Tăng trưởng dòng dưới cùng so với tăng trưởng hàng đầu: Tổng quan
Dòng trên cùng và dòng dưới cùng là hai trong số các dòng quan trọng nhất trên báo cáo thu nhập cho một công ty. Các nhà đầu tư và các nhà phân tích đặc biệt chú ý đến họ về các dấu hiệu của bất kỳ thay đổi nào từ quý này sang quý và năm này sang năm khác.
Dòng trên cùng đề cập đến doanh thu hoặc tổng doanh thu của công ty. Do đó, khi một công ty có "tăng trưởng hàng đầu", công ty đang trải qua sự gia tăng doanh thu hoặc doanh thu gộp.
Điểm mấu chốt là thu nhập ròng của công ty hoặc con số "dưới cùng" trên báo cáo thu nhập của công ty.
Cụ thể hơn, điểm mấu chốt là thu nhập của công ty sau khi tất cả các chi phí đã được khấu trừ vào doanh thu. Những chi phí này bao gồm chi phí lãi vay cho các khoản vay, chi phí chung và hành chính và thuế thu nhập. Điểm mấu chốt của một công ty cũng có thể được gọi là thu nhập ròng hoặc lợi nhuận ròng.
Chìa khóa chính
- Cả hai số liệu hàng đầu và dòng dưới cùng đều hữu ích trong việc xác định sức mạnh tài chính của một công ty, nhưng chúng không thể thay thế cho nhau. Điểm mấu chốt mô tả mức độ hiệu quả của một công ty với chi tiêu và quản lý chi phí hoạt động. Mặt khác, dòng trên cùng chỉ cho thấy hiệu quả của một công ty trong việc tạo ra doanh thu và doanh thu và không xem xét hiệu quả hoạt động có thể có tác động mạnh mẽ đến lợi nhuận.
So sánh tăng trưởng dòng dưới cùng và hàng đầu
Sự khác biệt chính
Các công ty có lợi nhuận cao nhất thường phát triển cả dòng trên cùng và dưới cùng của họ. Tuy nhiên, các công ty được thành lập nhiều hơn có thể có doanh thu hoặc doanh thu cố định cho một kỳ báo cáo cụ thể nhưng vẫn có thể thúc đẩy lợi nhuận của họ thông qua việc giảm chi phí. Các biện pháp cắt giảm chi phí là phổ biến trong thời kỳ hoạt động kinh tế trì trệ hoặc suy thoái.
Biết các yếu tố tác động đến cả hai dòng trên cùng và dưới cùng có thể giúp các nhà đầu tư xác định liệu quản lý của công ty có tăng doanh thu và doanh thu và quản lý chi phí hiệu quả hay không.
Cân nhắc đặc biệt
Quản lý có thể ban hành các chiến lược để tăng lợi nhuận. Đối với người mới bắt đầu, tăng doanh thu, hoặc dòng trên cùng, nên lọc xuống và tăng dòng dưới cùng. Điều này có thể được thực hiện thông qua việc tăng sản lượng, giảm lợi nhuận bán hàng thông qua cải tiến sản phẩm, mở rộng dòng sản phẩm hoặc tăng giá. Thu nhập khác, chẳng hạn như thu nhập đầu tư, thu nhập lãi, tiền cho thuê, hoặc phí đồng địa điểm thu được, và bán tài sản hoặc thiết bị, cũng làm tăng lợi nhuận.
Một công ty có thể tăng lợi nhuận của mình thông qua việc giảm chi phí. Các sản phẩm của công ty có thể được sản xuất bằng các hàng hóa đầu vào khác nhau hoặc với các phương pháp hiệu quả hơn. Giảm tiền lương và lợi ích, vận hành các cơ sở ít tốn kém hơn, sử dụng các lợi ích về thuế và hạn chế chi phí vốn là những cách để tăng lợi nhuận. Ví dụ, một công ty tìm kiếm một nhà cung cấp mới cho các nguyên liệu thô giúp tiết kiệm chi phí hàng triệu đô la sẽ giúp thúc đẩy lợi nhuận của công ty. Ngược lại, nếu dòng dưới cùng của một công ty cho thấy sự sụt giảm từ giai đoạn này sang giai đoạn tiếp theo, thì đó là một dấu hiệu cho thấy công ty đã bị giảm thu nhập hoặc tăng chi phí.
Từ quan điểm kế toán, điểm mấu chốt của một công ty không chuyển từ giai đoạn này sang giai đoạn tiếp theo trên báo cáo thu nhập. Các mục kế toán được thực hiện để đóng tất cả các tài khoản tạm thời bao gồm tất cả các tài khoản doanh thu và chi phí. Khi đóng các tài khoản này, số dư ròng hoặc điểm mấu chốt được chuyển sang thu nhập giữ lại.
Con số cuối cùng, hoặc thu nhập ròng, có thể được chi tiêu theo một số cách khác nhau bởi các giám đốc điều hành của công ty. Điểm mấu chốt có thể được sử dụng để phát hành thanh toán cho các cổ đông dưới dạng cổ tức như một động lực để duy trì quyền sở hữu. Ngoài ra, dòng dưới cùng có thể được sử dụng để mua lại cổ phiếu và nghỉ hưu vốn chủ sở hữu. Hoặc có lẽ một công ty có thể giữ tất cả thu nhập được báo cáo ở điểm mấu chốt để sử dụng trong phát triển sản phẩm, mở rộng địa điểm hoặc các phương tiện khác để cải thiện công ty.
Tăng trưởng dòng dưới so với tăng trưởng hàng đầu: Ví dụ
Apple Inc. (AAPL) đã công bố số doanh thu hàng đầu là 228, 57 tỷ đô la vào cuối năm tài chính của họ vào ngày 30 tháng 9 năm 2017. Số doanh thu của công ty thể hiện tốc độ tăng trưởng hàng đầu 6, 7 phần trăm so với cùng kỳ năm trước.
Apple đã công bố con số 48, 35 tỷ đô la trong cùng kỳ, tương ứng với mức tăng 5, 8% trong dòng dưới cùng của nó từ năm 2016.
Một công ty như Apple có thể trải nghiệm sự tăng trưởng hàng đầu nhờ ra mắt sản phẩm mới như iPhone mới, dịch vụ mới hoặc chiến dịch quảng cáo mới dẫn đến tăng doanh số giúp tăng doanh thu 6, 7% mỗi năm. Tăng trưởng lợi nhuận có thể xảy ra từ việc tăng doanh thu, nhưng cũng từ việc kiểm soát chi phí.
