Tuần này, ngành công nghiệp quỹ giao dịch trao đổi (ETF) đã kỷ niệm 20 năm thành lập. Theo một bài viết được đăng bởi Yahoo! Tài chính, quỹ ETF đầu tiên được triển khai vào tháng 1 năm 1993. SPDR Trust, còn được gọi là SPDR S & P500 ETF (ARCA: SPY), đã được ra mắt và thu về 500 triệu đô la tài sản. Ngày nay, ước tính có hơn 120 tỷ đô la tài sản để đủ điều kiện là một trong những tài sản lớn nhất ngoài kia.
Trong hai thập kỷ qua, các dịch vụ của ETF đã tăng lên. Ngày nay, có một cuộc chạy đua vũ trang để giới thiệu các quỹ ETF độc đáo và tinh vi hơn, bao gồm cả các quỹ cho phép các nhà đầu tư được hưởng lợi khi một loại tài sản giảm giá trị. Chúng bao gồm các quỹ ETF cho phép các nhà đầu tư thu lợi từ việc tăng lãi suất, điều này làm tổn thương giá trái phiếu vì hai nước đi ngược chiều nhau. Dưới đây là năm quỹ ETF như vậy cho phép nhà đầu tư rút ngắn thị trường trái phiếu một cách hiệu quả.
Xu hướng đầu tư hàng đầu năm 2013: Chúng tôi xem xét một vài xu hướng đầu tư để bạn suy nghĩ về năm 2013.
ProShares Kho bạc ngắn hơn 20 năm
Kho bạc ngắn hơn 20 năm của ProShares (ARCA: TBF) tìm cách khớp với hiệu suất nghịch đảo của hoạt động hàng ngày của thị trường trái phiếu kho bạc Mỹ Barclays. Chỉ số cơ bản đầu tư vào chứng khoán Kho bạc với thời gian đáo hạn lớn hơn 20 năm. Do mối tương quan giữa giá trái phiếu và lợi suất, ETF đã không hoạt động tốt trong suốt năm năm qua, điều này là do thực tế đơn giản là lợi suất trái phiếu đã giảm trong giai đoạn đó. Tuy nhiên, khi tỷ giá đã tăng trong vài tháng qua, ETF đã tăng giá trị và trở lại hơn $ 30 mỗi cổ phiếu.
Tỷ lệ chi phí khá cao đối với một quỹ ETF ở mức 95 điểm cơ bản (BPS), hoặc 0, 95%. Tuy nhiên, nó khá thanh khoản với tài sản gần 860 triệu đô la. Nếu lãi suất dài hạn tiếp tục tăng, quỹ sẽ tiếp tục hoạt động và có khả năng cũng sẽ nhận thêm tài sản.
ProShares Kho bạc 7-10 năm ngắn
Các nhà đầu tư đang giảm giá về triển vọng của trái phiếu sẽ phải đưa ra quyết định về việc họ muốn đi bao xa trên thang trưởng thành. ProShares cũng cung cấp một quỹ nghịch đảo đáo hạn trung hạn hơn dưới dạng Kho bạc 7-10 năm ngắn của ProShares (ARCA: TBX). Nó tìm cách khớp với hiệu suất ngược của hiệu suất hàng ngày của Chỉ số trái phiếu kho bạc 7-10 năm của Barclays. Chi phí một lần nữa cao ở mức 95 BPS và nó chỉ mới xuất hiện từ tháng 4 năm 2011. Như vậy, mức tài sản của nó khá nhỏ ở mức 20, 5 triệu đô la. Một giải pháp thay thế tương tự với hơn bốn lần tài sản là Bộ tài chính 10 năm của Kho bạc Hoa Kỳ iPath (ARCA: DTYS).
Direxion hàng ngày trên 20 năm Kho bạc Bear 3x ETF
Direxion Daily 20+ Year Billion Bear 3x ETF (ARCA: TMV) cung cấp cho các hóa đơn trái phiếu cơ hội để đặt cược lớn vào việc tăng lãi suất hoặc giảm đáng kể nhu cầu mua trái phiếu kho bạc. ETF tìm kiếm lợi ích nghịch đảo 300% từ Chỉ số trái phiếu kho bạc NYSE 20 năm Plus. Tỷ lệ chi phí lại cao đối với một quỹ ETF ở mức 93 BPS, nhưng quỹ rất biến động đến mức kéo theo 1% lợi nhuận hoặc chi phí bổ sung sẽ không đáng kể đối với các nhà đầu tư. Với việc giảm lãi suất trong vài năm qua, ETF về cơ bản đã bị giết. Kể từ giữa năm 2009, quỹ giảm từ $ 460 trên cơ sở điều chỉnh phân chia ngược - xuống mức $ 50 gần đây. Nhưng với sự đảo ngược về tỷ lệ, tiềm năng tăng giá cũng lớn như vậy. Điều này không dành cho những người yếu tim, bất cứ điều gì.
ProShares ngắn năng suất cao
ProShares Short High Yield (ARCA: SJB) tìm kiếm sự nghịch đảo của hiệu suất giá hàng ngày của Chỉ số năng suất cao Markit iBoxx $ Liquid. Các nhà đầu tư có thể nhận thấy rằng trái phiếu lợi tức cao, vốn chỉ là một uyển ngữ cho trái phiếu rác, đang ở giữa một đợt tăng giá mạnh khi các nhà đầu tư đấu thầu các trái phiếu này để tăng năng suất tổng thể trong danh mục đầu tư của họ. Sự đảo ngược của giá trái phiếu rác tăng sẽ làm nên điều kỳ diệu cho quỹ ETF này. Chi phí một lần nữa đứng ở mức 95 BPS và quỹ này là một người mới, đã được đưa ra vào tháng 3 năm 2011.
Invesco DB Nghịch đảo trái phiếu chính phủ Nhật Bản tương lai
Tương lai trái phiếu chính phủ Nhật Bản Invesco DB (ARCA: JGBS) đại diện cho một cách kỳ lạ hơn để kiếm lợi từ bất kỳ sự gia tăng lãi suất cuối cùng nào ở Nhật Bản hoặc nếu nhu cầu bắt đầu giảm cho chứng khoán thu nhập cố định của chính phủ Nhật Bản. Nó tìm kiếm sự nghịch đảo về hiệu suất của Chỉ số Tương lai JGB DB USD. Nền kinh tế Nhật Bản đã phải vật lộn trong chừng nào ngành công nghiệp ETF còn tồn tại, với sản lượng thuộc loại thấp nhất trong số các nước phát triển. Điều này có thể không phải là trường hợp mãi mãi, nhưng các nhà đầu tư chắc chắn nên thực hiện nghiên cứu của họ trước khi đặt cược chống lại sự gia tăng của tỷ giá Nhật Bản.
Các quỹ ETF trái phiếu ngược dòng mới tiếp tục được triển khai, do đó hãy chắc chắn kiểm tra với Morningstar hoặc các nhà cung cấp dịch vụ tài chính khác để biết danh sách cập nhật. Các dịch vụ trên sẽ cung cấp cho các nhà đầu tư một cái nhìn tổng quan tốt về một số tùy chọn ngoài kia. Nhìn chung, đặt cược vào sự sụt giảm trong một loại tài sản phải được thực hiện với sự chuyên cần đầy đủ, nhưng có một trường hợp chắc chắn được đưa ra là thị trường tăng giá trong trái phiếu sắp kết thúc.
Tại thời điểm viết bài, Ryan C. Fuhrmann không sở hữu bất kỳ cổ phiếu nào trong bất kỳ công ty nào được đề cập.
