Sự không đồng nhất có điều kiện tự động là gì?
Hệ số không đồng nhất có điều kiện tự động (ARCH) là một mô hình thống kê chuỗi thời gian được sử dụng để phân tích các hiệu ứng không giải thích được bằng các mô hình kinh tế lượng. Trong các mô hình này, thuật ngữ lỗi là kết quả còn lại mà mô hình không giải thích được. Giả định của các mô hình kinh tế lượng là phương sai của thuật ngữ này sẽ thống nhất. Điều này được gọi là "homoskedasticity." Tuy nhiên, trong một số trường hợp, phương sai này không đồng nhất, mà là "dị thể".
Hiểu tính không đồng nhất có điều kiện
Trong thực tế, phương sai của các điều khoản lỗi này không chỉ không đồng nhất mà còn bị ảnh hưởng bởi các phương sai trước nó. Điều này được gọi là "tự phát." Tương tự, trong thống kê, khi phương sai của một thuật ngữ bị ảnh hưởng bởi phương sai của một hoặc nhiều biến khác, đó là "điều kiện".
Điều này đặc biệt đúng trong các phân tích chuỗi thời gian của thị trường tài chính. Ví dụ, trong thị trường chứng khoán, các giai đoạn biến động thấp thường được theo sau bởi các giai đoạn biến động cao. Vì vậy, phương sai của thuật ngữ lỗi mô tả các thị trường này sẽ thay đổi tùy thuộc vào phương sai của các giai đoạn trước.
Vấn đề với tính không đồng nhất là nó làm cho khoảng tin cậy quá hẹp, do đó mang lại cảm giác chính xác cao hơn so với mô hình kinh tế lượng được bảo đảm. Các mô hình ARCH cố gắng mô hình hóa phương sai của các thuật ngữ lỗi này và trong quy trình chính xác cho các vấn đề phát sinh từ sự không đồng nhất. Mục tiêu của các mô hình ARCH là cung cấp thước đo độ biến động có thể được sử dụng trong việc ra quyết định tài chính.
Trong các thị trường tài chính, các nhà phân tích quan sát một cái gì đó gọi là cụm biến động trong đó các giai đoạn biến động thấp được theo sau bởi các giai đoạn biến động cao và ngược lại. Ví dụ, độ biến động của S & P 500 thấp một cách bất thường trong thời gian dài trong thị trường tăng trưởng từ năm 2003 đến 2007, trước khi tăng lên mức kỷ lục trong đợt điều chỉnh thị trường năm 2008. loại mô hình trong dữ liệu. Kết quả là, họ đã trở thành trụ cột trong việc mô hình hóa thị trường tài chính thể hiện sự biến động. Khái niệm ARCH được phát triển bởi nhà kinh tế Robert F. Engle, ông đã giành giải thưởng tưởng niệm Nobel năm 2003 về khoa học kinh tế.
