Thị trường tăng trưởng trong chứng khoán đã bắt đầu năm thứ 10 với sự chuyển động mạnh mẽ và các nhà đầu tư rất quan tâm đến những gì tương lai nắm giữ. Michael Hartnett, chiến lược gia đầu tư chính tại Bank of America Merrill Lynch, nhận ra rằng "thị trường tài sản đang gặp khó khăn" và do đó, ông đang nghiêng về quan điểm giảm giá, theo ZeroHedge.com. Theo đó, ông khuyến nghị bảy giao dịch cho các nhà đầu tư. Trong khi đó, Callum Thomas, người sáng lập nhà nghiên cứu vĩ mô điều khiển biểu đồ Topdown Charts, viết: Kiếm Nếu bạn nghĩ nới lỏng định lượng (QE) là một cơn gió cho các cổ phiếu trên đường đi lên với lý do rằng nó sẽ là một cơn gió ngược. Vì vậy, đây sẽ là một điều đáng để theo dõi và có nguy cơ phải chú ý.
Tình huống không chắc chắn
Hartnett thấy "chất xúc tác" cho cả trường hợp bò và gấu, như được trích dẫn bởi ZeroHedge, quan sát rằng lý do của sự nhầm lẫn là "Bởi vì đó là chu kỳ cuối, lợi nhuận đang lên đến đỉnh điểm và Fed đang thắt chặt." Thị trường tăng trưởng trong Chỉ số S & P 500 (SPX) sẽ trở thành dài nhất từ trước đến nay nếu nó kéo dài đến ngày 22 tháng 8, trong khi sự mở rộng kinh tế hiện tại ở Mỹ sẽ kéo dài nhất kể từ Nội chiến nếu tiếp tục vào tháng 7 năm 2019, ông nói.
Hartnett tin rằng một thị trường gấu thực sự khó có thể bắt đầu vào năm 2018, nhưng gợi ý rằng các nhà đầu tư bắt đầu phòng thủ. Để phù hợp với mối quan tâm của Callum Thomas về tác động của việc chấm dứt QE, BofAML khuyên nên xoay vòng từ những người chiến thắng QE, chẳng hạn như cổ phiếu theo chu kỳ, cho người thua QE, chẳng hạn như cổ phiếu phòng thủ lỏng.
7 cách chơi phòng thủ
Theo tóm tắt của ZeroHedge, bảy cách mà các nhà đầu tư có thể tự bảo vệ mình trước việc hạ cấp thị trường, theo BofAML, là:
- Chỉ mua blue chip, tài sản được xếp hạng AAA Đi dài trên Hóa đơn kho bạc của Mỹ khi đối mặt với lợi suất tăng lên dài đối với chứng khoán Trung Quốc, dựa trên chính sách nới lỏng chính sách và tăng uy tín của công ty. Từ lâu, đồng đô la Mỹ sẽ tăng do "nới lỏng lén lút "bởi các ngân hàng trung ương khác. Nói ngắn gọn về các thị trường mới nổi nợ bằng tiền tệ của các quốc gia đó. Thay đổi cổ phiếu công nghệ FAANG vì đây là những khoản đầu tư đông đúc được đánh dấu bởi sự lạc quan không đáng có. Trái phiếu chính sách cao chống lại sự bất lực của chính phủ trung ương"
Theo quan điểm của Hartnett, yếu tố tăng trưởng GDP và EPS, làm suy giảm tăng trưởng xuất khẩu của Trung Quốc, khủng hoảng địa chính trị, khủng hoảng trong thị trường tín dụng, hoặc "sự bất lực chính sách" của các ngân hàng trung ương trong việc cố gắng ngăn chặn sự mở rộng của chênh lệch lợi suất cao hoặc sự gia tăng biến động.
Các chiến lược Bearish khác
Dự đoán sự khởi đầu không thể tránh khỏi của thị trường gấu tiếp theo, Investopedia đã thực hiện một loạt bài viết vào mùa thu, đưa ra các chiến lược khác nhau mà các nhà đầu tư có thể sử dụng để bảo vệ lợi nhuận của họ. Những chiến lược này bao gồm phân bổ lại danh mục đầu tư, phòng ngừa rủi ro với các hợp đồng quyền chọn trên S & P 500 và tìm kiếm sự đa dạng hóa lớn hơn, cả quốc tế và khu vực. Ngoài ra, phù hợp với các khuyến nghị gần đây của BofAML đã nêu ở trên, những đề xuất này bao gồm rút ngắn các cổ phiếu và lĩnh vực khác nhau, cũng như chuyển sang các công ty chất lượng cao hơn. (Để biết thêm, xem thêm: Cẩm nang nhà đầu tư chứng khoán cho thị trường gấu .)
Gần đây, chúng tôi đã xem xét lời khuyên khác. Trong số các nhà đầu tư tỷ phú được chú ý, Warren Buffett cảnh báo không nên mua cổ phiếu bên lề và ám ảnh về các tiêu đề tài chính hàng ngày đáng sợ, trong khi Ray Dalio cùng với Buffett quan sát rằng việc bán vội vàng, hoảng loạn thường là một sai lầm lớn. Mitch Goldberg, chủ tịch của công ty đầu tư ClientFirst Strateg, khẳng định rằng đa dạng hóa không phù hợp là lỗi lớn nhất của nhiều nhà đầu tư. Sự gia tăng trong biến động cho đến nay trong năm 2018 đã tạo ra nhiều khuyến nghị hơn. (Để biết thêm, xem thêm: Cách lập kế hoạch cho thị trường gấu .)
