Các nhà đầu tư tổ chức dự kiến sẽ tiếp tục tăng cường sử dụng các quỹ giao dịch trao đổi (ETF), và tính linh hoạt được cung cấp bởi các quỹ ETF là lý do chính cho việc áp dụng tăng lên, theo Nghiên cứu ETF của Greenwich Associates hàng năm. Nghiên cứu được thực hiện cùng với BlackRock, Inc. (BLK), công ty mẹ của iShares, nhà tài trợ ETF lớn nhất thế giới.
Nghiên cứu được thực hiện trong khoảng thời gian từ tháng 10 năm 2017 đến tháng 2 năm 2018, bỏ phiếu cho 180 nhà đầu tư tổ chức, hầu hết trong số đó quản lý ít nhất 25 tỷ đô la tài sản. Khoảng 20% những người được khảo sát quản lý ít nhất 100 tỷ đô la tài sản, theo nghiên cứu. Những người tham gia khảo sát bao gồm các cố vấn đầu tư đã đăng ký (RIAs), các nhà quản lý tài trợ, các công ty bảo hiểm và những người khác. Các nhà đầu tư tổ chức đang sử dụng các quỹ ETF theo nhiều cách khác nhau, bao gồm cả bổ sung danh mục đầu tư hoặc thay thế cho cổ phiếu riêng lẻ, trái phiếu, quỹ tương hỗ và các công cụ phái sinh.
"Các tổ chức đang sử dụng nhiều hơn các quỹ ETF trong các chức năng danh mục đầu tư chiến lược", Greenwich Associates nói. "Họ đang sử dụng các quỹ ETF để đạt được mức đầu tư trong phân bổ danh mục đầu tư" cốt lõi "và như là các khối xây dựng trong các chiến lược từ trên xuống tạo ra alpha thông qua phân bổ tài sản, trái ngược với lựa chọn bảo mật." Khoảng một phần ba trong số những người được khảo sát cho biết họ có kế hoạch tăng phân bổ ETF trong 12 tháng tới, với việc sử dụng nhiều quỹ ETF thu nhập cố định khi Cục Dự trữ Liên bang tiếp tục tăng lãi suất.
Beta thông minh
Nghiên cứu của Greenwich Associates cũng chỉ ra rằng các nhà đầu tư tổ chức đang ngày càng xem xét và sử dụng các ETF beta thông minh. "Đặc biệt, nhu cầu đã tăng đối với các ETF beta thông minh áp dụng các chiến lược đầu tư dựa trên yếu tố và các phương pháp tiếp cận dựa trên quy tắc khác", Greenwich Associates nói. "Sản phẩm phổ biến nhất trong danh mục đó: các quỹ ETF biến động tối thiểu bảo vệ danh mục đầu tư chống lại sự gia tăng mức độ biến động."
Các quỹ ETF đơn yếu tố phổ biến bao gồm iShares Edge MSCI USA Momentum Factor ETF (MTUM), trong khi iShares Edge MSCI Min Vol USA ETF (USMV) là quỹ biến động thấp trong nước lớn nhất. Cuộc khảo sát cho thấy 44% số người được hỏi thừa nhận đầu tư vào các ETF beta thông minh vào cuối năm 2017, tăng từ 37% vào cuối năm 2016. Một nửa số nhà đầu tư tổ chức hiện đang sử dụng các ETF beta thông minh đang sử dụng các quỹ đơn lẻ, trong khi 53% là bao gồm các sản phẩm đa yếu tố, theo khảo sát. (Để biết thêm, hãy xem: Khảo sát cho biết: Nhà đầu tư thích Smart Beta .)
Hạn chế nâng
Trước đây, nhiều nhà đầu tư tổ chức đã bị cấm sử dụng ETF do chính sách nội bộ, nhưng con số đó đang giảm dần, có khả năng là mã hóa tốt cho việc tăng cường áp dụng ETF ở cấp độ tổ chức. Nghiên cứu của Greenwich báo cáo rằng chỉ 9% số người được hỏi trong năm 2017 nói rằng họ bị cấm sử dụng ETF, giảm từ 24% trong năm trước.
"Các nhà đầu tư tiếp tục chuyển sang các quỹ ETF để bày tỏ quan điểm của họ về các thị trường thay đổi nhanh chóng", Ravi Goutam, người đứng đầu nhóm iShares Pensions, Foundation và Endowments tại BlackRock cho biết, trong hoạt động thị trường vốn cổ phần toàn cầu đầy biến động vào tháng 2, khách hàng đã sử dụng ETFs để thanh khoản hiệu quả. tiếp xúc thị trường thông qua thị trường thứ cấp. Các tổ chức cũng đang hợp tác với BlackRock để tạo ra các giải pháp sử dụng các quỹ ETF theo những cách sáng tạo để mang lại lợi nhuận tuyệt đối và kết quả tích cực. "(Để đọc thêm, hãy xem: Tổ chức tăng sức mạnh cho ngành công nghiệp ETF .)
