Chiếm đoạt là gì?
Chiếm đoạt là hành động dành tiền cho một mục đích cụ thể. Một công ty hoặc chính phủ chiếm dụng tiền để ủy thác tiền mặt cho sự cần thiết của hoạt động kinh doanh. Sự chiếm đoạt cho chính phủ liên bang Hoa Kỳ được Quốc hội quyết định thông qua các ủy ban khác nhau. Một công ty có thể thích hợp tiền cho các nhu cầu ngắn hạn hoặc dài hạn bao gồm lương nhân viên, nghiên cứu và phát triển và cổ tức.
Chìa khóa chính
- Chiếm đoạt là hành động dành tiền cho một mục đích cụ thể. Một công ty hoặc chính phủ chiếm dụng tiền để ủy thác tiền mặt cho sự cần thiết của hoạt động kinh doanh của mình. Các khoản đầu tư cho chính phủ liên bang được Quốc hội quyết định thông qua các ủy ban khác nhau, trong khi một công ty có thể thích hợp tiền cho các nhu cầu ngắn hạn hoặc dài hạn. giám sát việc chiếm dụng tiền mặt của công ty bằng cách phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ của công ty.
Một sự chiếm đoạt nói với bạn điều gì?
Sự chiếm đoạt cho chúng ta biết tiền hoặc vốn được phân bổ như thế nào cho dù đó là thông qua ngân sách của chính phủ liên bang hoặc sử dụng tiền mặt và vốn của một công ty. Sự chiếm đoạt của các chính phủ được thực hiện cho các quỹ liên bang mỗi năm cho các chương trình khác nhau. Chiếm đoạt cho các công ty cũng có thể được gọi là phân bổ vốn.
Chiếm đoạt cũng có thể đề cập đến việc phân tách đất hoặc tòa nhà để sử dụng công cộng, chẳng hạn như cho các tòa nhà công cộng hoặc công viên. Chiếm đoạt cũng có thể đề cập đến khi chính phủ yêu cầu tài sản tư nhân thông qua tên miền nổi tiếng.
Chiếm đoạt liên bang
Tại Hoa Kỳ, các hóa đơn chiếm dụng cho chi tiêu của chính phủ liên bang được Quốc hội Hoa Kỳ thông qua. Năm tài chính của chính phủ bắt đầu từ ngày 1 tháng 10 đến ngày 30 tháng 9 mỗi năm dương lịch.
Mỗi năm tài chính, Tổng thống Mỹ đệ trình một đề xuất ngân sách cho Quốc hội. Các ủy ban ngân sách tại Hạ viện và Thượng viện Hoa Kỳ, sau đó xác định phần ngân sách tùy ý sẽ được chi tiêu như thế nào thông qua quy trình giải quyết ngân sách. Quá trình này mang lại sự phân bổ một số tiền được giao cho các ủy ban chiếm dụng khác nhau. Các ủy ban chiếm đoạt của Hạ viện và Thượng viện phân chia tiền giữa các tiểu ban khác nhau đại diện cho các bộ phận sẽ nhận được tiền. Một số bộ phận bao gồm các Bộ Nông nghiệp, Quốc phòng, Năng lượng, Thương mại, Lao động và Giao thông vận tải.
Các chương trình liên bang như An sinh xã hội và Medicare thuộc danh mục chi tiêu bắt buộc và nhận tài trợ thông qua một công thức tự động thay vì thông qua quy trình chiếm dụng.
Quốc hội cũng thông qua các dự luật chiếm dụng bổ sung cho các trường hợp khi cần tài trợ đặc biệt cho các thảm họa tự nhiên và các trường hợp khẩn cấp khác. Ví dụ, vào tháng 12 năm 2014, Quốc hội đã phê chuẩn Đạo luật Đánh giá Hợp nhất và Tiếp tục, 2015. Đạo luật đã phê duyệt 5, 2 tỷ đô la để chống lại vi-rút Ebola ở Tây Phi và cho các phản ứng khẩn cấp trong nước đối với căn bệnh này. Đạo luật cũng phân bổ tài trợ cho việc kiểm soát virus và phát triển các phương pháp điều trị căn bệnh này.
Chiếm đoạt trong kinh doanh
Sự chiếm đoạt của công ty đề cập đến cách một công ty phân bổ vốn của mình và có thể bao gồm mua lại cổ phần, cổ tức, trả nợ và mua tài sản cố định. Tài sản cố định là tài sản, nhà máy và thiết bị. Nói tóm lại, cách một công ty phân bổ chi tiêu vốn rất quan trọng đối với các nhà đầu tư và triển vọng tăng trưởng dài hạn của công ty.
Làm thế nào một công ty chiếm dụng tiền hoặc đầu tư tiền mặt của nó được giám sát chặt chẽ bởi những người tham gia thị trường. Các nhà đầu tư theo dõi để xác định xem một công ty đang sử dụng tiền mặt của mình một cách hiệu quả để xây dựng giá trị cổ đông hay liệu công ty đó có sử dụng tiền mặt một cách phù phiếm hay không, điều này có thể dẫn đến việc phá hủy giá trị của cổ đông.
