Rủi ro phi hệ thống là gì?
Rủi ro phi hệ thống là duy nhất cho một công ty hoặc ngành cụ thể. Còn được gọi là rủi ro phi hệ thống, rủi ro "rủi ro cụ thể", "rủi ro đa dạng" hoặc "rủi ro tồn tại", trong bối cảnh danh mục đầu tư, rủi ro phi hệ thống có thể được giảm thiểu thông qua đa dạng hóa.
Điều này có thể tương phản với rủi ro hệ thống, vốn có trên thị trường.
Rủi ro phi hệ thống
Hiểu rủi ro phi hệ thống
Rủi ro phi hệ thống có thể được mô tả là sự không chắc chắn vốn có trong một công ty hoặc đầu tư ngành. Các loại rủi ro phi hệ thống bao gồm một đối thủ cạnh tranh mới trên thị trường với tiềm năng chiếm thị phần đáng kể từ công ty đã đầu tư, thay đổi quy định (có thể làm giảm doanh số của công ty), thay đổi quản lý và / hoặc thu hồi sản phẩm.
Mặc dù các nhà đầu tư có thể dự đoán được một số nguồn rủi ro phi hệ thống, nhưng không thể biết tất cả hoặc khi nào / làm thế nào những điều này có thể xảy ra. Ví dụ, một nhà đầu tư vào cổ phiếu chăm sóc sức khỏe có thể nhận thấy rằng một sự thay đổi lớn trong chính sách y tế đang diễn ra, nhưng cô ấy / anh ấy không thể biết trước các chi tiết của luật mới và cách các công ty và người tiêu dùng sẽ phản ứng. Việc áp dụng dần dần và sau đó có thể bãi bỏ Đạo luật Chăm sóc Giá cả phải chăng, lần đầu tiên được thành lập vào năm 2010, đã khiến cho một số nhà đầu tư vào cổ phiếu chăm sóc sức khỏe dự đoán và đặt cược tự tin vào hướng của ngành và / hoặc các công ty cụ thể.
Ví dụ bao gồm những thứ, chẳng hạn như đình công, kết quả của thủ tục tố tụng pháp lý hoặc thiên tai. Rủi ro này còn được gọi là rủi ro đa dạng, vì nó có thể được loại bỏ bằng cách đa dạng hóa danh mục đầu tư. Không có một công thức để tính toán rủi ro phi hệ thống; thay vào đó, nó phải được ngoại suy bằng cách trừ rủi ro hệ thống khỏi tổng rủi ro.
Chìa khóa chính
- Rủi ro phi hệ thống, hoặc rủi ro cụ thể, có liên quan đến một khoản đầu tư cụ thể như cổ phiếu của công ty. Rủi ro hệ thống có thể được giảm thiểu thông qua đa dạng hóa, và do đó còn được gọi là rủi ro đa dạng. rủi ro.
Rủi ro đặc thù của công ty
Hai yếu tố gây ra rủi ro đặc thù của công ty:
- Rủi ro kinh doanh: Cả vấn đề bên trong và bên ngoài có thể gây ra rủi ro kinh doanh. Rủi ro nội bộ liên quan đến hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp. Ví dụ, quản lý không lấy bằng sáng chế để bảo vệ sản phẩm mới sẽ là một rủi ro nội bộ, vì nó có thể dẫn đến việc mất lợi thế cạnh tranh. Cơ quan Quản lý Thực phẩm và Dược phẩm Hoa Kỳ (FDA) cấm một loại thuốc cụ thể mà công ty bán là một ví dụ về rủi ro kinh doanh bên ngoài. Rủi ro tài chính: Rủi ro tài chính liên quan đến cấu trúc vốn của một công ty. Một công ty cần có một mức nợ và vốn chủ sở hữu tối ưu để tiếp tục phát triển và đáp ứng các nghĩa vụ tài chính của mình. Một cấu trúc vốn yếu có thể dẫn đến thu nhập và dòng tiền không nhất quán có thể ngăn cản một công ty giao dịch. (Để biết thêm, hãy xem Hỏi & Đáp: Các loại rủi ro tài chính chính của một công ty là gì? )
Rủi ro hoạt động có thể xảy ra do các sự kiện không lường trước và / hoặc sơ suất như sự cố trong chuỗi cung ứng hoặc lỗi nghiêm trọng bị bỏ qua trong quá trình sản xuất. Vi phạm bảo mật có thể tiết lộ thông tin bí mật về khách hàng hoặc các loại dữ liệu độc quyền quan trọng khác cho bọn tội phạm.
Rủi ro chiến lược có thể xảy ra nếu một doanh nghiệp bị mắc kẹt khi bán hàng hóa hoặc dịch vụ trong ngành công nghiệp đang chết mà không có kế hoạch vững chắc để phát triển các dịch vụ của công ty. Một công ty cũng có thể gặp rủi ro này bằng cách tham gia vào mối quan hệ đối tác thiếu sót với một công ty hoặc đối thủ cạnh tranh khác làm tổn hại đến triển vọng phát triển trong tương lai của họ.
Rủi ro pháp lý và pháp lý có thể khiến một công ty gặp vô số trách nhiệm pháp lý và các vụ kiện tiềm ẩn từ khách hàng, nhà cung cấp và các công ty cạnh tranh. Các hành động thực thi từ các cơ quan chính phủ và thay đổi luật pháp cũng có thể khó bảo vệ chống lại.
Ví dụ về rủi ro phi hệ thống
Bằng cách sở hữu nhiều loại cổ phiếu công ty trong các ngành khác nhau, cũng như sở hữu các loại chứng khoán khác trong nhiều loại tài sản, như Kho bạc và chứng khoán thành phố, các nhà đầu tư sẽ ít bị ảnh hưởng bởi các sự kiện đơn lẻ. Ví dụ, một nhà đầu tư, người không sở hữu gì ngoài cổ phiếu hàng không, sẽ phải đối mặt với rủi ro phi hệ thống cao. Cô ấy sẽ dễ bị tổn thương nếu các nhân viên ngành hàng không quyết định đình công, ví dụ. Sự kiện này có thể làm giảm giá cổ phiếu hàng không, thậm chí là tạm thời. Đơn giản là dự đoán về tin tức này có thể là thảm họa cho danh mục đầu tư của cô.
Bằng cách thêm các khoản giữ không tương thích vào danh mục đầu tư của mình, chẳng hạn như các cổ phiếu bên ngoài ngành vận tải, nhà đầu tư này sẽ lan truyền các mối quan tâm đặc biệt về du lịch hàng không. Rủi ro phi hệ thống trong trường hợp này ảnh hưởng đến không chỉ các hãng hàng không cụ thể mà còn một số ngành công nghiệp, chẳng hạn như các công ty thực phẩm lớn, mà nhiều hãng hàng không kinh doanh. Về vấn đề này, cô ấy có thể đa dạng hóa hoàn toàn khỏi cổ phiếu công cộng hoàn toàn bằng cách thêm Trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ như một sự bảo vệ bổ sung khỏi sự biến động của giá cổ phiếu.
Tuy nhiên, ngay cả một danh mục tài sản đa dạng cũng có thể thoát khỏi mọi rủi ro. Danh mục đầu tư sẽ vẫn phải đối mặt với rủi ro hệ thống, trong đó đề cập đến sự không chắc chắn phải đối mặt với thị trường nói chung và bao gồm sự thay đổi về lãi suất, bầu cử tổng thống, khủng hoảng tài chính, chiến tranh và thiên tai.
