Tài sản thuộc quyền quản lý (AUM) là gì?
Tài sản thuộc quyền quản lý (AUM) là tổng giá trị thị trường của các khoản đầu tư mà một người hoặc tổ chức quản lý thay mặt cho khách hàng. Tài sản theo định nghĩa quản lý và công thức khác nhau tùy theo công ty.
Trong tính toán của AUM, một số tổ chức tài chính bao gồm tiền gửi ngân hàng, quỹ tương hỗ và tiền mặt trong tính toán của họ. Những người khác giới hạn nó vào các quỹ dưới sự quản lý tùy ý, trong đó nhà đầu tư giao quyền cho công ty giao dịch thay mặt anh ta.
Nhìn chung, AUM chỉ là một khía cạnh được sử dụng để đánh giá một công ty hoặc đầu tư. Nó cũng thường được xem xét kết hợp với hiệu suất quản lý và kinh nghiệm quản lý. Tuy nhiên, nhìn chung, các nhà đầu tư có thể coi dòng vốn đầu tư cao hơn và so sánh AUM cao hơn là một chỉ số tích cực về chất lượng và kinh nghiệm quản lý.
Chìa khóa chính
- Tài sản thuộc quyền quản lý (AUM) là tổng giá trị thị trường của các khoản đầu tư mà một người hoặc đơn vị xử lý thay mặt cho các nhà đầu tư.UM biến động hàng ngày, phản ánh dòng tiền vào và ra khỏi một quỹ cụ thể và hiệu suất giá của tài sản. AUM lớn hơn có xu hướng thanh khoản cao hơn. Phí và phí quản lý thường được tính bằng tỷ lệ phần trăm của AUM.
Hiểu tài sản thuộc quyền quản lý
AUM đề cập đến số tiền khách hàng của một công ty tài chính, hoặc chuyên gia tài chính của bạn xử lý thường xuyên. AUM là tổng của các khoản đầu tư được quản lý bởi một quỹ tương hỗ hoặc gia đình của các quỹ, một công ty đầu tư mạo hiểm, công ty môi giới hoặc một cá nhân đăng ký làm cố vấn đầu tư hoặc quản lý danh mục đầu tư.
Được sử dụng để chỉ ra kích thước hoặc số lượng, AUM có thể được tách riêng theo nhiều cách. Nó có thể đề cập đến tổng số tài sản được quản lý cho tất cả các khách hàng hoặc có thể đề cập đến tổng tài sản được quản lý cho một khách hàng cụ thể. AUM bao gồm vốn mà người quản lý có thể sử dụng để thực hiện giao dịch cho một hoặc tất cả khách hàng, thường là trên cơ sở tùy ý.
Ví dụ: nếu một nhà đầu tư có 50.000 đô la đầu tư vào một quỹ tương hỗ, những khoản tiền đó sẽ trở thành một phần của tổng số AUM, nhóm quỹ. Người quản lý quỹ có thể mua và bán cổ phiếu theo mục tiêu đầu tư của quỹ bằng cách sử dụng tất cả các quỹ đầu tư mà không cần bất kỳ sự cho phép đặc biệt nào.
Trong ngành quản lý tài sản, một số nhà quản lý đầu tư có thể có các yêu cầu dựa trên AUM. Nó có thể là một biện pháp để xác định xem một nhà đầu tư có đủ điều kiện cho một loại đầu tư nhất định, như một quỹ phòng hộ. Các nhà quản lý giàu có muốn đảm bảo khách hàng có thể chịu được các thị trường bất lợi mà không phải chịu một cú đánh tài chính quá lớn. AUM cá nhân của nhà đầu tư cũng có thể là một yếu tố quyết định loại dịch vụ nhận được từ một cố vấn tài chính hoặc công ty môi giới. Trong một số trường hợp, tài sản cá nhân thuộc quyền quản lý cũng có thể trùng với giá trị ròng của một cá nhân.
