Thủ tục để có được thư tín dụng dự phòng liên quan đến việc người nộp đơn nộp đơn vào ngân hàng, thiết lập sự xứng đáng tín dụng và thường đưa tài sản thế chấp bằng tiền mặt và trả phí.
Thư tín dụng dự phòng, thường được gọi là SLC hoặc LỘC, là nghĩa vụ bằng văn bản của ngân hàng phát hành thư tín dụng nói rằng ngân hàng sẽ thanh toán cho người thụ hưởng thư tín dụng trong trường hợp khách hàng của ngân hàng, người nộp đơn đối với SLC, không trả được tiền thụ hưởng do anh ta từ người nộp đơn. Về cơ bản, SLC là một hình thức bảo hiểm thanh toán dự phòng được thiết kế để đảm bảo rằng người bán trong giao dịch nhận được tiền do anh ta mua từ người mua. Khoản tiền này phải được trả cho người thụ hưởng, theo các điều khoản của SLC, theo yêu cầu và ngân hàng phát hành không thể từ chối thanh toán do bất kỳ sự bất đồng nào giữa người nộp đơn và người thụ hưởng.
Thư tín dụng dự phòng thường được coi là chứng nhận về uy tín tín dụng và khả năng thực hiện thanh toán cần thiết để thực hiện nghĩa vụ theo hợp đồng của mình đối với người thụ hưởng SLC. Nếu ngân hàng phát hành SLC cuối cùng phải thanh toán cho người thụ hưởng, họ hy vọng, hoặc ít nhất là hy vọng, sẽ được trả lại bởi người nộp đơn.
Khung thời gian SLC có hiệu lực thường là khoảng một năm, cho phép người nộp đơn thanh toán tiêu chuẩn cho người thụ hưởng.
Nếu người bán yêu cầu thư tín dụng dự phòng, anh ta thường khẳng định rằng đó là thư tín dụng không thể hủy ngang, nghĩa là các điều khoản của SLC không thể được sửa đổi nếu không có sự đồng ý của người thụ hưởng. Người nộp đơn sau đó yêu cầu SLC từ ngân hàng của mình. Ngân hàng phát hành thường xem xét mức độ tín nhiệm của người nộp đơn trước khi phát hành SLC. Tất cả, ngoại trừ những ứng viên đáng tin cậy nhất cho SLC đều được yêu cầu gửi tài sản thế chấp bằng tiền mặt với ngân hàng phát hành chiếm ít nhất một phần số tiền của SLC và họ cũng phải trả một khoản phí cho ngân hàng phát hành, thường là 2 - 5% số lượng SLC. Người nộp đơn sau đó cung cấp thư xác nhận cho người thụ hưởng từ ngân hàng phát hành; đây được gọi là thư xác nhận ngân hàng.
Ngoài người nộp đơn, ngân hàng phát hành và người thụ hưởng, một bên thứ tư liên quan đến SLC là ngân hàng xác nhận hoặc tư vấn. Đây là một ngân hàng, thường nằm gần người thụ hưởng, trả tiền cho người thụ hưởng thay mặt ngân hàng phát hành nếu SLC phải trả. Sự sắp xếp này là phổ biến hơn trong các giao dịch quốc tế. Người thụ hưởng thường trả cho ngân hàng xác nhận một khoản phí nhỏ.
Một SLC có thể chuyển nhượng ở chỗ người thụ hưởng có thể bán hoặc chuyển nhượng quyền cho số tiền thu được từ SLC, nhưng người thụ hưởng vẫn là bên duy nhất có thể yêu cầu thanh toán SLC. Trong trường hợp thực hiện một thỏa thuận như vậy, người thụ hưởng thông báo cho ngân hàng phát hành thanh toán số tiền thu được của SLC cho bên mà người thụ hưởng đã chỉ định nhận thanh toán. Không có giao dịch công khai của SLC.
Tại Hoa Kỳ, SLC được điều chỉnh bởi các quy tắc của Bộ luật Thương mại Thống nhất (UCC).
