Bail-In là gì?
Một khoản bảo lãnh cung cấp cứu trợ cho một tổ chức tài chính bên bờ vực thất bại bằng cách yêu cầu hủy các khoản nợ cho các chủ nợ và người gửi tiền. Bảo lãnh trái ngược với gói cứu trợ, liên quan đến việc giải cứu một tổ chức tài chính của các bên ngoài, điển hình là chính phủ, sử dụng tiền của người nộp thuế để tài trợ. Giải cứu giúp giữ cho các chủ nợ khỏi thua lỗ trong khi bảo lãnh bắt buộc các chủ nợ phải chịu lỗ.
Chìa khóa chính
- Bảo lãnh cung cấp cứu trợ cho một tổ chức tài chính bên bờ vực thất bại bằng cách yêu cầu hủy các khoản nợ của chủ nợ và người gửi tiền. Bảo lãnh và bảo lãnh là cả hai phương án giải quyết được sử dụng trong các tình huống đau khổ. Các chủ nợ ủy thác bảo lãnh chịu thiệt hại. Các chương trình bảo lãnh đang được xem xét rộng rãi hơn trên toàn cầu như là một nghị quyết giai đoạn đầu tiên để giúp giảm thiểu số tiền của người nộp thuế được sử dụng để hỗ trợ các thực thể đau khổ.
Hiểu về Bail-In
Bail-in và gói cứu trợ phát sinh từ sự cần thiết chứ không phải là sự lựa chọn. Cả hai cung cấp các tùy chọn để giúp các tổ chức trong một cuộc khủng hoảng. Giải cứu là một công cụ mạnh mẽ trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, nhưng các khoản bảo lãnh cũng có chỗ đứng của họ.
Các nhà đầu tư và người nắm giữ tiền gửi trong một tổ chức tài chính gặp khó khăn sẽ thích giữ cho tổ chức có khả năng thanh toán hơn là đối mặt với việc thay thế toàn bộ giá trị của khoản đầu tư hoặc tiền gửi của họ trong một cuộc khủng hoảng. Chính phủ cũng không muốn để một tổ chức tài chính thất bại vì phá sản quy mô lớn có thể làm tăng khả năng xảy ra các vấn đề mang tính hệ thống cho thị trường. Những rủi ro này là lý do tại sao các gói cứu trợ được sử dụng trong Cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 và khái niệm 'quá lớn để thất bại' đã dẫn đến cải cách rộng rãi.
Bail-Ins trên toàn cầu
Trong khi hầu hết các nhà đầu tư đã quen thuộc với gói cứu trợ và cách sử dụng của họ, thì bảo lãnh cũng là một chiến lược của các nhà kinh tế. Châu Âu đã kết hợp chúng để giải quyết nhiều thách thức lớn nhất của nó. Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS) cũng đã nói chuyện cởi mở về cách thức bảo lãnh có thể được sử dụng với trọng tâm là tích hợp trong Liên minh Châu Âu. Trong các kịch bản này, như là điển hình cho bảo lãnh, chiến lược được sử dụng trong trường hợp không có khả năng cứu trợ chính phủ đầy đủ. Nói chung, bảo lãnh được lập ra vì (a) sự sụp đổ của tổ chức tài chính không có khả năng tạo ra một vấn đề mang tính hệ thống và thiếu hậu quả "quá lớn để thất bại" (b) chính phủ không có nguồn tài chính cần thiết cho việc cứu trợ, hoặc (c) khung giải quyết yêu cầu sử dụng tiền bảo lãnh để giảm thiểu số tiền của người nộp thuế được phân bổ.
Ví dụ về thế giới thực
Các nghị quyết của Cộng hòa Síp và Liên minh Châu Âu cung cấp hai ví dụ về bảo lãnh đang hoạt động.
Thí nghiệm Síp
Trong khi công chúng nói chung trở nên quen thuộc với chủ đề giải cứu trong hậu quả của cuộc Đại suy thoái năm 2008, thì sự bảo lãnh đã thu hút sự chú ý vào năm 2013 sau khi các quan chức chính phủ viện đến chiến lược ở Síp. Như đã thảo luận trên tờ The National Herald , hậu quả là những người gửi tiền không có bảo hiểm (được xác định trong Liên minh châu Âu là những người có số tiền gửi lớn hơn 100.000 euro) tại Ngân hàng Síp đã mất một phần đáng kể tiền gửi của họ. Đổi lại, người gửi tiền nhận được cổ phiếu ngân hàng. Tuy nhiên, giá trị của các cổ phiếu này không tương đương với hầu hết các khoản lỗ của người gửi tiền.
Liên minh châu âu
Năm 2018, Liên minh châu Âu cũng đang xem xét kết hợp rộng rãi hơn các khoản bảo lãnh vào khung giải quyết. Trong bài phát biểu tại Hội nghị quốc tế IADI-ERC, Fernando Restoy từ Ngân hàng Thanh toán Quốc tế đã thảo luận về các kế hoạch bảo lãnh. Tại Liên minh châu Âu, một khung giải quyết mới đang được xem xét có khả năng kết hợp cả bảo lãnh và cứu trợ. Bail-in sẽ được tham gia vào giai đoạn đầu tiên của nghị quyết, yêu cầu một số tiền cụ thể được xóa bỏ trước khi tiền cứu trợ có sẵn.
