Giao dịch tiền thuật toán là gì?
Giao dịch tiền thuật toán là một quá trình để thực hiện các đơn đặt hàng sử dụng các hướng dẫn giao dịch tự động và được lập trình sẵn để tính đến các biến như giá cả, thời gian và khối lượng. Một thuật toán là một tập hợp các hướng để giải quyết vấn đề. Các thuật toán máy tính gửi các phần nhỏ của đơn đặt hàng đầy đủ đến thị trường theo thời gian.
Giao dịch tiền thuật toán sử dụng các công thức phức tạp, kết hợp với các mô hình toán học và giám sát của con người, để đưa ra quyết định mua hoặc bán chứng khoán tài chính trên một sàn giao dịch. Các nhà giao dịch tiền thuật toán thường sử dụng công nghệ giao dịch tần số cao, có thể cho phép một công ty thực hiện hàng chục nghìn giao dịch mỗi giây. Giao dịch tiền thuật toán có thể được sử dụng trong nhiều tình huống bao gồm thực hiện lệnh, chênh lệch giá và chiến lược giao dịch theo xu hướng.
Hiểu giao dịch tiền thuật toán
Việc sử dụng các thuật toán trong giao dịch tăng lên sau khi các hệ thống giao dịch được vi tính hóa được giới thiệu trên thị trường tài chính Mỹ trong những năm 1970. Năm 1976, Sở giao dịch chứng khoán New York đã giới thiệu hệ thống quay vòng lệnh được chỉ định (DOT) để định tuyến các đơn đặt hàng từ thương nhân đến các chuyên gia trên sàn giao dịch. Trong những thập kỷ tiếp theo, các sàn giao dịch đã tăng cường khả năng chấp nhận giao dịch điện tử và đến năm 2010, có tới 60% tất cả các giao dịch được thực hiện bằng máy tính.
Tác giả Michael Lewis đã đưa công chúng giao dịch thuật toán tần số cao đến sự chú ý của công chúng khi ông xuất bản cuốn sách bán chạy nhất Flash Boys , tài liệu về cuộc sống của các thương nhân và doanh nhân phố Wall, những người đã giúp xây dựng các công ty xác định cấu trúc của giao dịch điện tử trong Mỹ. Cuốn sách của ông lập luận rằng các công ty này đã tham gia vào một cuộc chạy đua vũ trang để xây dựng các máy tính nhanh hơn, có thể giao tiếp với các sàn giao dịch nhanh hơn, để đạt được lợi thế về các đối thủ cạnh tranh với tốc độ, sử dụng các loại đơn đặt hàng có lợi cho các nhà đầu tư trung bình.
Giao dịch tiền thuật toán tự làm
Trong những năm gần đây, việc thực hành giao dịch thuật toán tự làm đã trở nên phổ biến. Chẳng hạn, các quỹ phòng hộ như Quantopian, thuật toán nguồn đám đông từ các lập trình viên nghiệp dư, những người cạnh tranh để giành được hoa hồng vì đã viết mã có lợi nhất. Thực tế đã được thực hiện nhờ sự lan truyền của Internet tốc độ cao và sự phát triển của các máy tính ngày càng nhanh hơn với giá tương đối rẻ. Các nền tảng như Quantiacs đã xuất hiện để phục vụ các nhà giao dịch hàng ngày muốn thử sức mình trong giao dịch thuật toán.
Một công nghệ mới nổi khác trên Phố Wall là học máy. Những phát triển mới trong trí tuệ nhân tạo đã cho phép các lập trình viên máy tính phát triển các chương trình có thể tự cải thiện thông qua một quá trình lặp đi lặp lại gọi là học sâu. Các thương nhân đang phát triển các thuật toán dựa vào học tập sâu để làm cho bản thân có nhiều lợi nhuận hơn.
Chìa khóa chính
- Giao dịch tiền thuật toán là việc sử dụng các thuật toán dựa trên quy trình và quy tắc để sử dụng các chiến lược để thực hiện giao dịch. Nó đã phát triển đáng kể từ đầu những năm 1980 và được sử dụng bởi các nhà đầu tư tổ chức và các công ty thương mại lớn cho nhiều mục đích khác nhau. Mặc dù nó mang lại lợi thế, như thời gian thực hiện nhanh hơn và giảm chi phí, giao dịch thuật toán cũng có thể làm trầm trọng thêm xu hướng tiêu cực của thị trường bằng cách gây ra sự cố flash và mất thanh khoản ngay lập tức.
Ưu điểm và nhược điểm của giao dịch tiền thuật toán
Giao dịch tiền thuật toán chủ yếu được sử dụng bởi các nhà đầu tư tổ chức và nhà môi giới lớn để cắt giảm chi phí liên quan đến giao dịch. Theo nghiên cứu, giao dịch thuật toán đặc biệt có lợi cho các kích thước đơn đặt hàng lớn có thể chiếm tới 10% tổng khối lượng giao dịch. Thông thường các nhà tạo lập thị trường sử dụng các giao dịch thuật toán để tạo thanh khoản.
Giao dịch tiền thuật toán cũng cho phép thực hiện các đơn đặt hàng nhanh hơn và dễ dàng hơn, làm cho nó hấp dẫn để trao đổi. Đổi lại, điều này có nghĩa là các thương nhân và nhà đầu tư có thể nhanh chóng ghi nhận lợi nhuận từ những thay đổi nhỏ về giá. Chiến lược giao dịch mở rộng thường sử dụng các thuật toán bởi vì nó liên quan đến việc mua và bán chứng khoán nhanh chóng với mức tăng giá nhỏ.
Tốc độ thực hiện đơn hàng, một lợi thế trong các trường hợp thông thường, có thể trở thành vấn đề khi một số đơn hàng được thực hiện đồng thời mà không có sự can thiệp của con người. Sự cố flash năm 2010 đã bị đổ lỗi cho giao dịch thuật toán.
Một nhược điểm khác của giao dịch thuật toán là thanh khoản, được tạo ra thông qua các lệnh mua và bán nhanh chóng, có thể biến mất ngay lập tức, loại bỏ sự thay đổi cho các nhà giao dịch để thu lợi từ thay đổi giá. Nó cũng có thể dẫn đến mất thanh khoản ngay lập tức. Nghiên cứu đã phát hiện ra rằng giao dịch tiền thuật toán là một yếu tố chính gây ra sự mất thanh khoản trên thị trường tiền tệ sau khi đồng franc Thụy Sĩ ngừng sử dụng đồng Euro vào năm 2015.
