Công ty quản lý tài sản (AMC) là gì?
Một công ty quản lý tài sản (AMC) là một công ty đầu tư vốn từ khách hàng, đưa vốn để làm việc thông qua các khoản đầu tư khác nhau bao gồm cổ phiếu, trái phiếu, bất động sản, quan hệ đối tác hạn chế, v.v. Cùng với các danh mục đầu tư cá nhân có giá trị ròng cao, AMC quản lý các quỹ phòng hộ và kế hoạch lương hưu, và để phục vụ tốt hơn cho các nhà đầu tư nhỏ hơn, tạo ra các cấu trúc gộp như quỹ tương hỗ, quỹ chỉ số hoặc quỹ giao dịch mà họ có thể quản lý trong một danh mục đầu tư tập trung.
Các công ty quản lý tài sản thường được gọi là các nhà quản lý tiền hoặc các công ty quản lý tiền. Những công ty cung cấp quỹ tương hỗ công cộng hoặc quỹ giao dịch trao đổi (ETF) còn được gọi là công ty đầu tư hoặc công ty quỹ tương hỗ. Các doanh nghiệp như vậy bao gồm Tập đoàn Vanguard, Đầu tư trung thực, Giá T. Rowe và nhiều doanh nghiệp khác.
Công ty quản lý tài sản
Chìa khóa chính
- Một công ty quản lý tài sản (AMC) đầu tư tiền từ khách hàng vào nhiều loại chứng khoán và tài sản. Các công ty khác nhau từ các nhà quản lý tiền cá nhân, xử lý các tài khoản cá nhân có giá trị ròng cao, đến các công ty đầu tư lớn tài trợ cho các quỹ tương hỗ. Các nhà quản lý của AMC được bồi thường qua phí, thường là một tỷ lệ phần trăm tài sản của khách hàng được quản lý. Nhiều AMC được tổ chức theo tiêu chuẩn ủy thác.
Hiểu về AMC
Bởi vì họ có một nguồn tài nguyên lớn hơn so với nhà đầu tư cá nhân có thể tự mình truy cập, các công ty quản lý tài sản cung cấp cho các nhà đầu tư nhiều lựa chọn đầu tư và đa dạng hóa hơn. Mua cho rất nhiều khách hàng cho phép AMC thực hành quy mô kinh tế, thường được giảm giá khi mua hàng. Tập hợp tài sản và trả lãi theo tỷ lệ cũng cho phép các nhà đầu tư tránh các yêu cầu đầu tư tối thiểu thường được yêu cầu khi tự mua chứng khoán, cũng như khả năng đầu tư vào một loại chứng khoán lớn hơn với số tiền đầu tư nhỏ hơn.
Trong một số trường hợp, AMC tính phí nhà đầu tư của họ đặt phí. Trong các trường hợp khác, các công ty này tính phí được tính theo tỷ lệ phần trăm của tổng tài sản của khách hàng được quản lý (AUM). Ví dụ: nếu một AMC đang giám sát một danh mục đầu tư trị giá 4 triệu đô la và AMC tính phí 2%, thì nó sở hữu 80.000 đô la của khoản đầu tư đó. Nếu giá trị của khoản đầu tư tăng lên 5 triệu đô la, AMC sở hữu 100.000 đô la và nếu giá trị giảm, thì cổ phần của AMC cũng vậy. Một số AMC kết hợp phí dịch vụ căn hộ và phí dựa trên tỷ lệ phần trăm.
Thông thường, AMC được coi là công ty bên mua. Tình trạng này có nghĩa là họ giúp khách hàng của họ mua đầu tư. Họ quyết định mua gì dựa trên nghiên cứu nội bộ và phân tích dữ liệu, nhưng họ cũng lấy các khuyến nghị công khai từ các công ty bên bán.
Các công ty bên bán như ngân hàng đầu tư và môi giới chứng khoán, ngược lại, bán dịch vụ đầu tư cho AMC và các nhà đầu tư khác. Họ thực hiện rất nhiều phân tích thị trường, xem xét xu hướng và tạo ra các dự đoán. Mục tiêu của họ là tạo ra các đơn đặt hàng thương mại mà họ có thể tính phí giao dịch hoặc hoa hồng.
