Arbitrage vs Speculation: Tổng quan
Các nhà đầu tư luôn làm những gì có thể để kiếm lợi nhuận trên thị trường. Rốt cuộc, đó không phải là tất cả những gì giao dịch? Cho dù họ là cá nhân hay tổ chức, nhà đầu tư sử dụng chiến lược tài chính phù hợp, phù hợp với họ. Chiến lược này chỉ đến sau rất nhiều thời gian, sự kiên nhẫn và thực hành. Trọng tài và đầu cơ là hai chiến lược tài chính rất khác nhau, với mức độ rủi ro khác nhau.
Arbitrage khá phổ biến giữa các nhà đầu tư tổ chức và các quỹ phòng hộ và đi kèm với một số lượng rủi ro hạn chế. Loại chiến lược này liên quan đến một vị trí lớn trong một chứng khoán được giao dịch ở hai thị trường khác nhau với mức giá khác nhau. Nhà đầu tư sẽ mua nó với giá thấp trên một thị trường và bán nó với giá cao hơn một chút trên thị trường khác, từ đó thu được lợi nhuận. Do bản chất của chiến lược này, nó thường không được sử dụng bởi các nhà đầu tư nhỏ, cá nhân.
Đầu cơ, mặt khác, có thể được. Chiến lược này không cần một cơ sở đầu tư lớn và có thể không dựa trên các lực lượng thị trường. Nó dựa trên các giả định và có thể liên quan đến bất kỳ loại bảo mật nào kể cả bất động sản. Mặc dù chênh lệch giá đi kèm với một số lượng rủi ro hạn chế, đầu cơ không mang lại cơ hội thưởng hay thua lỗ lớn hơn.
Dưới đây, chúng tôi đã phác thảo một số khác biệt chính giữa hai chiến lược tài chính này.
Chìa khóa chính
- Arbitrage là một chiến lược tài chính liên quan đến việc mua bảo mật trên một thị trường và bán cùng một chứng khoán với giá cao hơn một chút trên thị trường khác. Đầu cơ dựa trên các giả định và linh cảm.Arbitrage liên quan đến một số lượng rủi ro hạn chế, trong khi rủi ro thua lỗ và lợi nhuận lớn hơn với đầu cơ. Bất cứ ai cũng có thể tham gia đầu cơ, nhưng chênh lệch giá chủ yếu được sử dụng bởi các nhà đầu tư lớn, tổ chức và các quỹ phòng hộ.
Trọng tài
Arbitrage liên quan đến việc mua và bán một tài sản đồng thời để thu lợi từ những khác biệt nhỏ về giá. Arbitrage là có thể vì sự thiếu hiệu quả trên thị trường.
Arbitrageurs, những người sử dụng chênh lệch giá như một chiến lược, thường mua cổ phiếu trên một thị trường như thị trường tài chính ở Mỹ như Sàn giao dịch chứng khoán New York (NYSE) trong khi đồng thời bán cùng một cổ phiếu trên một thị trường khác như Sàn giao dịch chứng khoán Luân Đôn (LSE). Các cổ phiếu sẽ được giao dịch bằng đô la Mỹ ở Hoa Kỳ, trong khi ở Luân Đôn, cổ phiếu sẽ được giao dịch bằng bảng Anh. Điều này thường xảy ra rất nhanh, và một khi đã hành động, cơ hội sẽ biến mất.
Khi mỗi thị trường cho cùng một cổ phiếu di chuyển, sự thiếu hiệu quả của thị trường, sự không phù hợp về giá và thậm chí tỷ giá đô la / pound có thể ảnh hưởng đến giá tạm thời. Arbitrage không giới hạn ở các công cụ giống hệt nhau. Thay vào đó, trọng tài viên cũng có thể tận dụng các mối quan hệ có thể dự đoán giữa các công cụ tài chính tương tự, chẳng hạn như vàng tương lai và giá cơ bản của vàng vật chất.
