Tác động toàn cầu
Kể từ tháng 6 năm 2014, giá dầu giảm đáng kể đã xảy ra, đưa giá dầu xuống mức thấp nhất trong 5 năm. Mặc dù giá dầu giảm có lợi cho người tiêu dùng bằng cách tăng thu nhập thực tế và giảm chi phí sản xuất, nhưng nó lại là một thách thức lớn đối với các nền kinh tế giàu dầu mỏ trên toàn cầu phụ thuộc vào giá dầu cao. (Để tìm hiểu thêm về lý do giá dầu giảm, hãy xem bài viết: Tại sao giá dầu giảm rất nhiều trong năm 2014? )
Tác động bất đối xứng của sự sụt giảm giá dầu giữa các nhà nhập khẩu và xuất khẩu dầu đã ảnh hưởng đáng kể đến tốc độ tăng trưởng toàn cầu dự báo cho năm 2015 và 2016, như được công bố bởi Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) trong báo cáo Triển vọng kinh tế thế giới. IMF đã hạ mức tăng trưởng toàn cầu dự kiến cho năm 2015 và 2016 xuống 3, 5 và 3, 7% - cả hai đều giảm 0, 3%. Tác động tăng lên đối với triển vọng tăng trưởng toàn cầu do giá dầu thấp hơn cùng với các yếu tố khác như sự mất giá của đồng Euro và đồng yên đã được bù đắp nhiều hơn bởi các lực lượng bất lợi tác động đến nền kinh tế thế giới, bao gồm cả khủng hoảng kinh tế ở nhiều nền kinh tế thị trường mới nổi và mới nổi.
Nhà xuất khẩu dầu lớn thứ bảy
Venezuela, nhà xuất khẩu dầu lớn thứ 7 trong năm 2013, thu được khoảng 96% thu nhập xuất khẩu từ các ngành liên quan đến dầu mỏ. Theo Cơ quan Tình báo Trung ương, các khoản thu từ dầu này chiếm 45% doanh thu ngân sách của Venezuela và khoảng 12% GDP của nước này. Do đó, rõ ràng là Venezuela rất dễ bị tổn thương trước biến động của giá dầu và việc giảm 1 đô la giá mỗi thùng đồng nghĩa với việc mất đáng kể doanh thu của chính phủ. (Xem bài viết: Khi nào dầu cuối cùng sẽ chạm đáy? )
Trong thời gian vận động dầu kéo dài, sự quản lý kinh tế của Venezuela bị che dấu bởi nguồn thu từ dầu tăng vọt, được sử dụng để tài trợ cho các chương trình xã hội dân túy. Điều này đã cải thiện các chỉ số xã hội của đất nước và dẫn đến cân bằng kinh tế vĩ mô. Tuy nhiên, nền kinh tế phụ thuộc vào dầu mỏ, không có ngành phi dầu mỏ cạnh tranh, hiện đang phải đối mặt với một thách thức lớn khi giá mỗi thùng chạm mức thấp trong 5 năm, với tình hình dự kiến sẽ xấu đi trong nửa đầu năm 2015.
Kết quả của nhiều thập kỷ quản lý sai lầm và lạm phát cao nhất thế giới
Chính phủ Venezuela đã kiểm soát sản lượng và cắt giảm nhập khẩu, dẫn đến tình trạng thiếu các nhu yếu phẩm cơ bản, như cà phê, sữa, bột, thuốc, xà phòng, v.v. Chính sách tiền tệ mở rộng và chi tiêu thâm hụt đã khiến lạm phát hàng năm tăng mạnh. ở mức cao nhất trong sáu năm là 63, 6% vào tháng 12 năm 2014, mức cao nhất thế giới năm 2014. (Xem video: Lạm phát là gì?)
Tỷ lệ lạm phát của Venezuela dự kiến sẽ đạt ba con số do sự khan hiếm hàng hóa cơ bản tăng thêm, theo một số nhà kinh tế. Chính phủ Venezuela đã bắt đầu tham gia phân phối thực phẩm dưới sự bảo vệ của quân đội và đã ra lệnh sử dụng máy vân tay để hạn chế số tiền mà một cá nhân có thể mua tại một cửa hàng nhất định.
Sụp đổ chậm
Venezuela, Nigeria, Iraq và Ecuador đã yêu cầu Tổ chức các nước xuất khẩu dầu mỏ (OPEC) hạn chế sản xuất dầu để đẩy giá dầu tăng trở lại. Tuy nhiên, OPEC (và cụ thể hơn là Saudis, người có năng lực sản xuất vượt trội) đã tuyên bố rằng họ sẽ tiếp tục sản xuất ở mức hiện tại để Ả Rập Saudi và các quốc gia vùng Vịnh khác duy trì thị phần.
Theo ước tính của OPEC, nguồn cung dầu toàn cầu sẽ vượt cầu hơn một triệu thùng mỗi ngày trong nửa đầu năm 2015, với nhu cầu tăng nhẹ dưới 1%. Điều này có thể dẫn đến tình trạng khan hiếm ở Venezuela vào năm 2015, dẫn đến tình trạng bất ổn chính trị và kinh tế và bất ổn hơn nữa, đặc biệt là vì quyết định của OPEC khó có thể thay đổi và không có dấu hiệu nào cho thấy giá dầu sẽ tăng trở lại mức tháng 6 năm 2014.
