Berkshire Hathaway, Inc. (BRK.B) là một công ty cổ phần tập đoàn nổi tiếng với giám đốc điều hành mang tính biểu tượng, Warren Buffett. Tên gọi khác là "The Oracle of Omaha", Buffett đã xây dựng công ty trong hơn năm thập kỷ và là một trong những người giàu nhất thế giới với tài sản ròng trị giá hơn 87 tỷ đô la vào năm 2018, theo danh sách hàng năm của Forbes những cá nhân giàu nhất.
Berkshire Hathaway khởi đầu là một công ty sản xuất dệt may, trong đó Buffett bắt đầu mua cổ phần từ rất sớm trong sự nghiệp. Đến năm 1965, ông đã nắm quyền kiểm soát công ty hoàn toàn. Ông sớm bắt đầu rời khỏi ngành kinh doanh nhà máy dệt và thêm các doanh nghiệp từ các ngành khác bao gồm bảo hiểm, bán lẻ và truyền thông vào danh mục đầu tư tổng thể của Berkshire. Berkshire đã tiếp tục mua cổ phần trong các dịch vụ tài chính, tiện ích và sản xuất. Công ty của ông có vốn hóa thị trường chỉ dưới 530 tỷ đô la vào tháng 11 năm 2019.
Trên đường đi, Buffett đã xây dựng danh tiếng là một trong những nhà đầu tư vĩ đại nhất trong lịch sử, khiến cổ phiếu Berkshire Hathaway được các nhà đầu tư khác thèm muốn.
Danh mục đầu tư Berkshire Hathaway
Berkshire Hathaway không phải là một công ty truyền thống. Nó là một tập đoàn của nhiều công ty khác nhau và chỉ tồn tại như một tập hợp các cổ phần trong các công ty giao dịch công khai. Những thay đổi được thực hiện bởi Buffett trong danh mục đầu tư của Berkshire thường làm thay đổi giá cổ phiếu của các công ty được giao dịch và có được phương tiện truyền thông đáng kể.
Bốn nắm giữ hàng đầu của danh mục đầu tư trong năm 2018 bao gồm Apple, Bank of America, Coca-Cola và Wells Fargo. Cổ phần lớn của Apple được các nhà theo dõi Buffett đặc biệt quan tâm vì ông nổi tiếng là không thích đầu tư vào cổ phiếu công nghệ. Các cổ phần lớn khác trong năm 2018 bao gồm American Express, Kraft-Heinz và US Bancorp. Năm cổ phần hàng đầu của Berkshire Hathaway chiếm gần 65% danh mục đầu tư.
Phong cách quản lý của Warren Buffett
Buffett là một nhà đầu tư dài hạn, mua và nắm giữ tập trung vào giá trị. Ông từ lâu đã nổi tiếng là tập trung đầu tư vào các công ty mà ông biết. Như vậy, anh ta có xu hướng tránh các tên đà rủi ro cao hơn. Sở thích của ông là dành cho các doanh nghiệp phát triển chậm, phát triển chậm. Buffett thường đầu tư với kế hoạch giữ chúng trong ít nhất 10 năm. Một trong những câu nói nổi tiếng của ông là Mua một công ty tuyệt vời với mức giá hợp lý hơn là một công ty công bằng với mức giá tuyệt vời.
Một trong những giao dịch gần đây của ông, việc mua Precision Castparts với giá $ 235 mỗi cổ phiếu vào năm 2015, đã chuyển hướng một chút so với phong cách đầu tư truyền thống của Buffett. Công ty là điển hình của loại hình doanh nghiệp Buffett có xu hướng ủng hộ. Tuy nhiên, Berkshire đã trả 21% phí bảo hiểm cho mỗi cổ phiếu để mua nó, xuất phát từ sở thích của Buffett để có giá trị tốt trong các giao dịch của mình.
Màn trình diễn của Berkshire Hathaway
Phong cách đầu tư và lựa chọn của Buffett tạo nên một danh mục đầu tư bảo thủ nói chung, với ít biến động trung bình. Nguyên tắc rủi ro và lợi nhuận cho thấy các cổ phiếu có mức rủi ro thấp hơn cũng mang lại tiềm năng lợi nhuận thấp hơn.