Sử dụng Báo cáo lưu chuyển tiền tệ để theo dõi sự chiếm đoạt của công ty
Các nhà đầu tư giám sát việc chiếm dụng tiền mặt của công ty bằng cách phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ của công ty. Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (CFS) đo lường mức độ công ty quản lý vị thế tiền mặt của mình tốt như thế nào, nghĩa là công ty tạo ra tiền mặt tốt như thế nào để trả nghĩa vụ nợ và tài trợ cho chi phí hoạt động. Dòng tiền của một công ty được chia thành ba hoạt động hoặc hành vi.
- Hoạt động điều hành trên báo cáo lưu chuyển tiền tệ bao gồm mọi nguồn và sử dụng tiền từ hoạt động kinh doanh như tiền mặt được tạo ra từ các sản phẩm hoặc dịch vụ của công ty. Hoạt động đầu tư bao gồm mọi nguồn và sử dụng tiền từ các khoản đầu tư của công ty như mua hoặc bán tài sản.Cash từ hoạt động tài chính bao gồm các nguồn tiền mặt từ các nhà đầu tư hoặc ngân hàng, cũng như việc sử dụng tiền mặt trả cho các cổ đông. Việc trả cổ tức, thanh toán mua lại cổ phiếu và trả nợ gốc (các khoản vay) được bao gồm trong danh mục này.
Ví dụ thực tế về sự chiếm đoạt của công ty
Dưới đây là báo cáo lưu chuyển tiền tệ cho Exxon Mobil Corporation (XOM) từ ngày 30 tháng 9 năm 2018, như đã báo cáo trong hồ sơ 10Q của mình. Báo cáo lưu chuyển tiền tệ cho thấy cách quản lý điều hành của Exxon chiếm dụng tiền mặt và lợi nhuận của công ty:
- Trong phần hoạt động đầu tư (được tô màu đỏ), 13, 48 tỷ đô la đã được phân bổ để mua tài sản cố định hoặc tài sản, nhà máy và thiết bị. Trong phần hoạt động tài chính (được tô màu xanh lá cây), tiền được phân bổ để trả nợ ngắn hạn trong số tiền 4.279 tỷ đô la. Ngoài các hoạt động tài chính, cổ tức đã được trả cho các cổ đông (được tô màu xanh lam), với tổng số tiền là 10.296 tỷ đô la.
Báo cáo lưu chuyển tiền mặt Exxon Mobil 09-30-2018. Đầu tư
Việc sử dụng tiền mặt của Exxon có hiệu quả hay không là tùy thuộc vào các nhà đầu tư và nhà phân tích để tranh luận vì việc đánh giá quá trình chiếm đoạt tiền mặt là rất chủ quan. Một số nhà đầu tư có thể muốn nhiều tiền hơn được chia cho cổ tức trong khi các nhà đầu tư khác có thể muốn Exxon phân bổ tiền để đầu tư vào tương lai của công ty bằng cách mua và nâng cấp thiết bị.
Sự khác biệt giữa thu nhập giữ lại và thu nhập được giữ lại
Thu nhập giữ lại được phân bổ là thu nhập giữ lại được chỉ định bởi hội đồng quản trị cho một mục đích sử dụng cụ thể. Lợi nhuận giữ lại là số tiền lãi còn lại sau khi một công ty đã trả cổ tức. Thu nhập giữ lại được tích lũy theo thời gian tương tự như tài khoản tiết kiệm, theo đó tiền được sử dụng vào một ngày sau đó.
Thu nhập giữ lại có thể được sử dụng cho nhiều mục đích, bao gồm mua lại, giảm nợ, mua lại cổ phiếu và R & D. Có thể có nhiều hơn một tài khoản thu nhập được giữ lại đồng thời. Thông thường, thu nhập giữ lại được chiếm dụng chỉ được sử dụng để chỉ ra cho người ngoài ý định quản lý sử dụng tiền cho một số mục đích. Chiếm đoạt là việc sử dụng tiền mặt của một công ty cho thấy cách phân bổ và thu nhập giữ lại thu nhập đã phác thảo việc sử dụng tiền mặt cụ thể của ban giám đốc.
Hạn chế của việc chiếm đoạt
Đối với các nhà đầu tư, báo cáo lưu chuyển tiền tệ phản ánh sức khỏe tài chính của một công ty vì thông thường càng có nhiều tiền mặt cho hoạt động kinh doanh thì càng tốt. Tuy nhiên, có những hạn chế để phân tích cách chi tiêu tiền. Một nhà đầu tư sẽ không biết nếu việc mua một tài sản cố định, chẳng hạn, là một quyết định tốt cho đến khi công ty bắt đầu tạo doanh thu từ tài sản đó. Do đó, nhà đầu tư chỉ có thể suy luận liệu ban quản lý có triển khai hiệu quả hoặc chiếm dụng tiền của mình đúng cách hay không. Đôi khi một dòng tiền âm là kết quả từ chiến lược tăng trưởng của công ty dưới hình thức mở rộng hoạt động.
Bằng cách nghiên cứu cách một công ty phân bổ chi tiêu và sử dụng tiền mặt của mình, một nhà đầu tư có thể có được một bức tranh rõ ràng về việc công ty tạo ra bao nhiêu tiền mặt và có được sự hiểu biết vững chắc về tình hình tài chính của công ty.
