Điều chỉnh trong Điều khoản chuyển đổi là gì?
Một thuật ngữ được sử dụng để mô tả sự điều chỉnh được thực hiện cho hệ số chuyển đổi của chứng khoán chuyển đổi khi cổ phiếu có thể trao đổi nằm dưới quyền chuyển đổi trải qua sự phân tách.
Hiểu điều chỉnh trong Điều khoản chuyển đổi
Trong một số chuyển đổi, việc điều chỉnh các điều khoản chuyển đổi là một sự kiện theo lịch trình. Mặt khác, những điều chỉnh này được thực hiện để đảm bảo rằng người giữ chiếc xe mui trần vẫn không bị ảnh hưởng bởi bất kỳ thay đổi liên quan nào. Ví dụ: nếu bảo mật chuyển đổi ABC có đặc quyền trao đổi một cổ phiếu phổ thông với giá 50 đô la và cổ phần phổ biến của ABC chia 2 cho 1, thì tỷ lệ trao đổi sẽ được điều chỉnh thành một cổ phiếu phổ biến với giá 25 đô la.
Giá chuyển đổi của bảo mật thành chung có thể chuyển đổi sẽ được điều chỉnh theo nhiều sự kiện khác nhau, chẳng hạn như:
- Thanh toán cổ tức bằng cổ phiếu.Stock splitsStock phân loại lại Bất kỳ sự kết hợp nào của các sự kiện trên.
Khi điều chỉnh được thực hiện theo giá chuyển đổi, công ty phải tính toán giá chuyển đổi đã điều chỉnh theo Chứng nhận của Viên chức một tài liệu được ký bởi một giám đốc điều hành cấp cao của công ty, chẳng hạn như Chủ tịch Hội đồng quản trị, chủ tịch, giám đốc tài chính sĩ quan, giám đốc điều hành, kiểm soát viên, nhân viên kế toán chính, thủ quỹ hoặc cố vấn chung. Chứng chỉ của Viên chức, cho thấy phân định các sự kiện dựa trên việc điều chỉnh giá chuyển đổi như vậy, phải được lưu trữ ở một vị trí an toàn. Trong trường hợp điều chỉnh chuyển đổi, công ty phát hành có nghĩa vụ gửi thông báo về giá mới cho các cổ đông, qua thư hạng nhất.
Tỷ lệ chuyển đổi có thể thay đổi. Bất cứ khi nào cổ phiếu mới được phát hành, các cổ đông hiện tại sẽ bị pha loãng. Việc bổ sung thêm cổ phiếu ưu đãi hoặc cổ phiếu phổ thông sẽ làm loãng cổ đông ưu đãi khi tổng số cổ phiếu tăng lên. Thông thường có các biện pháp bảo vệ chống pha loãng điều chỉnh tỷ lệ chuyển đổi để chống lại tác động của pha loãng thông qua các đợt phát hành mới.
Chuyển đổi tùy chọn so với chuyển đổi bắt buộc
Một chuyển đổi tùy chọn mở rộng cho cổ đông quyền chuyển đổi cổ phiếu ưu đãi của mình thành cổ phiếu phổ thông khi họ tin rằng đó là lợi thế để làm như vậy, cụ thể là khi mua cổ phiếu phổ thông đã chuyển đổi sẽ mang lại lợi nhuận cao hơn so với cổ phiếu ưu đãi. Tình huống này thường xảy ra khi có nhiều ưu tiên thanh lý thấp, cùng với giới hạn về quyền tham gia của cổ đông. Ngược lại, quyền chuyển đổi bắt buộc yêu cầu người nắm giữ chuyển đổi cổ phiếu của cổ phiếu ưu đãi thành cổ phiếu của cổ phiếu phổ thông. Điều này xảy ra tự động và đôi khi được gọi là chuyển đổi tự động.
