Lawrence Kemp trích dẫn Warren Buffett như một "nguồn cảm hứng", nhưng không phải là một nhà đầu tư giá trị. Thay vào đó, người quản lý Quỹ đầu tư tăng trưởng trung bình BlackRock (BMGAX) không ngại thanh toán cho các cổ phiếu có triển vọng tăng trưởng mạnh, như được phản ánh trong tỷ lệ thu nhập giá (P / E) gần đây của quỹ đó là 28 lần, so với Thu nhập gấp 23 lần cho Chỉ số tăng trưởng Russell Midcap, báo cáo của Barron. "Cổ phiếu trong quỹ đắt hơn một chút so với trung bình, nhưng chúng tôi nghĩ rằng các công ty sẽ phát triển thành định giá của họ, " ông nói với Barron's. Trong số các mục yêu thích của ông hiện nay là Global Payments Inc. (GPN), Lamb Weston Holdings Inc. (LW), Vulcan Vật liệu Công ty (VMC), Vail Resorts Inc. (MTN), Costar Group Inc. (CSGP) và Stamps.com Inc. (STMP).
Kỷ lục vượt trội
Quỹ đầu tư tăng trưởng trung bình BlackRock đã mang lại tổng lợi nhuận trung bình hàng năm là 16, 61% trong năm năm qua, cao hơn 3, 75 điểm phần trăm so với chỉ số S & P 500 (SPX) và tốt hơn 99% trong số 472 quỹ trong nhóm ngang hàng, theo Morningstar Inc., tổ chức lớn nhất của nó là Costar Group, với 2, 66% giá trị quỹ tính đến ngày 31 tháng 3, mỗi Morningstar. Barron's lưu ý rằng quỹ này nắm giữ tổng cộng 66 cổ phiếu, trong đó có năm cổ phiếu hàng đầu bao gồm Bright Horizons Family Solutions (BFAM), SBA Communications Corp (SBAC), InterActive Corp (IAC) và Netflix Inc. (NFLX).
Tóm tắt thống kê
Đối với nhóm cổ phiếu đầu tiên được đề cập ở trên, đây là các động thái giá 52 tuần và tỷ lệ P / E chuyển tiếp dựa trên ước tính đồng thuận cho thu nhập cả năm 2018, theo Barron:
- Thanh toán toàn cầu: + 30%, 22xLamb Weston: + 59%, 22xVulcan Vật liệu: -2%, 28xVail Resort: + 14%, 25xCoStar Group: + 53%, 51xStamp.com: 126%, 24x
Để so sánh, S & P 500 tăng 11, 6% trong năm qua.
Ba hạng mục tăng trưởng
Kemp đặt các lựa chọn cổ phiếu của mình thành ba loại, mỗi Barron's. Các công ty "tăng trưởng bền vững" chiếm khoảng một nửa danh mục đầu tư của anh ấy, và là những công ty hàng đầu trong ngành sẽ tiếp tục mở rộng trong nhiều năm tới. Các công ty "tăng trưởng vượt trội", chẳng hạn như "sát thủ thể loại" Netflix, chiếm khoảng 43% cổ phần của ông. Phần còn lại của ông là các cổ phiếu theo chu kỳ mà ông mua ở các điểm thấp trong chu kỳ kinh doanh, khi giá của chúng giảm.
Người trồng bền
Khu nghỉ mát Lamb Weston và Vail nằm trong danh mục này. Lamb Weston, một công ty sản xuất từ Conagra Brands Inc. (CAG), là nhà sản xuất khoai tây chiên đông lạnh lớn nhất ở Mỹ và là nhà sản xuất số hai trên toàn cầu. Nhu cầu đang tăng lên trên toàn thế giới và Lamb đang mở rộng để đáp ứng nhu cầu đó, đồng thời tận hưởng "sức mạnh định giá tốt" như Kemp nói với Barron.
Vail sở hữu một số khu nghỉ mát trượt tuyết hàng đầu ở Mỹ và Canada, tiếp tục phát triển thông qua việc mua lại và có thể tăng giá vé từ 3% đến 4% mỗi năm, ông nói. Vail đã được trích dẫn bởi người quản lý đầu tư của T. Rowe Price Inc. (TROW) Henry Ellenbogen cho "tiếp thị cơ sở dữ liệu đẳng cấp thế giới" và các nguyên tắc cơ bản hấp dẫn khác. (Để biết thêm, xem thêm: 5 lựa chọn cổ phiếu của Gurus cho thị trường chứng khoán đắt đỏ .)
Bơm ra
Vulcan là nhà cung cấp hàng đầu về đá nghiền, sỏi và cát để xây dựng. Kemp dự kiến sẽ cải thiện 10% sản lượng trong năm nay, sau khi sản xuất năm 2017 bị giữ lại bởi các mỏ đá bị ngập lụt. Chi phí cố định cao có nghĩa là doanh thu bán hàng gia tăng khá nhiều rơi trực tiếp vào điểm mấu chốt, ông nói thêm.
Lựa chọn công nghệ
Costar là nhà cung cấp dữ liệu hàng đầu về bất động sản thương mại, đang mở rộng thông qua việc mua lại và đang tăng giá thuê bao bằng cách cung cấp thêm dữ liệu và dịch vụ, Kemp nói. Co-Star đã được Edwin "Tim" Johnston của Sandhill Investment Management gọi là "một công ty tuyệt vời" và "Bloomberg của thị trường bất động sản". (Để biết thêm, xem thêm: 10 cổ phiếu tăng trưởng cho các nhà đầu tư dài hạn .)
Thanh toán toàn cầu xử lý thanh toán thẻ cho các thương nhân vừa và nhỏ, cung cấp các dịch vụ giá trị gia tăng cho phép thanh toán nhiều hơn các đối thủ lớn hơn như Visa Inc. (V). Ước tính đồng thuận kêu gọi tăng 26% lợi nhuận trong năm nay, Barron's chỉ ra. Johnston của Sandhill cũng là một fan hâm mộ lớn của công ty, mà ông nói có một CEO đặc biệt thông minh.
Stamps.com đã phân nhánh từ việc chỉ đơn thuần là một người bán tem trực tuyến cho một nhà cung cấp dịch vụ hàng đầu như quản lý đơn hàng và trả lại. Tăng trưởng đang được thúc đẩy bằng cách có các nhà bán lẻ trực tuyến lớn như Amazon.com Inc. (AMZN) và eBay Inc. (EBAY) làm khách hàng, Kemp cho biết thêm.
