Trái phiếu tích lũy là gì
Trái phiếu tích lũy được bán với giá chiết khấu, được gọi là chiết khấu phát hành gốc (OID). OID là khoản chiết khấu từ mệnh giá tại thời điểm phát hành trái phiếu hoặc công cụ nợ. Nói cách khác, trái chủ, hoặc người cho vay, chỉ đơn thuần là cung cấp cho công ty phát hành ít tiền hơn số tiền đã vay hợp pháp. Đổi lại, người cho vay sẽ từ bỏ thu nhập lãi vì nhà phát hành trái phiếu không bắt buộc phải trả lãi, như thường được thực hiện.
Một trái phiếu tích lũy được đặt tên như vậy bởi vì giá trị của trái phiếu tích lũy theo thời gian. Chúng còn được gọi là trái phiếu giảm giá không phiếu giảm giá.
Trái phiếu tích lũy XUỐNG XUỐNG
Một trái phiếu tích lũy bán theo mệnh giá ban đầu bằng mệnh giá giảm giá. Mệnh giá là mệnh giá của trái phiếu và trái phiếu tích lũy luôn bán dưới mệnh giá này. Một số nhà đầu tư thích sử dụng trái phiếu tích lũy trong kế hoạch tài chính của họ, vì họ biết chính xác số tiền họ sẽ nhận được vào thời điểm trong tương lai khi trái phiếu đáo hạn.
Các cơ quan chính phủ liên bang, địa phương hoặc tiểu bang thường phát hành trái phiếu tích lũy.
Ý nghĩa thuế của trái phiếu tích lũy
Mặc dù trái chủ không nhận được các khoản thanh toán phiếu lãi, tiền lãi của trái phiếu vẫn được tích lũy và phải được báo cáo là thu nhập lãi trên tờ khai thuế của trái chủ mỗi năm. Điều này đôi khi được gọi là thu nhập ảo. Ngoài ra, Dịch vụ doanh thu nội bộ coi chiết khấu phát hành gốc (OID) là một hình thức quan tâm.
Tuy nhiên, các nhà đầu tư vào trái phiếu tích lũy nên lưu ý rằng trái phiếu tích lũy có nguy cơ bị giảm giá mạnh trong thời gian lãi suất tăng.
Ví dụ về trái phiếu tích lũy
Nhóm Widget cần xây dựng một nhà máy widget mới. Họ cũng cần thêm một số tiền để tân trang văn phòng của mình. Nhà máy sẽ có giá $ 710, 000, trong khi việc tân trang sẽ có giá $ 33, 000.
Các giám đốc điều hành của Tập đoàn Widget quyết định bán một trái phiếu tích lũy để tài trợ cho các khoản chi tiêu này, hứa hẹn sẽ trả lại cho người cho vay tới 1 triệu đô la trong 15 năm. Nhưng vì đây là trái phiếu tích lũy, Nhóm Widget sẽ không trả lãi cho khoản vay.
Thay vào đó, công ty sẽ không nhận được toàn bộ 1 triệu đô la phía trước, nhưng giảm giá 743.000 đô la, đủ để đáp ứng các chi phí mới. Sự khác biệt của $ 256.000, hoặc những gì người cho vay không phải cho vay, bù đắp cho việc thiếu thu nhập lãi.
Trong ví dụ giả thuyết này, lãi suất của trái phiếu sẽ lên tới xấp xỉ 2%. Tuy nhiên, trái chủ sẽ không công nhận thu nhập này cùng một lúc, vào lúc bắt đầu hoặc khi kết thúc thời gian đáo hạn của trái phiếu. Đó là bởi vì IRS thấy thu nhập này được tích lũy theo thời gian.
