Cổ phiếu ngân hàng đã giảm mạnh từ mức cao kỷ lục của họ, một phần do hàm ý tiêu cực đối với tỷ suất lợi nhuận từ sự đảo ngược chính sách ôn hòa của Cục Dự trữ Liên bang. Sau đó là sự leo thang gần đây trong cuộc chiến thương mại Mỹ-Trung, có nguy cơ làm giảm tốc độ tăng trưởng kinh tế toàn cầu, và do đó nhu cầu vay vốn kinh doanh, đẩy cổ phiếu ngân hàng xuống thấp hơn nữa.
Chứng khoán của Ngân hàng nói chung là cách mà các nhà đầu tư bày tỏ quan điểm về sức khỏe của nền kinh tế, như ông Grant Grant, giám đốc giao dịch cổ phiếu tại công ty ngân hàng đầu tư Keefe, Bruyette & Woods nói với tờ The Wall Street Journal. Ông đã có một đợt tăng giá khá lớn trong năm nay trong các cổ phiếu đó, nhưng bây giờ căng thẳng đã được tăng cường, mọi người đều lo lắng về sự tăng trưởng toàn cầu và điều đó sẽ ảnh hưởng đến tất cả các ngân hàng như thế nào, ông nói thêm. Bảng dưới đây cho thấy cổ phiếu của sáu ngân hàng lớn của Mỹ, cũng như chỉ số chứng khoán ngân hàng được theo dõi rộng rãi của KBW, đã giảm từ mức cao của họ.
Cổ phiếu ngân hàng lớn vẫn giao dịch dưới mức cao kỷ lục
(Ngày 14 tháng 5 năm 2019 Đóng so với Cao 52 tuần)
- Bank of America Corp (BAC), -10, 3% Citigroup Inc. (C), -13, 3% Goldman Sachs Group Inc. (GS), -19, 9% JPMorgan Chase & Co. (JPM), -7, 5% Morgan Stanley (MS), -20, 6% Wells Fargo & Co. (WFC), -21, 9% KBW Nasdaq Bank Index (KBW), -13, 5% KBW Chỉ số ngân hàng khu vực (KRX), -17, 8% S & P 500 Index (SPX), -4, 1%
Ý nghĩa đối với các nhà đầu tư
Cho rằng doanh thu và lợi nhuận của các ngân hàng có xu hướng tương quan dương với mức lãi suất, thông báo của Fed rằng kế hoạch tạm dừng tăng lãi suất đã là một sự phát triển tiêu cực cho thu nhập tiềm năng của họ. Đặc biệt, do các ngân hàng có xu hướng mua vốn với lãi suất ngắn hạn, trả bằng tiền gửi và nợ ngắn hạn, trong khi cho vay chủ yếu ở lãi suất dài hạn, đường cong lãi suất chung, tồn tại trong môi trường vĩ mô hiện tại, là một tiêu cực khác cho lợi nhuận ngân hàng.
Lợi tức của Lưu ý Kho bạc Hoa Kỳ 10 năm, tỷ lệ điểm chuẩn chính so với giá của nhiều loại hình kinh doanh và cho vay tiêu dùng được đặt, đã giảm xuống dưới 2, 4% trong giao dịch trong ngày vào thứ Hai, ngày 13 tháng 5 năm 2019 kể từ lần đầu tiên Tháng 3, Tạp chí báo cáo. Lợi tức T-Note 10 năm đóng cửa ở mức 2, 414% vào ngày 14 tháng 5.
Thêm vào triển vọng ảm đạm cho lợi nhuận ngân hàng là cuộc xung đột thương mại Mỹ-Trung được đổi mới, với hàm ý tăng trưởng GDP thấp hơn và do đó làm giảm nhu cầu vay vốn. Khi hoạt động kinh doanh chậm lại, nhu cầu tài chính kinh doanh cũng tăng, và điều này làm giảm cả khối lượng bán hàng và giá của sản phẩm chính của các ngân hàng, các khoản vay.
Các ngân hàng là thành phần quan trọng đối với nền kinh tế của chúng ta, đến mức nếu họ không làm tốt, họ sẽ là một lực cản đối với thị trường và toàn bộ nền kinh tế, là một trong những người như Ed Cofrancesco, CEO của International Assets Advisory LLC, Orlando, Công ty môi giới có trụ sở tại Fla., Nói với Tạp chí trong một báo cáo khác.
Nhìn về phía trước
Một lực lượng đối kháng là cam kết lâu dài của Fed trong việc tháo gỡ bảng cân đối kế toán khổng lồ được tích lũy theo chính sách nới lỏng định lượng (QE), khởi xướng để chống lại cuộc suy thoái lớn năm 2007-09 và gây ra cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. việc nắm giữ trái phiếu này đáo hạn mà không cần tái đầu tư số tiền thu được, Fed đang rút thanh khoản khỏi thị trường trái phiếu, gây áp lực lên lãi suất trong quá trình này. Tuy nhiên, trong khi một số gấu thị trường trái phiếu dự đoán rằng sự đảo ngược chính sách này sẽ khiến lãi suất tăng vọt, điều đó vẫn chưa xảy ra.
