Các nhà đầu tư tìm kiếm cổ phiếu tài chính có thể hoạt động tốt hơn trong bối cảnh giao dịch của thị trường vào năm 2019 có thể xem xét tám công ty dịch vụ tài chính trong các ngành như trao đổi, bảo hiểm tài sản, quản lý tài sản thay thế và thế chấp. Chúng bao gồm Tập đoàn Quốc tế Mỹ (AIG), Apollo Global Management (APO), Blackstone Group (BX) và Essent Group (ESNT), như được nêu trong một câu chuyện gần đây của Barron. (Xem bảng dưới đây để biết danh sách đầy đủ.)
Trong khi các ngân hàng hiện đang hồi phục trong đợt tăng mới nhất, lợi nhuận của họ có thể bị áp lực bởi đường cong lợi suất đảo ngược sẽ làm giảm thu nhập. Ngược lại, cổ phiếu tài chính phi ngân hàng không bị ảnh hưởng bởi xu hướng này, theo giám đốc nghiên cứu của KBW Frederick Cannon. Trong khi các ngân hàng phụ thuộc nhiều vào chênh lệch cho vay để tạo thu nhập, Cannon nói rằng lãi suất giảm hỗ trợ tăng trưởng kinh tế và lĩnh vực dịch vụ tài chính rất đa dạng với nhiều cơ hội cho các nhà đầu tư vượt ra ngoài cho vay.
8 cổ phiếu tài chính phát triển mạnh trong bối cảnh thị trường
- American International Group (AIG): bảo hiểm Quản lý toàn cầu (APO): cổ phần tư nhânBlackstone Group (BX): quản lý tài sảnFidelity National Financial (FNF): thế chấp, dịch vụ đa dạngFirst American Financial (FAF): bảo hiểm nhà ở Đầu tư tư nhân (MTG) (RDN); bảo hiểm thế chấp tư nhân Tập đoànEssent (ESNT); bảo hiểm
Đường cong lợi suất đảo ngược xảy ra khi các công cụ nợ dài hạn có lợi suất thấp hơn các công cụ nợ ngắn hạn có cùng chất lượng tín dụng và được xem rộng rãi như một yếu tố dự báo suy thoái kinh tế. Nhiều nhà đầu tư trích dẫn làm bằng chứng về lợi tức của nợ Kho bạc 3 tháng và trái phiếu kho bạc 10 năm, đã được đảo ngược một cách vững chắc. Nhưng những người khác nói rằng xu hướng ít rõ ràng hơn vì các tiêu chuẩn khác, chẳng hạn như nợ 10 năm và 2 tháng, vẫn chưa được đảo ngược.
Bất kể, các công ty như AIG và Blackstone Group có khả năng phát triển mạnh ngay cả khi đường cong lợi suất đảo ngược tạo ra vấn đề cho các ngân hàng lớn.
AIG
AIG, được chính phủ Hoa Kỳ cứu trợ trong cuộc khủng hoảng tài chính một thập kỷ trước, đã chứng kiến cổ phiếu của mình tăng gần 34% từ đầu năm đến nay, vượt xa mức tăng 14, 8% của S & P 500 so với cùng kỳ.
Trong khi cổ phiếu của gã khổng lồ bảo hiểm vẫn còn cách xa mức cao nhất mọi thời đại của họ, các nhà phân tích tỏ ra lạc quan về hoạt động tái cấu trúc của công ty, đã tách bộ phận sản phẩm tài chính của mình và thu hẹp vào các sản phẩm bảo hiểm tài sản và bảo hiểm nhân thọ, theo báo cáo của Barron. Nhà phân tích Mark Dwelle của RBC là một trong số những người đầu tư kỳ vọng AIG sẽ vượt trội hơn và quy kết triển vọng của anh ta là cải thiện tỷ suất lợi nhuận bảo hiểm.
Tập đoàn Blackstone
Cổ phiếu của Blackstone Group đã tăng khoảng 43% trong năm nay, cổ phiếu của công ty được thúc đẩy bởi kế hoạch quản lý tài sản thay thế hàng đầu để chuyển đổi từ quan hệ đối tác sang tập đoàn, theo báo cáo của Barron. Động thái này sẽ tăng cơ sở của các nhà đầu tư tiềm năng và sẽ giúp công ty tận dụng lợi thế của việc cắt giảm thuế doanh nghiệp lớn của chính phủ Mỹ.
Nhìn về phía trước
Để chắc chắn, các nhà đầu tư phải đối mặt với rủi ro của riêng họ với nhóm các công ty tài chính phi ngân hàng này. Mặc dù lợi nhuận chứng khoán lớn của AIG trong năm nay, công ty đã bỏ lỡ ước tính thu nhập quý đầu tiên bởi một cú sút xa, theo Wall Street Journal, khi hoạt động kinh doanh bảo hiểm tài sản và thương vong tiếp tục gặp khó khăn, một lời nhắc nhở rằng nỗ lực quay vòng dài của AIG còn lâu kết thúc.
