ĐỊNH NGH ofA Phá vỡ tổ chức
Thuật ngữ "phá vỡ tập đoàn" hoặc "phá vỡ tập đoàn" dùng để chỉ việc giải thể một nhóm ngân hàng đầu tư đã tạo ra một tập đoàn để bảo lãnh - hoặc giá cả, thị trường và bán - vấn đề bảo mật cụ thể. Trước khi chấm dứt thỏa thuận, các nhà bảo lãnh phải bán chứng khoán với giá chào bán. Tập đoàn thường chấm dứt 30 ngày sau ngày bán, nhưng có thể bị phá vỡ sớm hơn theo thỏa thuận chung của những người tham gia.
BREAKING DOWN Breaking Syndicate
Syndicates thường bị hỏng vì một trong hai lý do: 1) vấn đề đã được phân phối thành công; hoặc 2) bảo lãnh phát hành không thể đặt chứng khoán ở mức giá chào bán. Nếu tổ chức được giải thể trước 30 ngày sau ngày bán bảo đảm, các thành viên nhóm được tự do bán các cổ phần còn lại độc lập với các hạn chế giá gốc. Việc phá vỡ một tập đoàn cũng để cho các nhà bảo lãnh tự do giao dịch chứng khoán trên thị trường thứ cấp.
Tổ chức bảo lãnh phát hành
Khi một vấn đề chứng khoán cụ thể quá lớn đối với một đơn vị bảo lãnh phát hành, một nhóm các nhà bảo lãnh sẽ tạm thời kết hợp với nhau để thành lập một tổ chức. Điều này là do các nhà bảo lãnh thường được yêu cầu mua cổ phần hoặc vốn chủ sở hữu từ công ty phát hành để bán chúng cho các nhà đầu tư. Các tập đoàn bảo lãnh phát hành thường được sử dụng để tạo điều kiện đưa các dịch vụ công cộng ban đầu (IPO) ra thị trường.
Syndicates có lợi cho tất cả các bên liên quan vì họ cho phép các công ty đưa các vấn đề lớn về chứng khoán ra thị trường trong khi cho phép các ngân hàng đầu tư giảm thiểu rủi ro của chính họ trong việc bảo lãnh vấn đề bằng cách chia sẻ rủi ro đó với các tổ chức khác. Những người bảo lãnh chứng khoán có nguy cơ bị mắc kẹt với chứng khoán mà họ không thể bán vì họ có nghĩa vụ nắm giữ bất kỳ chứng khoán nào không thể bán trong IPO hoặc đợt chào bán khác. Tổ chức phân phối rủi ro này trên nhiều bảo lãnh. Trong khi đó, công ty phát hành chứng khoán được tiếp cận với một lượng tiền mặt lớn, cũng như các kênh bán hàng, liên hệ bảo lãnh và một số mức độ cách ly khỏi rủi ro thị trường, vì đó sẽ là công ty bảo lãnh chịu lỗ nếu bảo đảm phát hành không bán.
Các thành viên của Syndicate thường sẽ ký một hợp đồng phác thảo các điều khoản của tổ chức, bao gồm số lượng cổ phiếu được phân bổ cho mỗi bảo lãnh phát hành, cũng như các quyền và nghĩa vụ khác cụ thể cho từng thành viên. Một bảo lãnh phát hành chính sẽ được đặt ở đầu của toàn bộ tổ chức. Tổ chức này phân bổ cổ phần, đặt giá chào bán, tổ chức lịch trình thời gian chào bán và đảm bảo tổ chức này tuân thủ các quy định của Cơ quan quản lý ngành tài chính (FINRA) và Ủy ban giao dịch chứng khoán (SEC). Người bảo lãnh chính cũng có thể giao dịch với SEC và FINRA nếu cần thiết.
