Mục lục
- Kiểm tra các nguyên tắc cơ bản
- Phân tích vòng đời công nghiệp
- Công nghiệp chứng khoán Penny
- Quản lý âm thanh
- Điểm mấu chốt
Khi nói đến cổ phiếu, có ít khoản đầu tư rủi ro hơn so với cổ phiếu penny. Những cổ phiếu, giao dịch dưới 5 đô la trên mỗi cổ phiếu, thường có giá thấp vì một lý do tốt. Ví dụ, một cổ phiếu penny có thể thuộc về một công ty đang phát triển mạnh hiện đang trên bờ vực phá sản hoặc phải hủy niêm yết khỏi các sàn giao dịch lớn hơn và hiện đang giao dịch qua quầy (OTC). Nó cũng có thể là một công ty mới, vì vậy nó có lịch sử thị trường ít ỏi và chưa đáp ứng các tiêu chí để được liệt kê trên một sàn giao dịch lớn.
Các cổ phiếu Penny rất dễ biến động và rủi ro, và chúng đặc biệt dễ bị thao túng giá. Tuy nhiên, thỉnh thoảng, một cổ phiếu penny sẽ thưởng rất nhiều cho nhà đầu tư đang gặp rủi ro. Nếu bạn đã mua cổ phần trong Tập đoàn đồ uống Monster (MNST) vào năm 1996, khi nó được giao dịch ở mức 0, 04 đô la một cổ phiếu, bạn sẽ là một nhà đầu tư hạnh phúc ngày hôm nay:.Monster giao dịch trên 68 đô la vào năm 2018.
Nếu bạn bị hấp dẫn bởi tiềm năng tìm kiếm lợi nhuận theo cấp số nhân như vậy, có thể đáng để lặn vào vùng nước âm u của các cổ phiếu penny.
Chìa khóa chính
- Cổ phiếu Penny là cổ phiếu có giá trị thấp, thường giao dịch không cần kê đơn vì chúng không đáp ứng các yêu cầu niêm yết tối thiểu của các sàn giao dịch. Tuy nhiên, cổ phiếu Penny có thể rủi ro hơn nhiều so với cổ phiếu niêm yết và có thể dễ bị thao túng. Tuy nhiên, một số cổ phiếu penny có thể là kim cương trong việc cung cấp tiềm năng lợi nhuận vô song. Phân tích toàn diện và sự siêng năng về chất lượng quản lý của công ty có thể giúp bạn dẫn đầu người chiến thắng và tránh những người thua cuộc.
Kiểm tra các nguyên tắc cơ bản
Các nhà đầu tư nên tiến hành thẩm định kỹ lưỡng trước khi có cơ hội vào bất kỳ cổ phiếu penny nào. Ví dụ, có vẻ như là một sự đánh cược tốt khi đầu tư vào Walter Energy Co., sau tất cả, Walter Energy đã giao dịch cao tới 143, 76 đô la một cổ phiếu vào năm 2011. Nhưng những người đã mua Walter Energy khi nó giảm xuống còn 0, 16 đô la bị đốt cháy khi công ty sớm tuyên bố phá sản. Mặt khác, một khoản đầu tư vào Inovio Inc. (INO), được giao dịch dưới 1 đô la trong năm 2008 đã mang đến cho các nhà đầu tư một số cơ hội để nhận được trên 10 đô la trong năm 2009 và 2013 đến năm 2016.
Sự tương phản rõ rệt giữa hai cổ phiếu này nằm ở nguyên tắc cơ bản của công ty. Walter là một công ty được thành lập trong than luyện kim, một lĩnh vực lão hóa trước nhu cầu chu kỳ và áp lực chính trị. Khi các nhà lãnh đạo thế giới đưa ra các cam kết giảm phát thải nhà kính, điều này gây áp lực giảm giá hơn đối với Walter Energy, vốn đã quay cuồng với nguồn cung than trên toàn thế giới và làm chậm nhu cầu từ Trung Quốc.
Walter, hiện đang giao dịch trên các hội đồng quản trị, đã tuyên bố sẽ không có nợ vào tháng 2 năm 2016. Tính đến năm 2018, cổ phiếu OTC của công ty giao dịch gần 0, 01 đô la.
Ngược lại, Inovio là một công nghệ sinh học đầu cơ với sự hợp tác mạnh mẽ trong danh mục vắc-xin ung thư, mang lại tiềm năng mua mạnh. Kể từ năm 2018, một vụ mua lại đã không xảy ra, nhưng cổ phiếu tiếp tục bị bán tháo và sau đó có những động thái tăng giá lớn nhanh chóng tan biến.
Vì vậy, khi nghiên cứu các cổ phiếu penny, bạn nên cân nhắc cẩn thận bất kỳ lợi nhuận tiềm năng nào so với các yếu tố cơ bản của công ty: nợ, dòng tiền, tiềm năng mua lại và Năm lực lượng cạnh tranh của Porter với nhau. Bạn nên có bức tranh hoàn chỉnh về lý do tại sao cổ phiếu giao dịch ở mức giá hiện tại trước khi bạn nghĩ đến việc mua nó.
