Mô hình Brace Gatarek Musiela (BGM) là gì?
Mô hình Brace Gatarek Musiela (BGM) là một mô hình tài chính phi tuyến sử dụng lãi suất LIBOR để định giá các công cụ phái sinh lãi suất. Mô hình Brace Gatarek Musiela (BGM) định giá chứng khoán bằng cách kiểm tra tỷ giá niêm yết trên thị trường. Nó được sử dụng thường xuyên nhất khi trao đổi giá và caplets (một cuộc gọi trên LIBOR) trên thị trường LIBOR.
Mô hình Brace Gatarek Musiela còn được gọi là mô hình thị trường LIBOR.
Tìm hiểu mô hình Brace Gatarek Musiela (BGM)
Không giống như mô hình Hull-White, sử dụng tốc độ ngắn tức thời, hoặc mô hình Heath-Jarrow-Morton (HJM), sử dụng tốc độ chuyển tiếp tức thời, mô hình Brace Gatarek Musiela (BGM) chỉ sử dụng tốc độ có thể quan sát được: chuyển tiếp Lãi suất LIBOR. Mô hình BGM cũng phù hợp với mô hình của Black, đây là một biến thể của mô hình phái sinh Black-Scholes được sử dụng rộng rãi.
Công dụng của mô hình BGM
Mô hình BGM có thể xác định giá cho một khoản đầu tư nếu mức chi trả có thể được chia thành tỷ giá kỳ hạn (lợi tức), vì tỷ giá kỳ hạn áp dụng cho khung thời gian cụ thể và tương quan với các tỷ giá kỳ hạn khác. Các nhà đầu tư có thể chạy mô phỏng bằng cách sử dụng các biến động và tương quan khác nhau, sau đó xác định giá trị hợp lý bằng cách chiết khấu các phiếu giảm giá.
Tỷ lệ được cung cấp liên ngân hàng Luân Đôn là mức lãi suất trung bình được ước tính bởi mỗi ngân hàng hàng đầu ở Luân Đôn rằng nó sẽ bị tính phí khi vay từ các ngân hàng khác. Nó thường được viết tắt là Libor hoặc LIBOR.