Vào tháng 10 năm 2014, IMF ban đầu dự kiến suy thoái 3% và 1% cho các năm 2014 và 2015 tương ứng cho Venezuela - một nền kinh tế có tốc độ tăng trưởng GDP là 5, 6% vào năm 2012. Tuy nhiên, IMF, trong các dự báo mới nhất vào tháng 1 năm 2015, sửa đổi và tiếp tục hạ cấp suy thoái dự kiến năm 2015 của Venezuela xuống còn 7 phần trăm. Điều này làm cho nền kinh tế của Venezuela trở thành một trong những nơi bị ảnh hưởng nặng nề và nặng nề nhất bởi giá dầu giảm, tiếp theo là nền kinh tế Nga, trong đó các dự báo đã được điều chỉnh xuống mức suy thoái 3, 5% so với dự báo mở rộng 0, 5% trước đó. Các nền kinh tế này đã trở nên khó khăn hơn để giảm bớt cú sốc kinh tế mà họ đang trải qua do các khoản chi thường xuyên lớn không dễ cắt giảm. (Để biết về ảnh hưởng của việc giảm giá dầu đối với nền kinh tế Nga, hãy xem bài viết: Giá dầu ảnh hưởng đến nền kinh tế của Nga như thế nào? )
Liên quan đến việc điều chỉnh tỷ lệ suy thoái của Venezuela, người đứng đầu Bộ phận Bán cầu Tây của IMF, ông Alejandro Warner, cho biết: Một lần giảm giá dầu, mỗi lần giảm giá 10 đô la sẽ làm mất cân bằng thương mại của Venezuela 3%. hiệu quả hơn nhiều so với bất kỳ quốc gia nào khác trong khu vực. Mất doanh thu xuất khẩu gây ra các vấn đề tài chính gia tăng và suy thoái kinh tế mạnh hơn.
Hướng đến một mặc định?
Sau nỗ lực không thành công ở nước ngoài của tổng thống Venezuela để cầu xin các nhà sản xuất dầu mỏ hạn chế sản xuất dầu, giá dầu đã tiếp tục giảm và triển vọng vỡ nợ của Venezuela đã tăng lên.
Venezuela và công ty dầu khí nhà nước của nó đã phát sinh nhiều khoản nợ trong những năm trước, và các nhà máy lọc dầu và các tài sản khác của công ty có thể bị tịch thu trong trường hợp vỡ nợ. Venezuela cũng có một số nghĩa vụ tài chính như thanh toán nợ cho các công ty nước ngoài, nhiều trong số đó đã rút các doanh nghiệp của họ khỏi đất nước trong khi chờ chính phủ thanh toán.
Xác suất vỡ nợ thực sự đã tăng vọt lên mức cao mới. Moody đã hạ xếp hạng tín dụng của Venezuela từ Caa1 xuống Caa3, trong khi Fitch hạ cấp xuống CCC từ B. Hơn nữa, chi phí hoán đổi tín dụng mặc định (CDS) cũng tăng vọt kể từ khi giá dầu bắt đầu giảm. (Để biết thêm về các giao dịch hoán đổi tín dụng mặc định, hãy xem bài viết: Hoán đổi mặc định tín dụng: Giới thiệu )
Hiệu ứng lan tỏa
Mặc dù các nhà nhập khẩu dầu nói chung được hưởng lợi từ giá dầu thấp hơn, một số nhà nhập khẩu phụ thuộc nhiều vào các nền kinh tế xuất khẩu dầu. Ví dụ, một số quốc gia ở Mỹ Latinh và Caribê đã nhận được giao hàng dầu được trợ cấp và các thỏa thuận tài chính thuận lợi bằng các thỏa thuận hợp tác năng lượng khác nhau với Venezuela. Tuy nhiên, do tình hình kinh tế tồi tệ ở Venezuela, sự hỗ trợ mà họ nhận được hiện đang suy yếu. Như IMF trong báo cáo Triển vọng kinh tế khu vực đã nêu,
Tiền tài trợ từ Venezuela đã trung bình khoảng 1% phần trăm GDP của người nhận mỗi năm, nhưng trong một số trường hợp đã chiếm tới 6% 7% GDP. Theo đó, tỷ lệ nợ của các quốc gia này đối với Venezuela cao tới 15% GDP (Haiti) hoặc 20% GDP (Nicaragua).
Mặc dù, các quốc gia này có thể phải đối mặt với các vấn đề về dòng tiền ngắn hạn và Cán cân thanh toán, nhưng lợi ích của giá dầu thấp hơn nói chung sẽ lớn hơn khoản lỗ nói trên.
Điểm mấu chốt
Nếu Venezuela vỡ nợ, họ sẽ tự cắt khỏi thị trường tín dụng quốc tế, vốn cần thiết để tài trợ cho sự phát triển của các mỏ dầu khí. Một điểm quan trọng cần đề cập là Tổng thống Venezuela trong các chuyến công du nước ngoài, mặc dù không thành công trong việc thuyết phục OPEC cắt giảm sản lượng dầu để tăng giá dầu, đã có thể tìm các khoản đầu tư, như ông tuyên bố, từ Trung Quốc, Qatar và Nga. Thật vậy, Trung Quốc, một trong những nhà nhập khẩu dầu thô hàng đầu và có trữ lượng ngoại hối lớn nhất, được thúc đẩy mạnh mẽ để tài trợ cho nền kinh tế với trữ lượng dầu lớn nhất, Venezuela.
