Các công ty cổ phần tư nhân đầu tư vào vốn chủ sở hữu của các công ty tư nhân, có nghĩa là những công ty không được giao dịch công khai trên một sàn giao dịch. Họ triển khai nhiều chiến lược để thực hiện các khoản đầu tư này. Với việc mua lại có đòn bẩy, một công ty cổ phần tư nhân sử dụng tiền vay để đầu tư vào một công ty; dòng tiền của công ty mục tiêu đóng vai trò là tài sản thế chấp. Đầu tư mạo hiểm là một loại hình đầu tư cổ phần tư nhân. Với vốn đầu tư mạo hiểm, một công ty cổ phần tư nhân cung cấp vốn cho một doanh nghiệp khởi nghiệp hoặc doanh nghiệp nhỏ, thường là một công ty đang phát triển một ý tưởng hoặc công nghệ mới hoặc chưa thấy, để đổi lấy cổ phần trong công ty. Vốn tăng trưởng tương tự như đầu tư mạo hiểm, nhưng thay vì nhắm mục tiêu vào một công ty mới, công ty cổ phần tư nhân đầu tư vào một công ty trưởng thành đang cố gắng phát triển hoặc tái cấu trúc.
Bất kể chiến lược cụ thể được sử dụng, mục tiêu của một công ty cổ phần tư nhân là tìm kiếm các công ty đầy triển vọng có tiềm năng tăng trưởng cao và mua cổ phần trong các công ty đó. Mặc dù khái niệm này khá đơn giản, nhưng cư sĩ từ lâu đã coi vốn cổ phần tư nhân có phần bí truyền. Trên thực tế, loại hình đầu tư này hiếm khi được đưa vào diễn ngôn công khai cho đến khi hai cuộc tranh cử tổng thống của Mitt Romney vào năm 2008 và 2012. Romney là người đồng sáng lập Bain Capital, một trong những công ty tư nhân lớn nhất và nổi tiếng nhất thế giới và các công ty đầu tư mạo hiểm. Công ty này là một trong những lý do lớn Boston được coi là một thành trì của cổ phần tư nhân, nhưng nó không phải là lý do duy nhất. Bốn công ty sau đây là các công ty cổ phần tư nhân lớn nhất ở Boston.
Thủ đô Bain
Có lẽ công ty duy nhất trong danh sách này là một hộ gia đình, Bain Capital, với tài sản trị giá 95 tỷ đô la tính đến năm 2018, cho đến nay là công ty cổ phần tư nhân lớn nhất ở Boston. Một trong những người sáng lập của nó là Mitt Romney, người đã tiếp tục làm thống đốc bang Massachusetts, Giám đốc điều hành Thế vận hội Mùa đông 2002 tại Thành phố Salt Lake, và ứng cử viên tổng thống của đảng Cộng hòa vào năm 2012.
Romney và hai đối tác của mình đã thành lập công ty vào năm 1984 và đã dành năm sau đó để huy động 34 triệu đô la, mà họ đã sử dụng để thực hiện các khoản đầu tư ban đầu của công ty. Sự khởi đầu của họ thật không may mắn; Romney trở nên chán nản vào một thời điểm năm 1985, ông cân nhắc việc đóng cửa hoạt động. Bain đã có bước đột phá lớn đầu tiên, tuy nhiên, với khoản đầu tư vào một nhà bán lẻ cung cấp văn phòng đang gặp khó khăn có tên là Staples. Với việc Bain đang nắm giữ cổ phần lớn, Staples ra mắt công chúng vào năm 1989 và tăng trưởng nhanh chóng vào những năm 1990. Thỏa thuận đã đưa Bain vào tầng lớp cao nhất của các công ty cổ phần tư nhân.
Đối tác của HarbourVest
Đối tác HarbourVest bắt đầu vào năm 1982 với tư cách là công ty con của Bảo hiểm John Hancock. Công ty chuyên về đầu tư mạo hiểm và mua lại đòn bẩy, thị trường mục tiêu của nó là các tổ chức tài chính. Ngoài ra, HarbourVest Partners đã hợp tác với các công ty cổ phần tư nhân khác trong nhiều năm để thực hiện một số giao dịch thị trường thứ cấp lớn, bao gồm việc mua hơn 2 tỷ đô la từ Hệ thống hưu trí của nhân viên công cộng California, hoặc CalPERS.
Công ty phân chia các hoạt động đầu tư của mình thành nhiều loại khác nhau, sử dụng các nhóm chuyên môn để xử lý từng loại. Những danh mục con này bao gồm đầu tư mạo hiểm của Hoa Kỳ, mua lại của Mỹ, Châu Âu, Châu Á, Châu Mỹ Latinh và một nhóm riêng cho các thị trường mới nổi. HarbourVest cũng đã ra mắt một bộ phận dành riêng cho đầu tư vào các công ty năng lượng sạch và công nghệ sạch. Đa dạng hóa và phân bổ tài sản linh hoạt đã giữ cho danh mục đầu tư của công ty vững bước trên nhiều vùng khí hậu kinh tế. Tính đến năm 2018, HarbourVest có tổng tài sản trị giá 50 tỷ đô la.
Cộng sự TA
Được thành lập vào năm 1968, hơn một thập kỷ trước Bain Capital, TA Associates đã tham gia vào hơn 500 khoản đầu tư và tính đến năm 2018, có tài sản trị giá 20 tỷ đô la.
Những năm 1970 đánh dấu giai đoạn tăng trưởng lớn đầu tiên của công ty, từ mức dưới 5 triệu đô la đến hơn 125 triệu đô la tài sản. TA Associates đạt được sự tăng trưởng này thông qua hoạt động đầu tư trong một loạt các ngành công nghiệp, bao gồm chăm sóc sức khỏe, sản phẩm tiêu dùng và dịch vụ tài chính. Một số khoản đầu tư thành công nhất của công ty bao gồm Biogen, ImmunoGen và Nghiên cứu kỹ thuật số.
Kevin Landry, người trở thành đối tác của TA Associates năm 1972 và từng là Giám đốc điều hành từ năm 1984 cho đến khi nghỉ hưu năm 2012, được ghi nhận với phần lớn sự phát triển và thành công của công ty. Mặc dù là đối thủ kinh doanh trong phần lớn sự nghiệp của họ, Landry và Mitt Romney vẫn duy trì sự tôn trọng lẫn nhau mạnh mẽ. Landry là một trong những nhà tài trợ lớn nhất cho chiến dịch của Romney vào năm 2012.
Hội nghị thượng đỉnh
Hội nghị đối tác được thành lập cùng năm với Bain Capital, 1984. Đấu trường đầu tư chính của nó là công nghệ và chăm sóc sức khỏe. Một số công ty khởi nghiệp công nghệ rất nổi tiếng đã phát triển với sự giúp đỡ của tiền đầu tư từ Hội nghị đối tác. Chúng bao gồm Hỏi & Đáp, AVAST, McAfee và WebEx. Các khoản đầu tư chăm sóc sức khỏe lớn nhất của công ty bao gồm Lincare, Pediatrix và Physologists Formula. Summit Partners cũng là một nhà đầu tư sớm vào Snap Fitness, một chuỗi phòng tập thể hình nổi bật bởi tỷ lệ hàng tháng thấp, mô hình kinh doanh không rườm rà và truy cập thẻ chìa khóa 24 giờ cho các thành viên.
Tính đến năm 2018, Hội nghị đối tác có tổng tài sản là 14 tỷ đô la. Ngoài trụ sở tại Boston, công ty còn duy trì các văn phòng khu vực tại London và Menlo Park, California.
