Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) định nghĩa "cổ phiếu penny" là chứng khoán được bảo đảm bởi một công ty nhỏ giao dịch dưới 5 đô la mỗi cổ phiếu. Đây là những cổ phiếu thường được trích dẫn không cần kê đơn, ví dụ như trên Bảng tin OTC hoặc Liên kết OTC (trước đây gọi là "các tờ màu hồng").
Tuy nhiên, các cổ phiếu penny có tính đầu cơ cao, và tỷ lệ mất toàn bộ khoản đầu tư của bạn vào một cổ phiếu penny lớn hơn nhiều so với việc đánh vào một cuộc chạy đua tại nhà và thu về lợi nhuận khổng lồ. Tuy nhiên, hàng triệu người vẫn giao dịch cổ phiếu penny hàng ngày. Dưới đây là 10 loại nhà đầu tư chứng khoán penny, cho dù họ được tìm thấy ở bên dài, bên ngắn hay cả hai.
- Các nhà giao dịch chứng khoán penny có kinh nghiệm: Nhiều người phát triển mạnh trong thế giới giao dịch điên cuồng làm như vậy bằng cách tạo ra một phân khúc thích hợp trong một lĩnh vực hoặc tài sản cụ thể. Cổ phiếu Penny là một trong những thị trường như vậy, mặc dù số lượng nhà giao dịch giao dịch các cổ phiếu này là một phần nhỏ của những người giao dịch chứng khoán thành lập và cổ phiếu blue-chip. Các nhà giao dịch chứng khoán penny có kinh nghiệm không bị cản trở bởi tính thanh khoản hạn chế của ngành, chênh lệch giá chào mua rộng và thao túng giá thị trường thường xuyên của nó. Đối với những người chơi này, có rất ít để làm họ ngạc nhiên, ngay cả trong một thị trường đầy biến động như cổ phiếu penny. Họ có thể là người giao dịch hàng ngày hoặc người giao dịch swing và họ sẽ đảm nhận cả hai vị trí dài và ngắn. Người trong cuộc của công ty: Khi những người trong công ty như quản lý cấp cao mua cổ phiếu của công ty họ, điều đó thường được coi là một dấu hiệu của niềm tin vào triển vọng của công ty. Ngược lại, khi những người trong cuộc này bán cổ phiếu, đó thường là một dấu hiệu cho thấy công ty đang xấu đi và giá cổ phiếu của nó có thể sụp đổ. Quy tắc này không hoàn toàn áp dụng cho các cổ phiếu penny, tuy nhiên, vì hoạt động của người trong cuộc thường đi theo một hướng: lượng bán nói chung lùn tỷ giá mua (một phần vì công ty có thể sắp phá sản). Những người trong cuộc này thường giúp điều phối các thao túng trong thị trường chứng khoán penny, khiến các nhà giao dịch tăng khối lượng một cách giả tạo trong một cổ phiếu hoặc nhóm cổ phiếu cụ thể thông qua các hành động như "bơm và đổ". Các quỹ phòng hộ: Trong khi nhiều tổ chức tài chính bị cấm giao dịch cổ phiếu penny, các quỹ phòng hộ được quản lý lỏng lẻo không có hạn chế như vậy. Điều đó nói rằng, hầu hết các quỹ phòng hộ sẽ không giao dịch cổ phiếu penny về lâu dài: Họ thích các cổ phiếu penny bán khống có vẻ đã đạt đỉnh sau khi được quảng bá mạnh mẽ. Các cổ phiếu Penny, mặc dù chúng thường thực sự giao dịch bằng các đồng xu đơn thuần, nhưng vẫn có thể cực kỳ nguy hiểm khi bị rút ngắn vì nguy cơ bị siết ngắn. Vì vậy, trong khi phần thưởng thưởng rủi ro cho việc rút ngắn cổ phiếu penny quá sai lệch (nghĩa là đưa ra phần thưởng hạn chế nếu chiến lược ngắn hoạt động và rủi ro không giới hạn nếu không) có giá trị đối với một nhà đầu tư trung bình, chiến lược có thể lôi kéo sâu quỹ phòng hộ -pocketed. Người bán ngắn: Những người giao dịch sắc sảo biết rằng sẽ có nhiều thứ được tạo ra bởi các cổ phiếu penny bán ngắn hơn là mua và nắm giữ chúng. Tuy nhiên, không giống như các quỹ phòng hộ, những người giao dịch này có thể thiếu vốn cần thiết để chịu được sự siết chặt thường xuyên. Vì vậy, họ phải dựa vào mạng lưới và tận dụng kinh nghiệm và trí thông minh thị trường của mình để xác định các mục tiêu ngắn phù hợp mà cổ phiếu của họ sẽ giảm nhanh chóng từ mức hiện tại. Những người giao dịch bán khống này không có khả năng là "người thay thế" và bán khống một cổ phiếu đang tăng do hoạt động quảng cáo nặng nề. Thay vào đó, họ có thể chồng chất lên các vị trí ngắn sau khi cổ phiếu bắt đầu chìm, với