Chỉ số Nasdaq 100 và các cổ phiếu công nghệ lớn có thể tăng vào cuối năm bất chấp những cơn gió thương mại và kinh tế đã che mờ triển vọng dài hạn tại các biểu tượng có lợi nhất ở Thung lũng Silicon. Mặc dù có thể tăng giá dựa trên diện rộng, việc chọn cổ phiếu cẩn thận có thể cần thiết để tạo ra lợi nhuận ngắn hạn lành mạnh nhất, với các chủ đề vĩ mô giảm giá. Kỹ năng định thời thị trường cũng có thể cần thiết bởi vì năm 2020 có thể là một năm tồi tệ để sở hữu cổ phiếu.
Hành động giá mạnh có thể điều khiển các cuộc gọi thị trường tăng giá, nhưng điều này có vẻ như là một hiện tượng ngắn hạn, với các ngôi sao kỹ thuật sắp xếp cho một đợt tăng giá nhanh chóng. Để bắt đầu, giờ đây chúng ta đã bước vào thời điểm tích cực nhất trong năm đối với các cổ phiếu công nghệ lớn, sau khi thoát khỏi giai đoạn truyền thống yếu kém với rất ít hoặc không có nhược điểm. Sự thúc đẩy này không diễn ra hàng năm, như chúng tôi đã phát hiện ra vào năm 2018, nhưng một Fed thích nghi và sự giảm tốc trong căng thẳng thương mại có thể làm tăng khẩu vị rủi ro ngắn hạn.
Toán học cũng vẫy cờ xanh ủng hộ cuộc biểu tình công nghệ cuối năm. Trong khi Nasdaq 100 chỉ tăng 10% trong 12 tháng qua, lợi nhuận năm 2019 ở mức 24% lành mạnh hơn do hành động giá hình chữ V sau khi ngất xỉu tháng 12 năm 2018. Các nhà quản lý danh mục đầu tư sẽ bảo vệ những lợi ích đó bằng mọi giá để cho khách hàng thấy rằng họ đang thực hiện các cuộc gọi đúng trong một môi trường khắc nghiệt, dự đoán hoạt động thay đổi cửa sổ tăng giá từ giữa tháng 11 đến cuối năm.
Hành động giá tích cực trong thành phần Dow của Apple Inc. (AAPL) cung cấp một lý do tuyệt vời khác để tăng giá về công nghệ lớn tại thời điểm này, vượt qua mức cao nhất mọi thời đại vào tuần trước bất chấp những lo ngại chính đáng về doanh số iPhone quý ba và tác động của thuế quan Trung Quốc. Cuộc biểu tình này có thể báo trước những đột phá tương tự trong các thành phần công nghệ tương đối mạnh khác, bao gồm Tập đoàn Microsoft (MSFT).
Các cổ phiếu chip trông giống như thẻ hoang dã trong phương trình này, với Chỉ số bán dẫn PHLX (SOX) giữ vững đáng ngạc nhiên trong những đợt hạ cấp nhanh chóng vào mùa hè. Chỉ số này đã được thử nghiệm một bước đột phá lịch sử trên mức cao hơn 2000 trong hơn 18 tháng và giờ chỉ cần 30 điểm tăng để xác nhận sự phục hồi và tạo tiền đề cho lợi nhuận xuất sắc năm 2020. Tập đoàn KLA (KLAC) và Tập đoàn nghiên cứu Lam (LRCX) trông giống như các cược tốt nhất trong nhóm này trong quý IV và hơn thế nữa.
Bảng xếp hạng hàng tuần của QQQ (2015 - 2019)
TradingView.ComOwner
Invesco QQQ Trust (QQQ) đã hoàn thành một chuyến đi khứ hồi vào "bong bóng" cao năm 2000 ở mức $ 120 vào năm 2016 và nổ ra, bước vào một xu hướng mạnh mẽ đã chững lại trên $ 185 trong quý ba năm 2018. Nó đã đăng hai mức cao trên danh nghĩa kể từ đó thời điểm đó, trong khi ba lần hạ cấp kể từ tháng 12 đã có mức thấp hơn. Được kết hợp với nhau, hành động giá đã vẽ ra một mô hình nêm đang tăng đang thử nghiệm hỗ trợ mới tại đỉnh 2018.
Mức kháng cự của nêm hiện ở mức 300 đô la, cũng đánh dấu mức kháng cự tâm lý cũng như mức mở rộng Fibre 1.272 của tháng 10 đến tháng 12 giảm. Sự liên kết này có thể đánh dấu một điểm đến cuối cùng cho quỹ vào cuối năm trong khi thiết lập thiết lập giao dịch năm 2020 cho một đột phá nêm hỗ trợ cho một đợt tăng giá mới. Tuy nhiên, thật không khôn ngoan khi chơi cho kết quả đó chỉ vì tính chất ngắn hạn của sự tiến bộ hiện tại.
Chỉ báo phân phối tích lũy khối lượng cân bằng (OBV) cũng cảnh báo người chơi thị trường sử dụng chiến lược thời gian tích cực. Nó đứng đầu vào tháng 3 năm 2018, vượt xa giá cả và giảm xuống mức thấp trong hai năm vào tháng 12. Tiền lãi mua vào quý 3 năm 2019 đã khắc hai lần thử đột phá thất bại, trong khi phân phối vào tháng 10 đang thử nghiệm hỗ trợ bảy tháng. Mặc dù OBV có vẻ giảm giá ngay từ cái nhìn đầu tiên, nhưng nó cũng cho thấy một lượng lớn người bán ngắn có thể bị mắc kẹt bởi giá cao hơn.
Điểm mấu chốt
Các ngôi sao đang sắp xếp cho một cuộc biểu tình công nghệ lớn cuối năm có thể khiến phần lớn người chơi thị trường mất cảnh giác.
