ty - thời điểm các công ty bị cấm mua lại cổ phần của họ để đưa ra kết quả hàng quý. Điều này có hiệu quả làm giảm một nguồn thanh khoản đáng kể từ thị trường có thể làm cho giá cổ phiếu thất thường.
Các nhà đầu tư muốn bảo vệ danh mục đầu tư của họ chống lại sự biến động hoặc thực hiện giao dịch ngắn hạn để khai thác sự tăng đột biến của biến động nên xem xét việc mua một trong bốn sản phẩm trao đổi (ETP) này.
iPath S & P 500 VIX Tương lai ngắn hạn ETN (NYSEARCA: VXX)
Barclays PLC (NYSE: BCS) đã ra mắt Ghi chú giao dịch tương lai ngắn hạn iPath S & P 500 VIX (ETN) vào năm 2009. ETN tìm cách cung cấp cho các nhà đầu tư tiếp xúc với Chỉ số tương lai ngắn hạn S & P 500 VIX. Chỉ số này bao gồm một vị thế dài hàng ngày trong các hợp đồng tương lai VIX tháng đầu tiên và tháng thứ hai để phản ánh sự biến động ngụ ý của chỉ số S & P 500. VXX có khối lượng trung bình hàng ngày là 1, 16 tỷ đô la, cung cấp thanh khoản dồi dào cho các nhà giao dịch muốn sử dụng công cụ này để phòng ngừa các vị thế vốn chủ sở hữu của họ. Tín dụng của Barclay ủng hộ ETN.
ETN iPath S & P 500 VIX tương lai ngắn hạn là một trong những ETN biến động lớn nhất, với tài sản thuộc quyền quản lý (AUM) là 821, 43 triệu USD. Nó có tỷ lệ chi phí là 0, 89%, so với mức trung bình là 1, 34%. Từ đầu năm đến nay (YTD), VXX đã trả lại 14, 94% kể từ tháng 6 năm 2018.
ProShares Ultra VIX Quỹ tương lai ngắn hạn (NYSEARCA: UVXY)
Được thành lập vào năm 2011, quỹ giao dịch tương lai ngắn hạn (ETF) của ProShares Ultra VIX cố gắng khớp với một lần rưỡi (1, 5 lần) hiệu suất hàng ngày của Chỉ số tương lai ngắn hạn S & P 500 VIX. Giống như VXX, ETF này là một ETF biến động chơi thuần túy cung cấp khả năng tiếp xúc với các hợp đồng tương lai VIX tháng đầu tiên và tháng thứ hai; nó khác nhau bằng cách cung cấp lợi nhuận đòn bẩy.
Quỹ tương lai ngắn hạn ProShares Ultra VIX có 471, 36 triệu đô la tài sản ròng. Tỷ lệ chi phí cao của nó là 1, 65% làm cho nó phù hợp hơn với các nhà giao dịch ngắn hạn, những người dự đoán sự tăng đột biến của biến động. Kể từ tháng 6 năm 2018, UVXY đang giao dịch ở mức 10, 05 đô la và có phạm vi giao dịch trong 52 tuần trong khoảng từ 9, 98 đến 47, 16 đô la. (Để biết thêm, hãy xem: 4 quỹ ETF biến động nghịch đảo hàng đầu .)
Quỹ đầu tư chứng khoán Hoa Kỳ dựa trên rủi ro trên toàn quốc (NYSEARCA: RBUS)
Được tạo ra vào năm 2017, Quỹ đầu tư chứng khoán Hoa Kỳ dựa trên rủi ro trên toàn quốc nhằm mục đích mang lại lợi nhuận tương tự cho Chỉ số vốn chủ sở hữu dựa trên rủi ro của Hoa Kỳ. Chỉ số chuẩn là một chỉ số có rủi ro bằng nhau, cung cấp khả năng tiếp xúc với các công ty vốn hóa lớn với độ biến động thấp hơn và giảm tỷ lệ rút tiền tối đa. Nó cố gắng tăng lợi nhuận điều chỉnh rủi ro so với các phương pháp tiếp cận trọng số thị trường truyền thống. Nắm giữ hàng đầu trong danh mục đầu tư của ETF, bao gồm 249 cổ phiếu, bao gồm Dr Pepper Snapple Inc. (NYSE: DPS), NXP S bán dẫn NV (NASDAQ: NXPI) và công ty tiện ích The Southern Company (NYSE: SO).
Quỹ đầu tư chứng khoán Hoa Kỳ dựa trên rủi ro trên toàn quốc có 118, 56 triệu đô la tài sản ròng và tính phí cho các nhà đầu tư một khoản phí hàng năm là 0, 3%. Tính đến tháng 6 năm 2018, RBUS có lợi nhuận YTD là 0, 15%, nhưng nó đã trả lại 2, 42% trong tháng qua.
Invesco S & P 500 ETF bảo hiểm rủi ro (NYSEARCA: PHDG)
Được thành lập vào năm 2012, Invesco S & P 500 Downside Hedged ETF cố gắng cung cấp cho các nhà đầu tư lợi nhuận tích cực ở cả thị trường tăng và giảm. Nó cố gắng đạt được điều này bằng cách đầu tư cơ sở tài sản trị giá 25, 72 triệu đô la vào các cổ phiếu cấu thành Chỉ số S & P 500 và bằng cách mua các hợp đồng tương lai của chỉ số VIX để phòng ngừa danh mục đầu tư. 10 cổ phiếu hàng đầu trong danh mục đầu tư của ETF có tỷ trọng tích lũy là 23, 68% và bao gồm các tên tuổi như Apple Inc. (NASDAQ: AAPL), Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT) và tập đoàn năng lượng Exxon Mobil Corporation (NYSE: XOM).
Quỹ đầu tư bảo hiểm rủi ro Invesco S & P 500 có tỷ lệ chi phí là 0, 39%, rất hợp lý khi được xây dựng bảo hiểm rủi ro. Nó cũng trả tỷ lệ cổ tức 1, 98%. Quỹ đã trả lại 3, 62% trong năm năm qua và 4, 34% trong ba năm trước. Nó đã trả lại 5, 05% YTD kể từ tháng 6 năm 2018. (Để đọc thêm, hãy xem: Bảo hiểm rủi ro với các quỹ ETF: Giải pháp thay thế hiệu quả về chi phí .)
