Thu nhập hoạt động và lợi nhuận gộp cho thấy thu nhập kiếm được từ một công ty. Tuy nhiên, hai số liệu có các khoản tín dụng và khấu trừ khác nhau trong tính toán của họ, nhưng cả hai đều rất cần thiết trong việc phân tích tình trạng tài chính của một công ty.
Lợi nhuận gộp
Lợi nhuận gộp là thu nhập mà một công ty kiếm được sau khi trừ chi phí trực tiếp để sản xuất sản phẩm của mình. Ví dụ: nếu bạn bán các vật dụng trị giá 100 đô la và chi phí 75 đô la cho nhà máy của bạn để sản xuất chúng, thì lợi nhuận gộp của bạn sẽ là 25 đô la. Lợi nhuận gộp được tính bằng:
Lợi nhuận gộp = Doanh thu - Giá vốn hàng bán
Doanh thu là tổng số thu nhập kiếm được từ bán hàng trong một khoảng thời gian. Doanh thu cũng được gọi là doanh thu thuần vì các khoản chiết khấu và khấu trừ từ hàng hóa bị trả lại có thể đã được khấu trừ. Bạn sẽ thường nghe các nhà phân tích coi doanh thu là dòng sản phẩm hàng đầu của một công ty và đó là bởi vì nó nằm ở đầu báo cáo thu nhập. Khi bạn thực hiện theo báo cáo thu nhập, chi phí sẽ được trừ vào doanh thu để cuối cùng tính thu nhập ròng hoặc điểm mấu chốt.
Giá vốn hàng bán hoặc giá vốn hàng bán là chi phí trực tiếp liên quan đến sản xuất hàng hóa. Giá vốn hàng bán bao gồm cả chi phí nhân công trực tiếp và bất kỳ chi phí nào của vật liệu được sử dụng để sản xuất hoặc sản xuất sản phẩm của công ty.
Lợi nhuận gộp đo lường mức độ một công ty tạo ra lợi nhuận từ lao động trực tiếp và nguyên liệu trực tiếp của họ. Lợi nhuận gộp không bao gồm chi phí phi sản xuất như chi phí hành chính cho văn phòng công ty. Chỉ có lợi nhuận và chi phí liên quan đến cơ sở sản xuất được bao gồm trong tính toán. Một số chi phí bao gồm:
- Nguyên liệu trực tiếp Lao động trực tiếp Chi phí thiết bị liên quan đến sản xuất Khả năng chi trả cho cơ sở sản xuất Chi phí vận chuyển
Thu nhập hoạt động
Thu nhập hoạt động là lợi nhuận của công ty sau khi trừ chi phí hoạt động hoặc chi phí vận hành doanh nghiệp hàng ngày. Thu nhập hoạt động giúp nhà đầu tư tách biệt thu nhập cho hiệu suất hoạt động của công ty bằng cách loại trừ lãi và thuế.
Chi phí hoạt động bao gồm chi phí bán hàng, chi phí chung và quản lý (SG & A), khấu hao và khấu hao và các chi phí hoạt động khác. Thu nhập hoạt động không bao gồm tiền kiếm được từ các khoản đầu tư vào các công ty khác hoặc thu nhập không hoạt động, thuế và chi phí lãi vay. Ngoài ra, bất kỳ mục không thu hồi nào không được bao gồm như tiền mặt được trả cho việc giải quyết vụ kiện. Thu nhập hoạt động cũng có thể được tính bằng cách khấu trừ chi phí hoạt động từ lợi nhuận gộp, theo đó lợi nhuận gộp là tổng doanh thu trừ đi giá vốn hàng bán.
Ví dụ JC Penny
Để minh họa sự khác biệt giữa thu nhập hoạt động và lợi nhuận gộp, chúng tôi sẽ phân tích báo cáo thu nhập từ JC Penney cho năm kết thúc vào năm 2017, như được báo cáo trong báo cáo hàng năm 10 nghìn:
- Doanh thu hoặc Tổng doanh thu thuần = 12, 50 tỷ USD. Vì JC Penney là một nhà bán lẻ và có lợi nhuận, doanh thu thuần của nó là dòng hàng đầu. Lợi nhuận gộp = 4, 33 tỷ đô la (Tổng doanh thu là 12, 50 tỷ đô la - giá vốn hàng bán là 8, 17 tỷ đô la). Thu nhập hoạt động = $ 116 triệu (đánh dấu màu xanh lam bên dưới). Các chi phí đã được khấu trừ ngoài tính toán lợi nhuận gộp nằm dưới giá vốn hàng bán. Tuy nhiên, khi tính thu nhập hoạt động, chi phí và chi phí đã được khấu trừ vào doanh thu thuần bao gồm giá vốn hàng bán là 8, 1 tỷ đô la và SG & A là 3, 4 tỷ đô la, (hoặc chi phí không liên quan trực tiếp đến sản xuất), với tổng số 12, 39 tỷ đô la (được tô màu đỏ bên dưới). Thu nhập ròng = - $ 116 triệu (một khoản lỗ) trong đó bao gồm lãi cho khoản nợ tồn đọng là $ 325 triệu khiến công ty chìm trong màu đỏ.
Điểm mấu chốt
JC Penney kiếm được 116 triệu đô la thu nhập từ hoạt động và kiếm được 4, 33 tỷ đô la lợi nhuận gộp. Mặc dù thu nhập hoạt động là tích cực, sau khi loại bỏ chi phí phục vụ nợ, công ty đã lỗ trong năm. Sự khác biệt giữa các con số cho thấy tại sao phân tích báo cáo tài chính rất quan trọng đối với các nhà đầu tư trước khi mua một cổ phiếu.
Mỗi nhà đầu tư có thể đi đến một kết luận khác nhau về hiệu quả tài chính của JC Penney, nhưng ví dụ trên cho thấy tầm quan trọng của việc sử dụng nhiều số liệu trong việc phân tích lợi nhuận của một công ty.
