Nhà môi giới-Đại lý so với RIAs: Tổng quan
Bạn là một nhà đầu tư muốn tránh các nhà dây. Bạn đang ở trong thị trường của một nhà lập kế hoạch tài chính độc lập hoặc cố vấn tài chính không làm việc cho một công ty lớn như Wells Fargo hay Morgan Stanley. Điều đó bao gồm rất nhiều lãnh thổ, nhưng cuối cùng tất cả các nhà hoạch định và cố vấn quản lý tài sản (trừ niên kim hoặc bảo hiểm nhân thọ) đều thuộc một trong hai loại: Họ có thể là cố vấn đầu tư đã đăng ký (RIAs) hoặc đại diện đã đăng ký làm việc độc lập môi giới-đại lý. Ngoài việc rơi vào phạm vi điều chỉnh khác nhau, có một số cách khác nhau mà các chuyên gia này có thể cung cấp và tính phí cho các dịch vụ của họ.
Chìa khóa chính
- Các nhà đầu tư tìm kiếm một chuyên gia tài chính độc lập để giúp tư vấn và đầu tư có thể lựa chọn giữa các đại lý môi giới độc lập và các cố vấn đầu tư đã đăng ký (RIAs). Các đại lý môi giới độc lập hoạt động như các công ty môi giới đầy đủ dịch vụ nhưng vẫn không bị ràng buộc và yêu cầu của một bức tường lớn Street company.RIAs là những người quản lý độc lập có thể liên kết với một số đại lý môi giới, bán một loạt các sản phẩm và dịch vụ.
Các loại cố vấn đầu tư
Đại lý môi giới độc lập
Các đại diện đã đăng ký làm việc cho các nhà dây lớn thường được cho biết nên bán sản phẩm nào, cổ phiếu nào nên giới thiệu và cách họ có thể tiến hành kinh doanh. Các đại diện làm việc cho các đại lý môi giới độc lập không có những hạn chế này và họ thường có nhiều lựa chọn sản phẩm và dịch vụ cho khách hàng của mình hơn so với các nhà môi giới dây.
Các đại lý môi giới độc lập được trang bị để cung cấp đầy đủ các dịch vụ đầu tư có thể vượt xa các phương tiện chính như quỹ tương hỗ và niên kim. Nhiều người trong số họ cung cấp các khoản đầu tư thay thế như quỹ phòng hộ, tín dụng thuế, kế hoạch không đủ điều kiện và IPO, đôi khi được bán trên các chương trình đầu tư hoặc nghỉ hưu tinh vi phù hợp với các nhóm hoặc ngành nghề cụ thể như bác sĩ hoặc nha sĩ. Các nhà lập kế hoạch làm đại diện cho loại công ty này sẽ tính phí hoa hồng để mua một khoản đầu tư, nhưng họ có thể mất một khoảng thời gian để tính phí cho một loại giao dịch nhất định.
Ưu điểm lớn nhất của một đại lý môi giới độc lập là không có sự quan liêu không cần thiết; đại lý có quyền tự do làm mọi thứ theo cách riêng của họ.
Phía RIA
Được quy định trực tiếp bởi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC), các RIA được coi là hoạt động trong khả năng ủy thác, và do đó được tổ chức theo tiêu chuẩn ứng xử cao hơn so với các đại diện đã đăng ký. Tiêu chuẩn ủy thác này yêu cầu RIA phải luôn luôn đặt điều kiện lợi ích tốt nhất của khách hàng lên trên lợi ích của mình, bất kể mọi trường hợp khác.
RIA cũng được yêu cầu tiết lộ bất kỳ xung đột lợi ích có thể có cho khách hàng của họ và hành động một cách có đạo đức trong tất cả các giao dịch kinh doanh của họ. Một số RIA tính phí cho khách hàng một tỷ lệ phần trăm tài sản của họ dưới sự quản lý trong khi những người khác tính phí theo giờ hoặc phí cố định để phân phối lời khuyên. Các cố vấn chọn mô hình này cho các hoạt động của họ phải có giấy phép Series 65.
Cân nhắc đặc biệt
Khi nói đến việc chọn một kế hoạch, có vẻ như RIA sẽ là lựa chọn rõ ràng. Nhưng thực tế là nhiều nhà hoạch định làm việc dựa trên hoa hồng cũng hành động rất có đạo đức và đặt lợi ích tốt nhất của khách hàng của họ lên trên chính họ. Trở thành một RIA cũng không đảm bảo một mức độ năng lực nhất định, vì kỳ thi Series 65 chủ yếu liên quan đến các luật và quy định chứng khoán liên bang.
Và để làm phức tạp thêm vấn đề, nhiều nhà môi giới độc lập cũng mang theo giấy phép Series 65 để họ có thể cung cấp các chương trình tiền được quản lý chìa khóa trao tay cung cấp quản lý chuyên nghiệp tích cực. Một số RIA được liên kết tương tự với một đại lý môi giới để họ có thể cung cấp các sản phẩm như niên kim thay đổi, vốn không cho vay vào nền tảng RIA thuần túy.
Điểm mấu chốt
Các RIA và các nhà môi giới độc lập đều có tự do đáng kể trong cách họ vận hành doanh nghiệp của họ. Các RIA bị ràng buộc bởi một lời thề ủy thác, trong khi các nhà môi giới độc lập có thể có quyền truy cập vào các sản phẩm hoặc dịch vụ cụ thể khó tìm thấy ở nơi khác. Sự lựa chọn đúng đắn cho bạn rất có thể sẽ phụ thuộc nhiều vào con người hơn là mô hình kinh doanh. Khi bạn tìm thấy một cố vấn mà bạn cảm thấy thực sự thoải mái, mô hình kinh doanh họ sử dụng có thể sẽ có tầm quan trọng thứ yếu.
