ĐỊNH NGH ofA CỦA Stock-For-Stock
1. Trong bối cảnh sáp nhập và mua lại, việc trao đổi cổ phiếu của một công ty mua lại cổ phiếu của công ty bị mua với tỷ lệ được xác định trước. Thông thường, chỉ một phần của sáp nhập được hoàn thành với giao dịch chứng khoán, với phần còn lại của chi phí được chi trả bằng tiền mặt hoặc các phương thức thanh toán khác.
2. Một phương pháp thỏa mãn giá quyền chọn trong chương trình bồi thường quyền chọn cổ phiếu nhân viên. Theo các chương trình bồi thường này, nhân viên được cấp tùy chọn cổ phiếu nhưng phải trả cho công ty giá quyền chọn trước khi họ được cấp. Bằng cách trao đổi cổ phiếu trưởng thành (cổ phiếu đã được giữ trong một thời gian nắm giữ bắt buộc), người được cấp có thể nhận được các lựa chọn của mình mà không phải trả tiền cho chúng. Sau một khoảng thời gian nhất định, những người được cấp được trả lại cổ phiếu mà họ đã sử dụng để trả cho các lựa chọn của họ.
BREAKING DOWN Stock-For-Stock
1. Ví dụ, để đáp ứng các chi phí mua lại, một công ty mua lại có thể sử dụng kết hợp hai cho ba trao đổi chứng khoán với cổ đông của công ty mục tiêu và chào mua tiền mặt.
2. Khi có thể, những người được cấp thường tận dụng lợi thế của một sàn giao dịch chứng khoán, vì họ thường tăng vị thế sở hữu của người được cấp và không yêu cầu chi tiền mặt. Các cổ đông không phải là nhân viên cho rằng sự hài lòng về giá quyền chọn mua cổ phiếu làm tăng thêm chi phí cho việc lựa chọn nhân viên, vì cuối cùng nhân viên không phải trả giá quyền chọn, có thể tăng thêm một lượng tiền mặt đáng kể nếu tất cả nhân viên được cấp tùy chọn tận dụng các bài tập chứng khoán.
Khi một giám đốc điều hành được cấp tùy chọn cổ phiếu ưu đãi (ISO) hoặc tùy chọn cổ phiếu không đủ điều kiện (NSO), nhân viên đó phải thực sự có được các cổ phiếu làm cơ sở cho tùy chọn này để làm cho tùy chọn có bất kỳ giá trị nào. Cả hai tùy chọn cổ phiếu không đủ điều kiện và tùy chọn cổ phiếu khuyến khích thường được cấp trong điều kiện nhà điều hành bị cấm bán hoặc cho họ đi, bởi vì họ được ủy quyền trao đổi các tùy chọn cho cổ phiếu. Những điều khoản này được viết vào hợp đồng của một giám đốc điều hành.
Các công ty tham gia sáp nhập cổ phiếu tham gia thỏa thuận trao đổi cổ phiếu dựa trên tỷ lệ đã đặt. Nếu công ty ABC và công ty XYZ đồng ý sáp nhập cổ phiếu 1 trên 2, các cổ đông XYZ sẽ nhận được một cổ phiếu ABC cho mỗi hai cổ phiếu mà họ hiện đang nắm giữ. Do đó, cổ phiếu XYZ sẽ ngừng giao dịch và số lượng cổ phiếu ABC đang lưu hành sẽ tăng sau khi hoàn thành sáp nhập. Giá cổ phiếu ABC sau sáp nhập phụ thuộc vào đánh giá của thị trường về triển vọng thu nhập trong tương lai của đơn vị được sáp nhập mới.