hy vọng sẽ đẩy nhanh sự sụp đổ của nó. Người viết bản tin : Một số người viết bản tin đầu tư sẽ tạo ra các báo cáo phát sáng về một số cổ phiếu penny nhất định, trong đó các nhà quảng bá thưởng cho họ bằng tiền mặt và một phần của cổ phiếu được đề cập. Mặc dù thanh toán cổ phiếu của họ có thể được ký quỹ trong một số tuần hoặc tháng nhất định để ngăn người viết bản tin từ bỏ nó ngay lập tức, nhưng họ có khả năng "bán thành sức mạnh" khi hết thời hạn khóa. Các công ty quan hệ nhà đầu tư: Các công ty quan hệ nhà đầu tư thường cung cấp dịch vụ cho các công ty cổ phần, như sắp xếp các cuộc họp để quản lý với các nhà đầu tư và nhà phân tích, điều chỉnh các bài thuyết trình của công ty và phổ biến các thông cáo báo chí. Đổi lại, họ thường được đền bù bằng tiền mặt và cổ phiếu của cổ phiếu công ty. Không có gì đáng ngạc nhiên, các công ty này có khả năng là người bán cổ phiếu penny hơn là người mua. Các nhà tạo lập thị trường: Một nhà tạo lập thị trường là một đại lý môi giới, người tạo điều kiện giao dịch trong một bảo mật cụ thể bằng cách hiển thị giá thầu và yêu cầu báo giá cho một số cổ phần. Các nhà tạo lập thị trường cố gắng cung cấp thanh khoản cho thị trường chứng khoán penny đương nhiên trở thành những người đóng góp đáng kể cho khối lượng giao dịch. Khi nhận được lệnh mua từ một thương nhân, nhà tạo lập thị trường có thể bán cổ phiếu từ hàng tồn kho của mình hoặc mua chúng từ thị trường để bán tiếp cho nhà đầu tư. Ngược lại, đối với lệnh bán, nhà tạo lập thị trường có thể hấp thụ cổ phiếu vào kho của mình hoặc ngay lập tức đổ chúng vào thị trường. Nhà đầu cơ: Đầu cơ là huyết mạch của thị trường chứng khoán penny. Tuy nhiên, trước khi bất kỳ hoạt động bán hàng lớn nào có thể bắt đầu, rất nhiều giao dịch mua phải diễn ra để làm tăng giá cổ phiếu một xu. Và phần lớn việc mua này đến từ các nhà đầu cơ dài hạn, những người thành thạo trong trò chơi và đã thu được lợi nhuận từ các giao dịch chứng khoán penny thành công trong quá khứ. Những người chơi này tiếp tục suy đoán với hy vọng lặp lại những thành công trước đó, nhưng thường có một giới hạn: Những người chịu lỗ nặng có thể sẽ ngừng giao dịch cổ phiếu penny sau thời gian dài. Các nhà đầu tư thông thường: Ngay cả các nhà đầu tư "truyền thống" có kinh nghiệm đôi khi cũng sẽ không chịu nổi sự hấp dẫn của việc kiếm tiền nhanh chóng từ một mẹo được cho là nóng trên một cổ phiếu penny. Thật lạnh lùng khi là một người bạn hoặc người quen tuyên bố sẽ đi đúng hướng với những người quảng bá cổ phiếu penny, hoặc nhà đầu tư có thể bị thuyết phục bởi một người viết bản tin lành nghề, người đã tạo ra một góc đầu tư vững chắc. Những nhà đầu tư này có thể lao vào thị trường chứng khoán penny một hoặc hai lần nhưng một khi họ chịu một số thua lỗ, họ có thể gọi đó là một ngày và gắn bó với giao dịch những gì họ biết rõ nhất: blue-chip và chứng khoán cao cấp. Các nhà đầu tư thiếu kinh nghiệm và không có kinh nghiệm: Sau đó, có những nhà đầu tư tân tiến tin rằng họ có thể tấn công nó vào các cổ phiếu penny. Họ bị cuốn hút bởi ý tưởng mua 10.000 cổ phiếu của một cổ phiếu 10 xu chỉ với 1.000 đô la và, khi cổ phiếu 10 xu này chỉ đạt 15 xu, họ sẽ kiếm được 50% tiền lãi từ khoản đầu tư của mình. Tuy nhiên, thực tế khó khăn là một động thái định giá như vậy là khá hiếm. Ngay cả khi điều đó xảy ra, chênh lệch giá chào mua rộng và thanh khoản giao dịch hạn chế thường ngăn nhà đầu tư thực hiện bán nhanh để đóng vị thế của họ và khóa lợi nhuận.
Điểm mấu chốt
Rất nhiều người giao dịch cổ phiếu penny hàng ngày, nhưng hãy nhớ rằng số lượng người bán cổ phiếu penny lùn hơn người mua và chỉ những người có kinh nghiệm tồn tại lâu trong lĩnh vực này. Nếu bạn cố gắng thử vận may của mình bằng cổ phiếu penny, bạn nên coi khoản đầu tư của mình là một giao dịch ngắn hạn thay vì bất kỳ chiến lược dài hạn nào.
