Các thương nhân sử dụng các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) để thiết lập các vị thế giảm giá hoặc bảo hiểm rủi ro cho các giao dịch dài đang nhắm mục tiêu đến một số quỹ ETF thu nhập cố định và quốc tế nổi tiếng. Trong tuần kết thúc vào ngày 19 tháng 3, quỹ trái phiếu doanh nghiệp cấp độ đầu tư iShares iBoxx $ (LQD) và iShares iBoxx $ ETF trái phiếu doanh nghiệp cao (HYG) đã chứng kiến sự gia tăng lớn nhất về lãi suất ngắn hạn, theo dữ liệu từ S3 Partners.
LQD, quỹ ETF trái phiếu doanh nghiệp lớn nhất, đã chứng kiến lãi suất ngắn tăng 598 triệu đô la lên 2, 84 tỷ đô la vào tuần trước, trong khi các nhà giao dịch đã thêm 177 triệu đô la vào các vị trí ngắn trong HYG, mang lại lãi suất ngắn trong quỹ ETF trái phiếu lớn nhất lên tới 5, 06 tỷ đô la, theo S3 Partners.
Sự gia tăng lợi ích ngắn trong HYG và LQD diễn ra trước cuộc họp của Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) tuần này mà Cục Dự trữ Liên bang dự kiến sẽ tăng lãi suất. Những người tham gia thị trường trái phiếu lo lắng cũng đang chờ đợi bình luận từ ngân hàng trung ương có thể tiết lộ manh mối về việc họ dự định tăng chi phí vay bao nhiêu lần trong năm nay.
Đến nay, các nhà đầu tư đã thu được gần 9, 1 tỷ đô la LQD và HYG cộng lại. Chỉ có một ETF, SPDR S & P 500 ETF (SPY), đã chịu những dòng chảy lớn hơn từ đầu năm đến nay so với LQD. Dòng tiền ra hàng năm của HYG là 3.02 đô la, xếp thứ sáu trong số các quỹ ETF niêm yết tại Hoa Kỳ cho các tài sản bị mất trong năm nay.
Trong xác nhận thêm rằng các nhà đầu tư đang loay hoay về các tài sản có năng suất cao hơn trước cuộc họp của Fed, lãi suất ngắn trong Quỹ đầu tư bất động sản Vanguard (VNQ) và Tiện ích chọn ngành SPDR (XLU) đã tăng lần lượt 53 triệu đô la và 50 triệu đô la, theo dữ liệu S3. Các nhà đầu tư đã thu được 2, 05 tỷ USD từ VNQ, quỹ ETF bất động sản lớn nhất trong năm nay. VNQ và XLU có tỷ suất cổ tức lần lượt là 4, 84% và 3, 58%. (Để biết thêm, hãy xem: Các tiện ích ETF đối phó với mức tăng như thế nào .)
Có lẽ trên cơ sở lãi suất cao hơn cuối cùng sẽ châm ngòi cho sự phục hồi của đồng đô la Mỹ, lãi suất ngắn cũng tăng ở ba trong số các quỹ ETF quốc tế lớn nhất tuần trước. Ví dụ, quần short đã thêm 115 triệu đô la vào các vị trí giảm giá trong Vanguard FTSE Developed Markets ETF (VEA), trong khi iShares MSCI EAFE SmallCap ETF (SCZ) chứng kiến lãi suất ngắn tăng 70 triệu đô la lên tới 216 triệu đô la.
IShares Core MSCI EAFE ETF (IEFA), đối thủ cạnh tranh trực tiếp với VEA trong lĩnh vực quỹ đầu tư quốc tế chi phí thấp, đã chứng kiến mức tăng lãi ngắn hạn 51 triệu đô la vào tuần trước. IEFA là quỹ ETF thu thập tài sản hàng đầu năm nay, với dòng vốn 14, 57 tỷ USD.