AMCs so với nhà môi giới
Nhà môi giới và các công ty quản lý tài sản chồng chéo theo nhiều cách. Cùng với giao dịch chứng khoán và phân tích, nhiều nhà môi giới tư vấn và quản lý danh mục đầu tư của khách hàng, thường thông qua bộ phận "đầu tư tư nhân" hoặc "quản lý tài sản" đặc biệt. Nhiều người cũng cung cấp các quỹ tương hỗ độc quyền. Các nhà môi giới của họ cũng có thể đóng vai trò là cố vấn cho khách hàng, thảo luận về các mục tiêu tài chính, giới thiệu sản phẩm và hỗ trợ khách hàng theo những cách khác.
Tuy nhiên, nhìn chung, các nhà môi giới chấp nhận gần như bất kỳ khách hàng nào, bất kể số tiền họ phải đầu tư là bao nhiêu và các công ty này có một tiêu chuẩn pháp lý để cung cấp dịch vụ "phù hợp". Về cơ bản phù hợp có nghĩa là miễn là họ nỗ lực hết sức để quản lý quỹ một cách khôn ngoan và phù hợp với mục tiêu đã nêu của khách hàng, họ không chịu trách nhiệm nếu khách hàng của họ mất tiền.
Ngược lại, hầu hết các công ty quản lý tài sản là các công ty ủy thác, được tổ chức theo tiêu chuẩn pháp lý cao hơn. Về cơ bản, các ủy ban phải hành động vì lợi ích cao nhất của khách hàng, tránh xung đột lợi ích mọi lúc. Nếu họ không làm như vậy, họ phải đối mặt với trách nhiệm hình sự. Họ nắm giữ tiêu chuẩn cao hơn này phần lớn bởi vì các nhà quản lý tiền thường có quyền hạn giao dịch tùy ý đối với các tài khoản. Nghĩa là, họ có thể mua, bán và đưa ra quyết định đầu tư theo thẩm quyền của mình mà không cần hỏi ý kiến khách hàng trước. Ngược lại, các nhà môi giới phải xin phép trước khi thực hiện giao dịch.
Các công ty quản lý tài sản thường thực hiện các giao dịch của họ thông qua một nhà môi giới được chỉ định. Môi giới đó cũng hoạt động như người giám sát được chỉ định nắm giữ hoặc sở hữu tài khoản của nhà đầu tư. Các AMC cũng có xu hướng có ngưỡng đầu tư tối thiểu cao hơn các công ty môi giới và họ tính phí thay vì hoa hồng.
Ưu
-
Quản lý chuyên nghiệp, chịu trách nhiệm pháp lý
-
Đa dạng hóa danh mục đầu tư
-
Lựa chọn đầu tư lớn hơn
-
Quy mô kinh tế
Nhược điểm
-
Phí quản lý lớn
-
Tối thiểu tài khoản cao
-
Rủi ro thị trường kém
Ví dụ thực tế về AMC
Như đã đề cập trước đó, các nhà cung cấp của các gia đình quỹ tương hỗ phổ biến là các công ty quản lý tài sản kỹ thuật. Ngoài ra, nhiều ngân hàng và môi giới cao cấp có các bộ phận quản lý tài sản, thường dành cho các cá nhân hoặc tổ chức có giá trị ròng cao.
Nhưng cũng có những công ty quản lý tài sản tư nhân không phải là tên hộ gia đình mà được thành lập khá nhiều trong lĩnh vực đầu tư. Một ví dụ như vậy là RMB Capital, một công ty tư vấn và đầu tư độc lập với khoảng 8, 8 tỷ đô la tài sản được quản lý. Có trụ sở tại Chicago, với 10 văn phòng khác trên khắp Hoa Kỳ và 190 nhân viên, Nhân dân tệ có ba bộ phận:
- Quản lý tài sản nhân dân tệ cho các nhà đầu tư bán lẻ giàu cóRMB Quản lý tài sản cho các nhà đầu tư tổ chức Giải pháp hưu trí MB, giải quyết các kế hoạch nghỉ hưu cho các nhà tuyển dụng
Charles Schwab hoạt động như một người giám sát cho các tài khoản RMB. Một công ty con, RMB Funds, quản lý sáu quỹ tương hỗ.
