Cơ sở tài sản là gì?
Một cơ sở tài sản đề cập đến các tài sản cơ bản mang lại giá trị cho một công ty, đầu tư hoặc cho vay. Cơ sở tài sản không cố định; nó sẽ đánh giá cao hoặc mất giá theo các lực lượng thị trường, hoặc tăng và giảm khi một công ty bán hoặc mua tài sản mới.
Mặc dù việc các công ty thay đổi định kỳ cơ sở tài sản của mình theo định kỳ bằng cách mua và bán tài sản là hoàn toàn bình thường, nhưng sự thay đổi lớn trong cơ sở tài sản sẽ ảnh hưởng đến định giá của công ty và có thể là lá cờ đỏ cho các nhà phân tích. Người cho vay sử dụng tài sản vật chất như một sự đảm bảo rằng ít nhất một phần tiền cho vay có thể được thu hồi thông qua việc bán tài sản được hỗ trợ trong trường hợp khoản vay không thể được hoàn trả.
Chìa khóa chính
- Cơ sở tài sản là giá trị cơ bản của tài sản tạo thành cơ sở cho việc định giá công ty, khoản vay hoặc chứng khoán phái sinh. Đối với một công ty, cơ sở tài sản là giá trị sổ sách của nó. Đối với một khoản vay, nó là tài sản thế chấp cho khoản vay. Đối với một công cụ phái sinh, nó là tài sản cơ bản. Sau đó, giá trị thị trường của một thứ được hỗ trợ bởi tài sản sẽ vượt quá giá trị ngụ ý của cơ sở tài sản.
Hiểu cơ sở tài sản
Cơ sở tài sản của một công ty được bao gồm trong định giá của nó và bao gồm các tài sản cứng, hữu hình như tài sản, nhà máy, thiết bị và hàng tồn kho. Nó cũng bao gồm các tài sản tài chính như tiền mặt, tương đương tiền và chứng khoán. Thông thường, giá trị thị trường của một công ty sẽ vượt quá cơ sở tài sản của mình vì giá trị thị trường cũng bao gồm các yếu tố vô hình cũng như sự tăng trưởng trong tương lai dự kiến từ dòng tiền và lợi nhuận.
Ví dụ, với một khoản đầu tư vào hợp đồng tương lai, giá của tài sản cơ sở được sử dụng làm cơ sở tài sản của hợp đồng phái sinh đó có thể tăng hoặc giảm nhanh chóng, thay đổi giá mà các nhà đầu tư sẵn sàng trả cho nó.
Với một khoản vay, giá trị của một ngôi nhà có thể tăng hoặc giảm theo thời gian, ảnh hưởng đến tài sản thế chấp cơ bản trong một thế chấp. Các khoản vay ký quỹ đặc biệt nhạy cảm với giá trị cơ bản của tài sản thế chấp, vì chứng khoán cầm cố có giá trị dao động với thị trường thường được sử dụng cho mục đích này.
Giá trị sổ sách
Cơ sở tài sản của một công ty thường được hiểu là giá trị sổ sách của nó. Giá trị sổ sách của một công ty theo nghĩa đen có nghĩa là giá trị của một doanh nghiệp theo sổ sách (tài khoản) được phản ánh thông qua báo cáo tài chính. Về mặt lý thuyết, giá trị sổ sách thể hiện tổng số tiền mà một công ty có giá trị nếu tất cả tài sản của công ty được bán và tất cả các khoản nợ phải trả. Đây là số tiền mà các chủ nợ và nhà đầu tư của công ty có thể mong đợi nhận được nếu công ty bị thanh lý.
Về mặt toán học, giá trị sổ sách được tính bằng chênh lệch giữa tổng tài sản của công ty và tổng nợ phải trả.
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác Giá trị sổ sách của một công ty = Tổng tài sản Tổng nợ phải trả
Ví dụ: nếu Công ty XYZ có tổng tài sản là 100 triệu đô la và tổng nợ phải trả là 80 triệu đô la, thì giá trị sổ sách của công ty là 20 triệu đô la. Theo nghĩa rộng, điều này có nghĩa là nếu công ty bán hết tài sản và trả hết nợ, giá trị vốn chủ sở hữu hoặc giá trị ròng của doanh nghiệp sẽ là 20 triệu đô la.
Tổng tài sản bao gồm tất cả các loại tài sản, như tiền mặt và đầu tư ngắn hạn, tổng tài khoản phải thu, hàng tồn kho, tài sản ròng, nhà máy và thiết bị (PP & E), đầu tư và ứng trước, tài sản vô hình như thiện chí và tài sản hữu hình.
Tổng nợ phải trả bao gồm các khoản như nghĩa vụ nợ ngắn hạn và dài hạn, tài khoản phải trả và thuế hoãn lại.