Phân tích vòng đời công nghiệp
Cùng với việc phân tích bảng cân đối kế toán của một công ty, nhà giao dịch chứng khoán penny nên xem xét phân tích vòng đời của ngành. Một số công ty chứng khoán penny đang ở trong một lĩnh vực vẫn đang trong giai đoạn tiên phong của nó. "Giai đoạn ban đầu này được đặc trưng bởi sự hiện diện của một số lượng lớn các đối thủ cạnh tranh nhỏ trong không gian, các sản phẩm và khái niệm mới và nhu cầu của khách hàng đối với các sản phẩm thấp. Bởi vì giai đoạn này được đánh dấu bởi một loạt các công ty khởi nghiệp (đặc biệt là công nghệ hoặc công nghệ sinh học), tất cả đều có chi phí cao và ít bán hàng cho đến nay, hầu hết các công ty này sẽ giao dịch với giá rất thấp do bản chất đầu cơ của họ.
Tiếp theo giai đoạn ban đầu này, là giai đoạn tăng trưởng trên mạng, "trong đó nhiều công ty trong số này thu hút sự chú ý của thị trường lớn hơn và do đó doanh số và nhu cầu của họ tăng vọt.
Ví dụ hoàn hảo là sự bùng nổ công nghệ (và sụp đổ) vào cuối những năm 1990. Nhiều công ty khởi nghiệp công nghệ bắt đầu cuộc sống như những cổ phiếu penny và sau đó trải qua những lợi ích thiên văn trong giới hạn thị trường và định giá của họ khi các nhà đầu tư giành lấy bất cứ điều gì liên quan đến khái niệm mới lạ của Internet.
Công nghiệp chứng khoán Penny
Các ngành công nghiệp cung cấp kết quả nhị phân cho hầu hết các công ty của mình sẽ không có gì đáng ngạc nhiên khi chứa rất nhiều cổ phiếu penny. Các kết quả nhị phân, hoặc tạo ra hoặc phá vỡ các vở kịch đầu cơ, được tìm thấy chủ yếu trong các lĩnh vực công nghệ sinh học hoặc tài nguyên.
Sàn giao dịch liên doanh TSX của Canada là ngôi nhà của nhiều cổ phiếu penny dựa trên tài nguyên đã cất cánh trong thời kỳ bùng nổ của những năm 2000. Sau đó bữa tiệc kết thúc, và hầu hết các cổ phiếu đã sụp đổ trở lại không có gì, tương tự như nhiều cổ phiếu công nghệ trong vụ sụp đổ năm 2000.
Tuy nhiên, thỉnh thoảng, một thợ mỏ nhỏ tuổi xuất hiện và giàu có. Từ năm 2008 đến 2010, Stornoway Diamonds (SWY.TO) tăng vọt từ mức thấp 0, 12 đô la một cổ phiếu lên trên 3 đô la. Sau khi tăng đột biến, giữa năm 2013 và 2018, Stornoway đã giao dịch chủ yếu dưới $ 1.
Thương nhân có thể tận dụng các công ty loại nhị phân này khi điều kiện thuận lợi, chẳng hạn như khi hàng hóa đang bùng nổ. Nhưng các nhà đầu tư trong các lĩnh vực này cũng phải nhận ra rằng các cổ phiếu có thể giảm nhanh như khi chúng tăng.
Quản lý âm thanh
Trong bất động sản, đó là tất cả về vị trí, vị trí, địa điểm. "Đối với cổ phiếu penny, đó là về quản lý, quản lý, quản lý. Quản lý âm thanh có thể xoay quanh một công ty đang gặp khó khăn và đưa một startup lên một tầm cao mới. Quan trọng hơn, quản lý có kinh nghiệm và đạo đức có lợi ích trong công ty thông qua sở hữu cổ phần có thể cung cấp cho các nhà đầu tư cảm giác an toàn.
Tất nhiên, các nhà quản lý siêu sao thường không tìm thấy làm việc cho các công ty cổ phần penny, nhưng có một vài ví dụ. Hãy sử dụng công nghệ Concur, công ty đã trả lại từ giá bong bóng sau công nghệ là 0, 31 đô la và được mua lại vào năm 2014 với giá 129 đô la mỗi cổ phiếu. Sự trở lại đáng chú ý này có nhiều yếu tố, nhưng một trong những điểm nổi bật là sự quan tâm mạnh mẽ của Chủ tịch và Giám đốc điều hành Rajeev Singh. Singh, người đã đồng sáng lập công ty vào năm 1993, đã lấp đầy rất nhiều vai trò quản lý đối với tuổi thọ của công ty trước khi cuối cùng ông từ chức sau khi mua lại công ty phần mềm khổng lồ SAP SE (SAP).
Điểm mấu chốt
Cổ phiếu Penny cực kỳ biến động và đầu cơ. Vì hầu hết giao dịch trên các sàn giao dịch OTC hoặc thông qua các tờ màu hồng, trong đó các tiêu chuẩn niêm yết là lỏng lẻo, các cổ phiếu penny dễ bị thao túng và gian lận. Tuy nhiên, tiềm năng tạo ra lợi nhuận lớn là một sức hấp dẫn mạnh mẽ, thúc đẩy các nhà đầu tư chấp nhận rủi ro tham gia vào các vị trí trong các chứng khoán này. Mặc dù nhiều cổ phiếu penny bị phá sản, nếu một nhà đầu tư thực hiện phân tích cơ bản cẩn thận và chọn các đội quản lý âm thanh, họ có thể tìm thấy viên kim cương đáng thèm muốn.