Vì chênh lệch giá liên quan đến việc mua và bán một tài sản đồng thời, về cơ bản nó là một loại hàng rào và có rủi ro hạn chế khi được thực hiện đúng. Hãy ghi nhớ, giới hạn không nhất thiết có nghĩa là nhỏ. Mặc dù có khả năng mất đi từ những biến động nhỏ về giá, những rủi ro khác có thể mạnh hơn nhiều như sự mất giá của một loại tiền tệ. Bởi vì chênh lệch giá không chính xác là không có rủi ro, các nhà giao dịch cần điều chỉnh tình huống của họ để tỷ lệ lợi nhuận tăng cao hơn.
Arbitrageurs thường vào các vị trí lớn vì họ đang cố gắng kiếm lợi từ chênh lệch giá rất nhỏ. Do những vị trí lớn này, các nhà đầu tư cá nhân thường không tham gia vào trọng tài. Thay vào đó, chiến lược này được sử dụng chủ yếu bởi các quỹ phòng hộ và các nhà đầu tư lớn, tổ chức.
Đầu cơ
Đầu cơ là một chiến lược mua và bán ngắn hạn. Nó liên quan đến một số lượng đáng kể rủi ro mất mát hoặc lợi nhuận. Phần thưởng là động lực chính, vì vậy nếu không có bất kỳ kỳ vọng tăng điểm nào, sẽ không có lợi cho đầu cơ. Chiến lược này thường được thúc đẩy bởi các giả định hoặc linh cảm về phía người giao dịch, những người cố gắng kiếm lợi từ giá tăng và giảm.
Đầu cơ là một phần rất quan trọng của thị trường. Không có nó, sẽ không có thanh khoản. Những người tham gia sẽ chỉ giới hạn ở những nhà sản xuất và công ty đó. Điều này sẽ mở rộng phạm vi yêu cầu chào giá, khiến việc tìm người mua và người bán trên thị trường khó khăn hơn.
Nếu không có sự đầu cơ, sẽ không có thanh khoản trên thị trường và những người tham gia thị trường sẽ bị hạn chế.
Không giống như trọng tài, bất cứ ai cũng có thể tham gia vào đầu cơ. Bạn không cần phải đảm nhận các vị trí lớn trong giao dịch để đầu cơ, vì vậy bất kỳ ai cũng có thể đầu cơ vào các giao dịch của họ, từ các nhà đầu tư cá nhân đến các tổ chức lớn, có tổ chức.
Thường có một ranh giới tốt giữa đầu tư và đầu cơ. Ví dụ, ai đó có thể mua một ngôi nhà như nhà ở của mình. Trong trường hợp này, anh ta có thể được coi là đang đầu tư tiền của mình. Nhưng nếu người đó mua một tài sản với mục đích rõ ràng là bán nó một cách nhanh chóng để kiếm lợi nhuận, thì anh ta đang tham gia vào đầu cơ.
Đầu cơ tài chính không bị giới hạn trong các loại chứng khoán liên quan. Nó có thể liên quan đến việc giao dịch các công cụ như trái phiếu, hàng hóa, tiền tệ và các công cụ phái sinh. Nó thậm chí có thể được sử dụng trong thị trường bất động sản, như được nêu trong ví dụ trên.
Một nhà giao dịch, ví dụ, có thể mở một vị trí (mua) dài trong hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán với kỳ vọng thu lợi nhuận từ việc tăng giá. Nếu giá trị của chỉ số tăng, nhà giao dịch có thể đóng giao dịch để kiếm lợi nhuận. Ngược lại, nếu giá trị của chỉ số giảm, giao dịch có thể bị đóng cửa vì thua lỗ.
Các nhà đầu cơ cũng có thể cố gắng kiếm lợi nhuận từ một thị trường giảm bằng cách rút ngắn (bán ngắn hoặc đơn giản là bán) công cụ. Nếu giá giảm, vị trí sẽ có lãi. Nếu giá tăng, tuy nhiên, giao dịch có thể bị đóng cửa ở mức thua lỗ.