Trong khi Berkshire Hathaway về cơ bản phù hợp với hiệu suất của S & P 500 trong giai đoạn 5 năm kết thúc vào ngày 21 tháng 11 năm 2019, Berkshire vượt trội đáng kể so với chỉ số chuẩn trong khoảng thời gian 10 và 20 năm. Hiệu suất này cho thấy Buffett đã có thể mang lại lợi nhuận trên trung bình với rủi ro dưới mức trung bình trong thời gian dài.
Các nhà đầu tư thu nhập có thể thấy thiếu việc mang lại cổ tức là một trong những hạn chế duy nhất của việc đầu tư vào cổ phiếu Berkshire Hathaway. Berkshire chỉ trả cổ tức một lần vào năm 1967 và chưa trả một lần nào kể từ đó. Đối với những người coi Berkshire Hathaway là một tài khoản hưu trí cá nhân (IRA) đang nắm giữ, điều này ít đáng quan tâm hơn, vì việc rút tiền từ tài khoản IRA thường không được phép cho đến khi cá nhân đến tuổi 59½.
Hai loại giá cổ phiếu
Một trong những đặc điểm khác thường nhất của cổ phiếu Berkshire Hathaway là giá cổ phiếu của nó. Nó không bao giờ chia tách. Vào ngày 21 tháng 11 năm 2019, cổ phiếu loại A (BRK.A) của Berkshire Hathaway đóng cửa ở mức $ 325, 502 mỗi cổ phiếu. Điều này đặt ngay cả một giao dịch mua cổ phiếu ngoài tầm với của nhiều nhà đầu tư. Buffett đã nói rõ rằng ông thích thu hút các nhà đầu tư dài hạn hơn là các nhà giao dịch.
Năm 1996, Buffett thừa nhận một phần, phát hành khối cổ phiếu loại B để giúp công ty của ông dễ tiếp cận hơn. Những cổ phiếu này đã chia tách cổ phiếu 50 trong 1 vào tháng 1 năm 2010 và giao dịch ở mức $ 216, 84 mỗi cổ phiếu vào ngày 21 tháng 11 năm 2019. Về cơ bản không có sự khác biệt nào về những cổ phiếu này ngoài giá cổ phiếu. Linh hoạt trong giao dịch là lợi thế chính của cổ phiếu loại B Berkshire Hathaway.
Berkshire Hathaway có phù hợp với tài khoản IRA không?
Thành phần danh mục đầu tư của các doanh nghiệp trưởng thành được thành lập tốt có thể hoạt động thành công trong hầu hết các môi trường thị trường khiến Berkshire Hathaway trở thành một khoản đầu tư phù hợp với hầu hết các tài khoản IRA. Phong cách đầu tư dài hạn của Buffett phù hợp với tính chất dài hạn của các tài khoản IRA.
Các nhà đầu tư trẻ hơn có thể sử dụng cổ phiếu như một nắm giữ dài hạn cốt lõi để tăng danh mục đầu tư. Người về hưu có thể sẽ duy trì phân bổ vốn chủ sở hữu thấp hơn trong danh mục đầu tư của họ nói chung với việc bảo toàn vốn là một cân nhắc chính. Tuy nhiên, cổ phiếu vẫn cần thiết trong các danh mục đầu tư này để giúp vượt lên trước lạm phát và Berkshire Hathaway có thể là một lựa chọn lý tưởng để điền vào một phần của danh mục đầu tư.
Điểm mấu chốt
Đối với hầu hết các nhà đầu tư, cổ phiếu loại B là lựa chọn duy nhất khi muốn thêm Berkshire Hathaway vào IRA. Khoản đóng góp tối đa hàng năm cho IRA là 6.000 đô la một năm cho năm 2019 và 2020, mặc dù những người từ 50 tuổi trở lên có thể đóng góp thêm 1.000 đô la. Điều này có nghĩa là cổ phiếu loại A và giá của chúng trên $ 325.000 không phải là một lựa chọn trừ khi nhà đầu tư đã xây dựng một danh mục đầu tư lớn. Các cổ phiếu loại B nằm trong tầm tay của tất cả các nhà đầu tư.
Các quỹ tương hỗ và quỹ giao dịch trao đổi (ETF) có chứa danh mục đầu tư đa dạng rộng rãi của các tên vốn lớn, được thiết lập tốt thường được đề xuất làm nắm giữ danh mục đầu tư hưu trí cốt lõi. Mua cổ phiếu của Berkshire Hathaway giống như mua cổ phiếu của một quỹ tương hỗ có giá trị vốn hóa lớn. Do đó, cổ phiếu loại B nắm giữ lý tưởng trong danh mục đầu tư hưu trí.
