Một danh mục đầu tư đặc biệt được xây dựng bởi AllianceBernstein kết hợp phân tích định lượng và phân tích cơ bản đã vượt qua thị trường 6 điểm phần trăm mỗi năm, tính trung bình, kể từ năm 2004, báo cáo của Barron. Được gọi là "Danh mục đầu tư cơ bản của Quant +, các thành phần hiện tại của nó bao gồm 6 cổ phiếu: Aramark (ARMK), Spirit AeroSystems Holdings Inc. (SPR), CVS Health Corp (CVS), Cigna Corp (CI), Philip Morris International Inc. (PM) và Chipotle Mexican Grill Inc. (CMG).
Chọn cổ phiếu định lượng có thể khách quan, nhất quán và có thể kiểm tra hơn phân tích cơ bản, như Ann Larson, giám đốc điều hành nghiên cứu định lượng toàn cầu tại Bernstein, nói với Barron. Tuy nhiên, bà lưu ý rằng các nhà phân tích cơ bản tốt hơn trong việc dự đoán những thay đổi trong một doanh nghiệp.
Chìa khóa chính
- Bernstein đã phát triển một danh mục đầu tư "Số lượng + cơ bản". Nó áp dụng các màn hình định lượng cho các nhà phân tích hàng đầu. Danh mục đầu tư đã đánh bại S & P 500 một cách cẩn thận kể từ năm 2004. Nó cũng đã làm tốt hơn cả phương pháp chọn cổ phiếu.
Ý nghĩa đối với các nhà đầu tư
Danh mục đầu tư "Số lượng + cơ bản" bao gồm 10 cổ phiếu, được cân bằng lại cứ sau 6 tháng, đồng thời là một trong những lựa chọn hàng đầu của các nhà phân tích của Bernstein và được xếp hạng cao bởi các mô hình số lượng của công ty. Một tiêu chí khác để đưa vào là các cổ phiếu này không được nắm giữ bởi quá nhiều nhà đầu tư tổ chức, và do đó không đặc biệt đông đúc.
Kể từ năm 2004, các cổ phiếu được các nhà phân tích cơ bản của Bernstein đánh giá là "vượt trội" đã đánh bại Chỉ số S & P 500 gần 2 điểm phần trăm mỗi năm. Đánh giá lại mô hình định lượng hiện tại của họ trong cùng thời kỳ, Bernstein nhận thấy rằng nó sẽ đánh bại chỉ số 4 điểm phần trăm mỗi năm. Tuy nhiên, các cổ phiếu vượt qua cả hai tiêu chí sẽ vượt trội so với S & P 500 tới 6 điểm phần trăm hàng năm.
CVS Health cung cấp thu nhập chất lượng cao và triển vọng mạnh mẽ cho công ty con bảo hiểm y tế Aetna, đặc biệt là trong các chương trình Medicare Advantage, theo Bernstein. Người bán thuốc theo toa lớn nhất ở Mỹ với 0, 900 cửa hàng, CVS cũng có một đơn vị quản lý lợi ích nhà thuốc (PBM), thương lượng giảm giá từ các nhà sản xuất thuốc, phục vụ hơn 102 triệu thành viên. Một doanh nghiệp đang phát triển là Công ty MinuteClinics có 1.100 cửa hàng cung cấp dịch vụ chăm sóc y tế thông thường với chi phí thấp, với hơn 42 triệu lượt bệnh nhân và tỷ lệ hài lòng 95%, trên mỗi CVS.
Cổ phiếu CVS đã bị tụt lại trong năm 2019, chỉ tăng 2, 4% trong năm kể từ ngày đóng cửa vào ngày 24 tháng 10, dựa trên giá đóng cửa được điều chỉnh. Báo cáo thu nhập quý 3 năm 2019 của nó được lên kế hoạch vào ngày 6 tháng 11 và sự đồng thuận kêu gọi EPS tăng 2, 3% so với cùng kỳ năm 2018.
Chipotle đã trở thành một người biểu diễn xuất sắc trong năm 2019, cổ phiếu của nó tăng 84, 9% từ đầu năm đến hết ngày 24 tháng Mười. EPS điều chỉnh trong 3Q 2019 đã đánh bại sự đồng thuận 19, 4%. Doanh thu tăng 14, 6% so với năm trước và đánh bại ước tính 1, 8%. Doanh số cửa hàng tương đương tăng 11% so với cùng kỳ, vượt qua hướng dẫn quản lý gần đây, dự kiến khoảng 7, 5%. Các mặt tích cực khác là tăng 210 điểm cơ bản trong tỷ suất lợi nhuận của nhà hàng và tăng 87, 9% so với năm trước trong doanh số kỹ thuật số, chiếm 18, 3% tổng doanh thu.
Nhìn về phía trước
Đối với Chiptole, tỷ lệ P / E tương lai của nó khoảng 45 cho thấy những kỳ vọng rất cao về tăng trưởng trong tương lai được phản ánh trong giá cổ phiếu. Các nhà phân tích của Bearish lưu ý rằng chi phí giao hàng và công nghệ tăng lên, cũng như hướng dẫn chỉ ra sự giảm tốc trong việc mở cửa hàng mới.
Đối với CVS, việc mua lại Aetna đã làm tăng đáng kể gánh nặng nợ của nó, điều này có thể ngăn cản việc tăng cổ tức và mua lại cổ phiếu trong vài năm, mặc dù hiện tại cổ phiếu này đang mang lại mức hấp dẫn 3, 1%. Chăm sóc sức khỏe vẫn là một chủ đề gây tranh cãi về mặt chính trị và kết quả của cuộc bầu cử năm 2020 có thể có sự phân nhánh đáng kể cho CVS.