Tính toán tài sản dưới sự quản lý
Biến động hàng ngày, AUM phụ thuộc vào dòng tiền của nhà đầu tư vào và ra khỏi một quỹ cụ thể. Ngoài ra, hiệu suất tài sản sẽ tác động đến con số hàng ngày này. Dòng vốn nhà đầu tư tăng, tăng giá vốn và cổ tức tái đầu tư sẽ làm tăng AUM của một quỹ.
Bất lợi, dòng chảy của nhà đầu tư giảm và tổn thất giá trị thị trường sẽ làm giảm AUM của quỹ. Tại Hoa Kỳ, một khi một công ty có hơn 30 triệu đô la tài sản được quản lý, công ty phải đăng ký với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC).
Phương pháp tính toán tài sản dưới sự quản lý khác nhau giữa các công ty. Tổng tài sản của công ty được quản lý sẽ tăng khi hiệu suất đầu tư tăng hoặc khi có khách hàng mới và tài sản mới. Các yếu tố gây ra giảm AUM bao gồm giảm giá trị thị trường từ tổn thất hiệu quả đầu tư, đóng quỹ và giảm thiểu khách hàng. Tài sản thuộc quyền quản lý có thể được giới hạn ở tất cả vốn đầu tư được đầu tư trên tất cả các sản phẩm của công ty hoặc có thể bao gồm vốn thuộc sở hữu của giám đốc điều hành công ty đầu tư.
Tại sao vấn đề AUM
Quản lý công ty sẽ giám sát AUM vì nó liên quan đến chiến lược đầu tư và dòng sản phẩm của nhà đầu tư trong việc xác định sức mạnh của công ty. Các công ty đầu tư cũng sử dụng tài sản dưới sự quản lý như một công cụ tiếp thị để thu hút các nhà đầu tư mới. AUM có thể giúp các nhà đầu tư có được một dấu hiệu về quy mô hoạt động của một công ty so với các đối thủ cạnh tranh.
AUM cũng có thể là một xem xét quan trọng để tính phí. Nhiều sản phẩm đầu tư thu phí quản lý là một tỷ lệ cố định của tài sản thuộc quyền quản lý. Ngoài ra, nhiều cố vấn tài chính và quản lý tiền cá nhân tính phí cho khách hàng một tỷ lệ phần trăm trong tổng tài sản của họ được quản lý. Thông thường, tỷ lệ phần trăm này giảm khi AUM tăng; bằng cách này, các chuyên gia tài chính này có thể thu hút các nhà đầu tư giàu có.
Ví dụ thực tế về tài sản thuộc quyền quản lý
Khi đánh giá một quỹ cụ thể, các nhà đầu tư thường nhìn vào AUM của nó. Tương tự như vốn hóa thị trường của một công ty, tài sản thuộc chức năng quản lý cho thấy quy mô của quỹ. Những sản phẩm đầu tư có AUM cao có khối lượng giao dịch thị trường cao hơn khiến chúng có tính thanh khoản cao hơn và dễ giao dịch hơn.
Ví dụ, SPDR S & P 500 ETF (SPY) là một trong những quỹ giao dịch trao đổi vốn cổ phần lớn nhất trên thị trường. Tính đến ngày 4 tháng 4 năm 2019, nó có tài sản thuộc quyền quản lý 264 tỷ đô la Mỹ với khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày là 80, 8 triệu cổ phiếu. Khối lượng giao dịch cao có nghĩa là thanh khoản không phải là một yếu tố cho các nhà đầu tư khi tìm cách mua hoặc bán cổ phiếu của quỹ ETF.
So sánh, First Trust Dow 30 Equal weight ETF (EDOW) có tài sản được quản lý 14, 2 triệu đô la và khối lượng giao dịch thấp hơn nhiều, trung bình 2.795 cổ phiếu mỗi ngày. Thanh khoản cho quỹ này có thể là một sự cân nhắc cho các nhà đầu tư.
